Теоретические аспекты управления расчетами на предприятии

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую  задолженность рассчитывался делением дебиторской задолженности на общую  сумму оборотных активов предприятия. Анализ данного показателя лучше  всего производить в динамике, т.к. это сможет показать тенденции его изменения и спрогнозировать долю дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов в будущем. Данный коэффициент увеличился в 2009 году на 0,067, а в 2010 г. на 0,029. Увеличение значения данного показателя свидетельствует об ухудшении структуры оборотных активов, поскольку происходит отток средств в дебиторскую задолженность.

 

2.3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

С целью управления объемами дебиторской задолженностью на предприятии проводятся следующие  мероприятия:

- увеличена доля предоплаты;

- активизирована работа юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных  средств (путем снижения периода  оборачиваемости) были разработаны  мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к "омертвению" оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем  расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде таблицы 13.

Таблица 13 -  Исходные данные для проведения анализа

Показатель	2009 г	2010 г.	Отклонение
Выручка, тыс.руб.	1041	1763	722
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	72	25	-47
Запасы и  материалы на складах	1828	846	-982
Средняя стоимость  оборотных средств, тыс. руб.	1928	1315	-613

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала используются:

- коэффициент оборачиваемости Коб = Vр / СО, где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах); Vр - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.; СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Длительность  одного оборота рассчитывается по формуле: Дл = Т / Коб, где Дл - длительность периода  обращения оборотного капитала, в  днях; Т - отчетный период, в днях.

В 2009 г. Коб₀ = 1041 / 1928 = 0,54

Дл₀ = 365/0,54 = 659,26 дней.

В 2010 г. Коб₁ = 1763/ 1315 = 1,34

Дл₁ = 365/1,34 = 272,39 дня.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

Δ СО = (СО₁ –СО₀ )* Кvp

где СО- величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

CO₁, CO₀ - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp- коэффициент  роста продукции (в относительных  единицах).

Δ СО = (1315-1928) * 1,69 = -614,59 тыс. руб.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле

ΔСО = (Дл₁ - Дл₀) * V_1одн,

где Дл₁ ,Дл₀ - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

V_1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб.

ΔСО = (272,39-659,26)*0,005 = - 1,93 млн. руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных  средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод  цепных подстановок:

Δ Vр = (Koб₁-Koб₀) * CO₁

Δ Vр = (1,34-0,54) * 846 = 5232,8 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости  оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле

Δ Р = Р₀ * (Коб₁ / Коб₀) - Р₀

где Р₀- прибыль за базисный период;

Коб₁ , Коб₀ - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды

ΔР=-4160*(1,34/0,54)-(-4160)= 6156,8 тыс. руб.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженностей характеризует  финансовую неустойчивость фирмы и  неэффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Главной задачей  организации является мобилизация  налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и  уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах. У предприятия в наличии только текущая задолженность по налоговым платежам.

 

 

 

 

Глава 3.  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ОАО «ИЗУМРУД»

Выполненный во второй главе анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования  управления дебиторской задолженностью могут быть следующие: проведение мер  финансового оздоровления, разработка кредитной политики, применение анализа и контроля дебиторской задолженности, обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности и т.д. Другими словами, для более эффективного управления дебиторской задолженностью следует внедрить на предприятии комплексную систему управления ею, в связи с чем произойдет ускорение цикла оборота дебиторской задолженностью и оптимизируется ее величина. В свою очередь данное мероприятие позволит улучшить платежеспособность.

1. Автоматизация учета дебиторской задолженности

Проведение  менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих  внесение оплаты счетов). Необходимо использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств. Предлагается вести данный календарь в компьютерном варианте, что ускорит процесс учета дебиторской задолженности и повысит возможность ее оперативного изъятия.

Широкое использование  компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью приведет к ускорению ее учета, что в  свою очередь даст возможность больше времени тратить на анализ информации о возможных клиентах филиала. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать бухгалтера, юрисконсульта и других ответственных лиц рассматриваемого предприятия о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту – так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики.

