Теоретичні аспекти управління кредиторською заборгованістю підприємства

ОбК – загальна сума оборотного капіталу підприємства.

На другому етапі аналізу визначаються середній період інкасації дебіторської заборгованості і кількість її оборотів у розглянутому періоді.

Середній період інкасації дебіторської заборгованості характеризує її роль у фактичній тривалості фінансового і загального операційного циклу підприємства. Цей показник розраховується по наступній формулі (1.4):

 

                                                    (1.4)

 

де ПІдз – середній період інкасації дебіторської заборгованості підприємства;

ДЗ – середній залишок дебіторської заборгованості підприємства (у цілому чи окремих се видів) у розглянутому періоді;

Оо – сума одноденного обороту по реалізації продукції в розглянутому періоді.

Кількість оборотів дебіторської заборгованості характеризує швидкість обертання операційного капіталу протягом визначеного періоду. Цей показник розраховується по наступній формулі (1.5):

 

                                                    (1.5)

 

де КОдз – кількість оборотів дебіторської заборгованості підприємства в розглянутому періоді;

ОР – загальна сума обороту по реалізації продукції в розглянутому періоді;

ДЗ – середній залишок дебіторської заборгованості підприємства (у цілому чи окремих її видах) у розглянутому періоді.

На третьому етапі аналізу оцінюється склад дебіторської заборгованості підприємства по передбачених термінах її інкасації.

На четвертому етапі аналізу докладно розглядається склад простроченої дебіторської заборгованості, виділяються сумнівна і безнадійна заборгованість. У процесі цього аналізу використовуються наступні показники: коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості і середній "вік" простроченої (сумнівної, безнадійної) дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості розраховується по наступній формулі (1.6):

 

                                                                                                     (1.6)

 

де КПдз – коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості;

Д3ін – сума дебіторської заборгованості, неоплаченої в передбачений термін;

ДЗ – загальна сума дебіторської заборгованості підприємства.

Середній термін простроченої (сумнівної, безнадійної) дебіторської заборгованості визначається по наступній формулі  (1.7):

 

                                                            (1.7)

 

Де: ВПдз – середній “вік” простроченої (сумнівної, безнадійної) дебіторської заборгованості:

Д3пр – середній залишок дебіторської заборгованості, неоплаченої в термін (сумнівної. безнадійної), у розглянутому періоді;

Оо – сума одноденного обороту по реалізації в розглянутому періоді.

На п’ятому етапі аналізу визначають суму ефекту, отриманого від відволікання оборотною капіталу і дебіторську заборгованість. У цих цілях суму додаткового прибутку, отриманої від збільшення обсягу реалізації продукції за рахунок надання кредиту, зіставляють із сумою додаткових витрат по оформленню кредиту й інкасації боргу, а також прямих фінансових утрат від неповернення боргу покупцями (безнадійна дебіторська заборгованість, списана в зв’язку з неплатоспроможністю покупців і витіканням термінів задавнення позову). Розрахунок цього ефекту здійснюється по наступній формулі (1.8):

 

ЕДЗ = Пдз - ПВдз – Фудз                                                     (1.8)

 

де Едз – сума ефекту отриманого від відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість по розрахунках з покупцями;

Пдз – додатковий прибуток підприємства, отриманий від збільшення обсягу реалізації продукції за рахунок надання кредиту;

ПВдз – поточні витрати підприємства, пов’язані з організацією кредитування покупців і інкасацією боргу;

ФУдз – сума прямих фінансових утрат від неповернення боргу покупцями.

Поряд з абсолютною сумою ефекту в процесі цього етапу аналізу може бути визначений і відносний показник – коефіцієнт ефективності відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість. Він розраховується по наступній формулі (1.9):

 

                                                                 (1.9)

 

де КЕдз – коефіцієнт ефективності відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість по розрахунках з покупцями;

Едз – сума ефекту, отриманого від відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість по розрахунках з покупцями у визначеному періоді;

ДЗрп – середній залишок дебіторської заборгованості по розрахунках з покупцями в розглянутому періоді.

