Теоретические аспекты управления расчетами на предприятии

Существует  возможность продажи дебиторской  задолженности со скидкой (с дисконтом) с тем, чтобы вырученные средства были направлены на погашение задолженности.

Рассмотрим  процедуру продажи долгов с дисконтом  к ситуации дебиторы –кредитор. Сегодня  в условиях конкуренции, предприятиям не выгодно иметь дебиторскую  задолженность. Растягивание взимания задолженности во времени принесет, по нашему мнению, больший убыток, чем продажа задолженности заинтересованным предприятием. Покупка же дебиторской задолженности предприятий должников будет выгодна как банкам, так и предприятиям, занимающимся факторингом. Для предприятий должников эта процедура ничего положительного не принесет, только поменяется один кредитор на другого. Кредитор же сможет использовать полученные средства для покупки необходимого ему сырья, материалов и т. д. на рынке с учетом расхода на дисконтирование долга. Также возможна продажа дебиторской задолженности самому должнику. Но необходимо учесть влияние инфляции и альтернативных вложений на решение о предоставление скидки, т. е. на сколько будет велика разница от продажи долга и продления сроков гашения дебиторской задолженности.

Глава 2 АНАЛИЗ И  ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И  КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ОАО «ИЗУМРУД»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Изумруд»

ОАО “Изумруд”  входит в холдинг Открытое Акционерное  Общество "Концерн "Моринформсистема-Агат". Акционерное общество открытого типа «Изумруд» (в дальнейшем именуемое Общество) утверждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий, в акционерные общества» от 01 июля 1992 года № 721, Постановлением комитета по управлению имуществом Приморского края от 21 июня 1994 года № 159, зарегистрировано Постановлением главы администрации Советского района г. Владивостока № 29 от 22 июня 1994 года.

Общество является правопреемником государственного предприятия завод «Изумруд». Завод “Изумруд” (ОАО “Изумруд”) был построен по решению правительства страны и начал свою производственную деятельность в 1966 году, став одним из крупных и высококвалифицированных предприятий военно-промышленного комплекса на Дальнем Востоке.

Предприятие производит выпуск оборонной техники и товаров  народного потребления (электросчетчики, зарядные, сварочные устройства, бытовые  светильники, газовые плиты, изделия из пластмасс), производит сертификационные испытания продукции электротехники, радиотехники и машиностроения.

Организационная структура представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 –  организационная структура ОАО «Изумруд»

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов и пассивов (оборотных и внеоборотных активов) представлен в таблице 4.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ активов и пассивов  ОАО «Изумруд», тыс.руб.

Самый большой  показатель темпа роста – это  показатель источников собственных  средств, т.е. их величина увеличилась  в 2450 раз, однако при этом в 2010 г.  на предприятии вообще отсутствуют  источники собственных средств. Увеличение, хотя и незначительное за анализируемый период отмечается по внеоборотным активам, запасам и затратам, прочим оборотным активам и кредиторской задолженности. Отрицательная динамика прослеживается по оборотным активам, дебиторской задолженности, денежным средствам, а также прочим пассивам.

Возрастание оборотных  активов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. произошел из-за существенного  увеличения  дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность возросла в 2009 г. на 95% по сравнению с 2008 г., так  как на анализируемом филиале  большинство сделок осуществлялось путем предоплаты. Денежные средства зачислялись на счета предприятий, а по мере предоставления необходимой продукции или оказания услуг средства списывались в определенном размере. Другими словами филиал предоставлял предприятиям  и индивидуальным предпринимателям коммерческий кредит. В 2010 г. рост дебиторской задолженности также остался значительным. Увеличение затрат в 2010 г. произошло вследствие увеличения по сравнению с 2009 г. выполненных работ и оказанных услуг сторонним организациям, однако затраты не достигли уровня 2008 г. Следует сказать, что объем выполненных работ в 2009 и 2010 гг. был недостаточно высоким по многим причинам.

В  2010 году выделялось мало средств на финансирование , поэтому  не было возможности полностью рассчитаться с долгами, в результате чего увеличение кредиторской задолженности составило 35%.

Вертикальный  анализ показал, что наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства – 99,8%. При этом стоит  отметить, что отсутствует какая-либо динамика, как положительная, так и отрицательная. Доля нематериальных активов и вложений во внеоборотные активы составляет 0,1%.

Таблица 4 - Структурный анализ активов ОАО “Изумруд”, тыс.руб.

Наибольший  удельный вес в оборотных активах  составляют запасы и затраты, однако за анализируемый период прослеживается явно отрицательная тенденция, их доля в оборотных активах уменьшилась почти в 2 раза по сравнению  с 2008 г. Такое уменьшение произошло за счет увеличения доли дебиторской задолженности (по причинам рассмотренным ранее) и доли налогов по приобретенным ценностям. Самый несущественный удельный вес занимают денежные средства и прочие оборотные активы. За анализируемый период удельный вес денежных средств явно снижается, за 2009 г. на 0,0001, а за 2010 г. более чем в 2 раза. Удельный вес прочих оборотных активов в 2009 г. снижается по сравнению  с 2008 г., а в 2010 по сравнению с 2009 г. увеличивается.

Наиболее значимой тенденцией для данной дипломной  работы является постоянное возрастание  удельного веса дебиторской задолженности. Рассчитанный показатель увеличился в 2,4 раза в 2010 г. по сравнению с 2008 г.

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой  степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Рассчитанные коэффициенты по предприятию явно не попадают в нормативный интервал, который составляет 0,2-0,5. Такие низкие значения рассчитанных показателей свидетельствуют о необеспеченности имеющимися у предприятия готовыми средствами платежа на дату составления баланса. Коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательстве могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Нормативное значение – не менее 1. Низкое значение указывает на неизбежные трудности в исполнении предприятием своих срочных обязательств. Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Предлагаемое минимально допустимое значение – не ниже 1. При уровне ниже 1 заемщик оценивается как некредитоспособный.

Настолько низкие значения показателей платежеспособности не обязательно свидетельствуют о неэффективной работе предприятия. Это можно объяснить особенностью его функционирования, стоит учесть, что анализируется филиал, главной целью которого является эффективное функционирование всего предприятия в целом.

Таблица 6 - Динамика показателей оборачиваемости активов и капитала

За анализируемый  период произошло снижение показателей  оборачиваемости как всех активов  предприятия, так и оборотных  активов. Это свидетельствует о  снижении его деловой активности. Стоит отметить, что объем реализации услуг с 2008 по 2010 г. сокращается, при этом в 2010 г. он снизился в 13 раз по сравнению с 2009 г. Этот показатель является основным, он оказывает существенное влияние на большинство показателей, характеризующих эффективность работы предприятия. В данном случае отрицательное. Период  оборота всех используемых активов и в частности оборотных активов предприятия очевидно очень большой. При этом период оборота с каждым годом, начиная с 2008, существенно возрастает. Естественно это свидетельствует о неэффективном управлении  активами .

Таблица 7 - Динамика показателей рентабельности