Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике

 Адрес предприятия: Нижегородская область, г. Шахунья, ул. Свердлова д.7. Деятельность организации: Отделочные, фасадные работы , Электромонтажные работы. Директор предприятия: Варакин П.С.

 

 

 

2.2 . Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО «Элла»

 

Оценка ликвидности и платежеспособности

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства. Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.{3, с.78}

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения.{3, с.13} Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств. За основу расчетов возьмем таблицу 1 (данные для расчетов взяты из Приложения 2-5) .

Таблица 1. Структура баланса предприятия

Показатель баланса	№ стр.	На начало года	На конец года	Изменение
Нематериальные активы (04,05)	110	0	0	0
Основные средства (01,02,03)	120	0	0	0
Незавершенное производство (07,08,16)	3130	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	0	0	0

 

 

Окончание Табл. 1 Структура баланса предприятия

Показатель баланса	№ стр.	На начало года	На конец года	Изменение
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0
Запасы	210	798	2685	1887
ДЗ платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После	230	0	0	0
отчетной даты
ДЗ платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты	240	19	0	-19
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0
Денежные средства	260	51	17	-34
Прочие оборотные активы	270	9	11	2
Итого активы (сумма п.1-11)		940	2979	2039
Заемные средства (92,95)	590	0	0	0
Заемные средства (90,94)	610	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	762	2288	1526
Расчеты по дивидендам (75)	630	0	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	\660	0	0	0
Прибыль (убытки)	470	168	594	426
Уставный капитал	410	10	10	0

На основании выше приведенной таблицы 1 рассчитаем ряд абсолютных показателей по таблице 2.

Таблица  2  Анализ обеспеченности запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель баланса	№ стр.	На конец 2011г.	На конец 2012г.	Изменение
1	2	3	4	5
1.Функционирован. капитал	490+590	178	691	513
2. Внеоборотные активы  и долгосрочная ДЗ	190+230	0	0	0

 

Окончание Табл. 2  Анализ обеспеченности запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель баланса	№ стр.	На конец 2011г.	На конец 2012г.	Изменение
3. Наличие собственных оборотных средств	п.1-п.2	178	691	513
4. Долгосрочные пассивы	590	0	0	0
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов	п3+п.4	178	691	513
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	610	0	0	0
7. Общая величина основных  источников формирования запасов	п 5+п.6	178	691	513
8. Общая величина запасов	210+217	798	2685	1887
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	п.3+п.8	976	3376	2400
10. Излишек (недостаток) долгосрочных  источников формирования запасов	п.5-п.8	-620	-107	-513
11. Излишек (недостаток) общей  величины основных источников  формирования запасов	п.7-п.8	-620	-1994	-1374
12. Тип финансовой ситуации  согласно классификации		Неуд.	Неуд.

Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2012 год собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 2979 тыс. руб. на конец 2012 года, что на 2039 тыс. рублей больше по сравнению с началом анализируемого периода).

Доля собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла.

Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие в достаточной мере, обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов.

У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и общей совокупности формирования запасов в 2011г., на основании этого можно констатировать, что предприятие находилось в неустойчивой финансовой ситуации, но в 2012г. анализируемые показатели значительно повысились, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники для развития производственной деятельности.

Ниже приведу анализ изменения в динамике структуры имущества предприятия, связанный с привлечением внешних источников средств финансирования.

В подтверждение вышесказанного проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя – достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии.

Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. {7, с.58}

В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (таблица 3).

Таблица 3 Оценка ликвидности ООО «Элла» тыс. руб.

	На начало 2012г.	На конец 2012г.	Изменения
А1=стр.250+стр.260	51	17	-34
А2=стр.240	19	0	-19
А3=стр.210+стр.217+стр.220+стр.230	861	2951	1526
А4=1 раздел актива	0	0	0

Окончание Табл. 3 Оценка ликвидности ООО «Элла» тыс. руб.

	На начало 2012г.	На конец 2012г.	Изменения
П1=стр.620	762	2288	1526
П2=стр.610+стр.630+стр.660	0	0	0
П3=стр.590	0	0	0
П4=3 раздел пассива + стр.630 + стр. 640 + стр.650	178	691	513
Платежный излишек или недостаток А1-П1	-711	-2271	1560
А2-П2	19	0	19
А3-П3	861	2951	2090
А4-П4	-178	-691	-513

Из таблицы 3 видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу обусловливающему недостаточную ликвидность. Это подтверждает то, что предприятие ведет неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.

Ликвидность   предприятия   - это   его   способность   отвечать   по  своим краткосрочным  обязательствам,  т.е.  вовремя  погасить   краткосрочную  кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок   превращения  которых   в  денежную   форму  соответствует   сроку  погашения обязательств.{3, с.69}

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности:

1. К общей  ликвидности (покрытия).

2. К текущей  ликвидности.

3. К уточненной  ликвидности (быстрой).

4. К абсолютной  ликвидности (срочной)

Недостаток ликвидных активов для оплаты наиболее срочных пассивов показывает неплатежеспособность предприятия в анализируемые моменты времени.

Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что с каждым периодом увеличивается часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса времени (таблица 4).

Таблица 4 Оценка ликвидности ООО «Элла»

Коэффициент / формула расчета	Норм. значение	На начало 2012г.	На конец 2012г.	Изменения
1	2	3	4	5
Абсолютной ликвидности ((стр.250+260)/(стр.610+620+630+660))	0,2..0,3	0,067	0,007	-0,06
Быстрой ликвидности ((стр.240+250+260)/(стр.610+620+630+660))	>=0,6…1	0,092	0,007	-0,085
Текущей ликвидности ((стр.290-244)/(стр.610+620+630+660))	1…2	1,23	1,30	0,07
Общий показатель ликвидности ((А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3))	1…2	0,42	0,39	0,03

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.{20, с.74} У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2009 года составляет 0,067, на конец 2011 года этот показатель снизился на 0,06 и составил 0,007. Значение коэффициента 0,007 указывает, на то,  что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности применяется для погашения срочных обязательств.{20, с.42} На начало 2012 года показатель составляет 0,092, к концу следующего года изменился на -0,085 и показатель равен 0,007, общий вывод - данная динамика негативно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент менее 0,6. Это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. {20, с,13} У данного предприятия показатель на начало 2008 года составляет  1,23, на протяжении следующего наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,07 и на начало 2012 года равен 1,30, такое значение достаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод - у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Данные таблицы 4 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оно значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основании отчетности.{20, с.16} На начало 2012 года показатель составил 0,42, далее наблюдается незначительное ухудшение на 0,03 и на конец 2012 года показатель равен 0,39 Общий вывод: у данного предприятия этот показатель находится не в норме.

В объяснение выше произведенным расчетам представим следующее описание. Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2.{20, с. 18} Т.е. можно сказать, что данному предприятию недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.

Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.