Результати аналізу використовуються в процесі наступної розробки окремих параметрів кредитної політики підприємства.[18,ст. 263 ]

Визначення можливої суми оборотного капіталу, що направляється в дебіторську заборгованість по товарному (комерційному) і споживчому кредиті. При розрахунку цієї суми необхідно враховувати плановані обсяги реалізації продукції в кредит; середній період надання відстрочки платежу але окремих форм кредиту; середній період прострочення платежів виходячи зі сформованої господарської практики (він визначається за результатами аналізу дебіторської заборгованості в попередньому періоді); коефіцієнт співвідношення собівартості і ціни реалізованої в кредит продукції.

Якщо фінансові можливості підприємства не дозволяють спрямувати розрахункову суму оборотного капіталу в повному обсязі, то при незмінності умов кредитування повинний бути відповідно скоректований планований обсяг реалізації продукції і кредит.

 

 

 

 

 

2. Аналіз стану кредиторської заборгованості підприємства ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»

 

2.1. Загальна характеристика діяльності ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат» 

 

Публічне акціонерне товариство "Криворізький залізорудний комбінат" - найбільше підприємство України з видобутку руд підземним способом.

До структури публічного акціонерного товариства "Криворізький залізорудний комбінат" входить чотири шахти: "Батьківщина", "Жовтнева", "Гвардійська", імені Леніна.

 

 Юридична адреса підприємства - 50029, Дніпропетровська обл., місто Кривий Ріг, Жовтневий р-н, вулиця Симбірцева , будинок 1А.

 Ритмічну роботу шахт  забезпечують допоміжні підрозділи: шахтобудівне і шахтомонтажне  управління, ремонтно-механічний завод, управління залізничного транспорту, автобаза, ремонтно-будівельний цех, енергоуправління, центральна енерголабораторія, база матеріально-технічного постачання, центр інформаційних систем, учбово-курсовий  центр, гірнича інспекція з якості  руд.

Основним напрямком розвитку комбінату є орієнтація на інтенсивний шлях розвитку за рахунок вкладання коштів у науково-дослідницьку та дослідно-конструкторську роботу, впровадження нової техніки, використання передових технологій видобутку руди. Також комбінат впроваджує сучасну енергозберігаючу технологію на усіх етапах видобутку та переробки залізної руди (обігрів стволів, робота підйомних машин, потужних компресорів стислого повітря, вентиляторів, водяних насосів).

Найближчим часом, згідно програми технічного переозброєння ("Інвестиційна програма на період 2010-2014р. по ВАТ "Кривбасзалізрудком"), планується придбання сучасної прохідницької техніки, яка дозволить прискорити підготовку нових горизонтів та закласти фундамент для збільшення в майбутньому обсягів виробництва. На даний час видобуток багатої руди проводиться на глибинах 1190-1350 м. Запаси природно багатих залізних руд до глибини 1500 м складають 235 млн. тонн з середнім вмістом заліза 58,71%.

Продукція підприємства – руда залізна агломераційна з вмістом заліза від 50 до 60%, руда доменна шматкова з вмістом заліза від 47 до 50%.

Середня кількість працівників на согоднішний день – 9278 чоловік. 

ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат» забезпечує річний видобуток понад 6 млн. т залізорудної сировини. Його частка на вітчизняному ринку аглоруди складає більше 40%.

В табл. 2.1 розміщена інформація про обсяги виробництва основного виду продукції ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»  - залізної руди за 2011-2013рр.

Таблиця 2.1 Обсяги виробництва залізної руди за 2011-2013рр.

Основний вид продукції	рік	У натуральній формі(фіз. одиниця виміру)	У грошовій формі(тис. грн.)	У відсотках до усієї виробленої продукції
Залізна руда	2011	5577000	3909558,00	99,3
Залізна руда	2012	5556172	2959646,00	99,9
Залізна руда	2013	5718000	3225720,00	98,6

 

Виходячи з даних табл. 2.1, можемо спостерігати динаміку збільшення обсягів виробництва залізної руди у натуральній формі, відхилення складає – 141 000 фіз. одиниць виміру, але в той же час спостерігається динаміка зменшення виробництва у грошовій формі, відхилення становить – 683 838 тис грн. В таблиці чітко видно, що підприємство спеціалізується саме на виробництві залізної руди, адже її частка серед усієї виробленої продукції наближена до 100%.

