Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике

     При инвестировании  денежных средств в ценные  бумаги работники финансовых  служб должны соблюдать ряд  требований с тем,  чтобы добиться наибольшей доходности от подобных операций. Эти требования таковы:

     - покупая акции (облигации) других предприятий, необходимо  инвестировать только избыточные  финансовые ресурсы,  причем  у  предприятия всегда должна быть  денежная наличность на случай предстоящих платежей. Денежная наличность может быть либо в форме денежного запаса  на  банковском счете предприятия, либо воплощена в высоколиквидных правительственных ценных бумагах;

     - прежде чем  приобрести акции (облигации) любого  предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность,  проанализировать динамику его финансовых результатов.  Лучше не полагаться на собственный анализ, а получить консультации у надежных экспертов. Не рекомендуется совершать сделку, располагая лишь конфиденциальной, непроверенной информацией о состоянии дел того предприятия, ценные бумаги которого намечается приобрести. Нельзя покупать акции фирм, не публикующих отчетов о своих доходах;

     - нужно  инвестировать  средства в ценные бумаги нескольких  предприятий,  причем лучше, если они будут представлять разные отрасли экономики. Вложение  всех  финансовых средств только в один объект может оказаться неудачным, если это предприятие потерпит крах или окажется в тяжелой экономической ситуации;

     - необходимо регулярно изучать финансовые отчеты тех предприятий, в акции (облигации) которых инвестированы денежные средства. При рассмотрении отчетных данных не следует ограничиваться лишь  показателями балансовой  и чистой прибыли,  ее распределением,  величиной и уровнем дивидендов; нужно определять и изучать динамику таких  коэффициентов, как норма прибыли на акционерный капитал, уровень рентабельности, скорость оборота авансированных средств, соотношение собственных и заемных средств, и др. Положение дел на интересующем инвестора предприятии необходимо сравнить с общей ситуацией в соответствующей отрасли экономики;

     - не рекомендуется  отказываться от приобретения  акций (облигаций) только  из-за  невысоких  дивидендов процентов.  Иногда  лучше пойти на сравнительно невысокие дивиденды,  если подтверждается стабильность  и долгосрочный  характер их получения.  К примеру,  в странах с развитой рыночной экономикой наибольшей популярностью у инвесторов  пользуются ценные  бумаги  с твердофиксированным доходом.  Инвестирование средств считается целесообразным, если норма доходности от инвестиций превышает процент, выплачиваемый кредитной системой за использование временно свободных денежных средств {26, с.29}.

     Роль финансовой  политики в управлении предприятием определяется тем,  что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности - научно-техническую,  производственную, материально-техническое снабжение, сбыт - и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики предприятия определяются источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

     Трудно определить  конкретные формы и методы  проведения финансовой политики. И  хотя в рамках отдельных  фирм имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой  политики,  можно говорить об  общих ее чертах,  принципах и инструментах.  Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибылей, финансирование и кредитование деятельности различных подразделений, определение структуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.

 

 

 

 

 

 

1.4. Финансовое планирование на предприятии

 

     Финансовый  план предприятия взаимосвязан  с другими аспектами планирования  хозяйственной деятельности предприятия.  К ним относятся планы по сбыту продукции,  по сырью и материалам,  по производству, по рекламе,  по капиталовложениям,  по привлечению (возврату) денежных средств, по распределению доходов, а также расходные сметы {4, с.32}.

     Непосредственной основой  финансового  плана  являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителю или план сбыта ее,  исходя из заказов,  прогнозов спроса на продукцию и товары, уровни продажных цен на них, других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

     Назначение  финансового плана предприятия, с одной стороны - прогноз среднесрочной  финансовой перспективы, а с другой - определение текущих доходов и расходов предприятия.  Финансовый  план  составляется предприятием на год с распределением по кварталам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

     Помимо баланса  доходов и расходов финансовый  план содержит расчеты ряда основополагающих показателей: прибыли от промышленной деятельности, амортизационных отчислений на восстановление  основных  фондов, поступлений средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования, процентов банков по кредитам,  финансовых результатов от других видов деятельности и т.д.

     Состав показателей  планового баланса доходов  и  расходов  предприятия представляет  собой  определённую  систему,  позволяющую в рамках каждого периода планирования определять  источники  затрат,  их соотношения, степень и направления использования, распределения источников и сбалансированность.

     Так, оставшаяся  после уплаты налогов часть  прибыли предприятия обращается  на нужды предприятия, включая создание  финансового резерва, финансирование  капитальных  вложений  и  прироста  оборотных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы, дивидендов учредителям и на другие цели.

     Финансирование  затрат по капитальным вложениям осуществляется  на предприятии за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс  сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, и из других источников.

     Исключительно  важное значение для успеха  управления финансами предприятия  имеет анализ выполнения намеченных  планов, в первую очередь - анализ  показателей финансовой отчетности, то есть выявление взаимосвязей и  взаимозависимостей  между  различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.  Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и  деятельности предприятия  за  предшествующие  годы  и  ее  возможности на предстоящие годы.