На данном предприятии  полностью автоматизировать управление дебиторской задолженностью, т.е. учет; автоматически осуществлять рассылку писем с предупреждением о сроках платежа и информацией о том, какие меры будут применены к должнику при неисполнении обязательств в срок; автоматически блокировать отгрузку, если превышен лимит или период просрочки исполнения обязательств по предыдущей поставке превысил допустимые значения; на основании договорных условий начислять пени и штрафы нецелесообразно. Для среднего по размерам предприятия приемлемо создавать программу учета и контроля дебиторской задолженности в Access. Этого достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность по 600 клиентам, при этом ежедневно выставлять порядка 20-30 счетов. Таким образом, достаточно постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т.д.

Данное внедрение  позволит сократить задолженность  в 2 раза.

2. Обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности

Ранее выполненный  анализ показал, что предприятие  не использует современных форм рефинансирования. Предлагается воспользоваться услугой факторинга. Данное мероприятие очень актуально для анализируемого предприятия, так как оно позволит за счет уменьшения дебиторской задолженности  увеличить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, а также снизить риск финансовых потерь.

Продажа дебиторской  задолженности будет осуществлена при ставке дисконта 16%. Использование  данного инструмента для уменьшения дебиторской задолженности имеет  множество положительных сторон:

• дополнительные оборотные средства, полученные путем инвестирования в них средств выплачиваемых банком, приводят к росту объемов производства;
• при финансировании с использованием факторинга предприятие фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе не возникает кредиторской задолженности. Таким образом, по мере необходимости наше предприятие сможет претендовать на дополнительное финансирование (например, в форме кредитной линии или овердрафта);
• уступка банку дебиторской задолженностью в ряде случаев помогает снизить издержки на обеспечение учета продаж и административное управление;
• возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка, что позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита или увеличить отсрочку платежа), а также привлечь новых клиентов;
• оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость;
• происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия и в целом всех оборотных активов;
• как правило, финансирование с использованием факторинга не требует обеспечения.

При продаже  дебиторской задолженности потери будут в 2,3 раза меньше, чем потери от коммерческого кредита.

Применение  факторинга (было предложено продать  задолженность по расчетам с разными  дебиторами  и кредиторами) позволит за счет уменьшения дебиторской задолженности  увеличить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, а также снизить риск финансовых потерь. Таким образом внедрение данного мероприятия позволит получить эффект в виде 96,8 тыс.руб., а также увеличить скорость оборота дебиторской задолженности.

3. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

1. срок предоставления кредита (кредитный период);

2. размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

3. стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

4. система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует  предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе. Срок предоставления кредита на предприятии равен 120 дням или 4 месяцам (средний срок инкассации дебиторской задолженности). Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется формулой 3.1.

ПС_к = ЦС_н 360 / СП_к,                                                      (3.1)

где ПС_к — годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит; ЦС_н — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, %; СП_к— срок предоставления кредита (кредитный период), дни.

ПС_к = 6%*360/122 = 17

Предоставление 6% скидки клиентам, оплатившим свою задолженность  перед предприятием через несколько  дней после оказанной услуги снизит потери в 2,3 раза по сравнению с предоставляемым в среднем на 4 месяца коммерческим кредитом. Таким образом  внедрение скидов принесет экономию в 696,375 тыс.руб., снизит потери от инфляции в размере 2300,18 тыс.руб., а также затраты на обслуживание дебиторской задолженности. Оплата в срок также позволит вложить деньги в банк под 12% годовых и получить за 4 месяца 3407,7 тыс.руб., она также  уменьшит затраты времени по ведению дебиторской задолженности и снизит риск не возврата денежных средств дебиторами предприятия. Также коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшится в 1,4 раза, что можно оценить положительно, так как увеличивается скорость обращения инвестированных в нее средств, в течение анализируемого периода.