В табл. 2.2 розміщена інформація щодо обсягів реалізованої продукції ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат», а саме залізної руди, за 2011-2013рр.

Таблиця 2.2  Обсяги реалізовованої залізної руди за 2011-2013рр.

 

Основний вид продукції	рік	У натуральній формі(фіз. одиниця виміру)	У грошовій формі(тис. грн.)	У відсотках до усієї виробленої продукції
Залізна руда	2011	5586961,27	4291290,00	99,8
Залізна руда	2012	5577097,56	3057548,00	99,9
Залізна руда	2013	5142167,957	3035186,00	98,6

 

З даних табл.2.2 видно, що обсяги реалізованої продукції з роками зменшились, відхилення у натуральній формі – - 444793,32 фіз. одиниць виміру, відхилення у грошовій формі також значне - - 1256104,00 тис. грн., майже вся виготовлена продукція реалізована.

ПАТ «Кривбасзалізрудком»  – надійний партнер вітчизняних металургійних комбінатів. Продукція Криворізького залізорудного комбінату також добре себе зарекомендувала в країнах далекого зарубіжжя: Словаччині, Польщі, Чехії, Угорщині, Сербії, Румунії, Австрії, Китаї.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оцінка фінансового стану кредиторської заборгованості ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»  за 2011-2013 рр.

 

          Проаналізуємо основні фінансові показники діяльності підприємства за 2011-2013 рр.. ( Формули, по яким проводились розрахунки наведені у Додатку В).

         Чистий дохід (виручка) від реалізації  та фінансові результати від  звичайної діяльності, порівнюючи  роки, має тенденцію к зростанню.

        Середня величина вартості майна в загальному з кожним роком збільшується, але з неї основної зменшується з кожним роком, а оборотного збільшується.

         Середня величина власного капіталу знижується у динаміці, що є негативним.

        Оборотність, як загального так і мобільного капіталу, порівнюючи 2013 р. з 2011 р., зменшується, а у порівнянні з 2012 р. зростає, що говорить про покращення фінансового обороту.[14,ст.75 ]

        Проаналізуємо показники фінансової стійкості підприємства.

        Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі, авансованих в його діяльність. Збільшення даного показника свідчить про покращення фінансової стійкості, стабільності і незалежності від зовнішніх кредиторів.

        Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зменшення цього показника в динаміці означає зменшення частки позичкових коштів у фінансуванні підприємства, що підвищує незалежність підприємства від зовнішніх кредиторів.

 

 

 

 

Таблиця 2.3 Оцінка фінансової стійкості підприємства

Найменування показника	2011	2012	2013	Абсолютне відхилення 2011 до 2012 рр.	Абсолютне відхилення 2012 до 2013 рр.	Відносне відхіленя 2011 до 2012 рр., %	Відносне відхіленя 2012 до 2013 рр., %
1.1 Величина власних оборотних  засобів (функціонуючого капіталу)	1318270	1436635	1871906	118365,0000	435271,0000	108,9788	130,2980
1.2Маневрування функціонуючого капіталу	0,0631	0,0985	0,0636	0,0355	-0,0349	156,1978	64,5405
1.3Загальний коефіцієнт покриття	6,9248	7,5272	8,6309	0,6024	1,1037	108,6991	114,6630
1.4 Коефіцієнт швидкої  ліквідності	6,6227	6,8628	7,9908	0,2401	1,1280	103,6250	116,4370
1.5Коефіцієнт абсолютної ліквідності	2,0144	4,1280	5,2582	2,1136	1,1302	204,9216	127,3777
1.6Доля обігових коштів в активах	0,6147	0,5050	0,5448	-0,1098	0,0398	82,1437	107,8832
1.7Доля виробничих запасів в поточних активах	0,0174	0,0284	0,0310	0,0110	0,0026	163,4849	109,2517