     Финансовая  отчетность  - важный инструмент  финансового менеджмента. Основными  формами финансовой  отчетности  являются:  бухгалтерский баланс, отчет о прибыли,  отчет об изменениях в финансовом положении и отчет о движении денежных средств, а также примечания к отчетности.

     Важнейшие  виды анализа для целей финансового  менеджмента - изучение отчетности,  горизонтальный, вертикальный, трендовый  анализ отчетности, а также анализ финансовых коэффициентов.

     Главные коэффициенты  отчетности, используемые в финансовом  управлении:

     - коэффициенты  ликвидности:  коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент срочной  ликвидности и чистые оборотные  средства;

     - коэффициенты деловой  активности  (эффективности  использования ресурсов): оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала;

     - коэффициенты  рентабельности: рентабельность всех  активов предприятия, рентабельность реализации,  рентабельность собственного  капитала;

     - коэффициенты  структуры капитала: коэффициент  собственности, коэффициент финансовой  зависимости, коэффициент защищенности  кредиторов {1, с. 9}.

     Важным инструментом  финансового менеджмента  является  не  только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой,  но и определение оптимальных пропорций между ними с  целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

     При проведении финансового анализа деятельности предприятия необходимо также учитывать динамику показателей его финансовой устойчивости, так как прочность финансов предприятия выступает как критерий его  рыночной  позиции.  Залог выживаемости предприятия - его стабильность. Чтобы предприятие могло эффективно действовать на  рынке  и развиваться, ему,  прежде  всего,  нужна  устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, работниками, местными органами власти, государством. После всех расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль, объем которой должен быть не ниже запланированного.

     Несмотря на  простоту и оперативность финансовых  коэффициентов при принятии финансовых  решений  необходимо учитывать  ограниченность этих показателей. При проведении финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия следует учитывать следующие моменты.

     Анализ денежного  оборота предприятия должен  быть  основан на полной и достоверной  информации,  отражаемой в финансовой  отчетности, часть из которой является обязательной, а часть используется  для успешной организации деятельности финансового менеджера.

     Важнейшие  составляющие анализа денежного  оборота  предприятия  - анализ  оборота основных средств, оборотных  средств и финансовых результатов.

     При анализе  основных средств исходным моментом  является их денежная оценка, включающая первоначальную, восстановительную, остаточную и рыночную стоимости. Основные средства предприятия, а также оборот по их реализации  служат объектом налогообложения.  В то же время для обновления основных средств предприятия получают налоговые льготы. Воспроизводство основных средств включает их ввод, выбытие и прирост. Большое значение  имеет  процесс расширенного воспроизводства основных средств, означающий их расширение и обновление на новой  технологической основе.  Воспроизводство основных средств обеспечивают капитальные вложения, осуществляемые в форме реальных инвестиций

{13, с.10}.

     В анализе  оборотных средств основное место  занимают запасы товарно-материальных ценностей.  Оценка их производится обычно  по  средним фактическим ценам закупки {13, с.16}.

     Основная часть  затрат на производство и реализацию  продукции, работ и услуг относится  на себестоимость, издержки производства  и обращения. Часть затрат относится на финансовые результаты. Перечень затрат, включаемых  в себестоимость,  определен нормативными документами. За счет экономии затрат,  рационального использования материальных ресурсов обеспечивается повышение прибыли.

     Поступление выручки от реализации продукции во многом зависит  от порядка расчетов между поставщиком и потребителем, формы расчетов устанавливаются ими в договоре или  контракте.  Наиболее  распространены расчеты платежными поручениями, реже чеками и аккредитивами.

     При безналичных  расчетах отгрузка и оплата  товаров  не  совпадают по времени, что приводит к появлению кредиторской  или дебиторской задолженности, которая подвергается тщательному  анализу.

     Эффективное  использование оборотных средств означает ускорение их оборачиваемости и высвобождение из оборота, что является дополнительным источником  прироста  оборотных средств.

   Цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, поэтому завершающим  этапом  анализа денежного оборота предприятия является анализ финансовых результатов.

  Финансовый план  предприятия обеспечивает взаимоувязку финансовых показателей, распределение  доходов  и  образование  фондов   денежных средств. Стратегический  финансовый  план  -  это одна из коммерческих тайн предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, банками и обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

 Конкретизируем теоретические постулаты на примере общества с ограниченной ответственностью «Элла».

Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения по формированию и использованию денежных отношений и фондов предприятия. Основным в управлении финансами предприятия являются: поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств.

 

Глава 2. Анализ организации финансов предприятия (на примере ООО «Элла»)

2.1. Общая характеристика предприятия, организационная структура и основные виды деятельности

 

Объектом данного анализа является предприятие – ООО «Элла». Организационно-правовая форма – Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная собственность.