Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике

На момент регистрации общества уставный капитал должен быть оплачен его участниками не менее,  чем наполовину. Оставшаяся неоплаченной часть уставного  капитала  общества  подлежит оплате его участниками в течение первого года деятельности предприятия.  Если общество нарушает это обязательство,  то  оно  должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение  в  установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Статья 30 Закона регулирует положения,  связанные с созданием резервного и иных фондов общества.

В дальнейшем  финансовые  ресурсы  формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений.  Наряду с ними  источниками финансовых ресурсов  выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, различные целевые поступления, оплата содержания детей в дошкольных учреждениях, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы,  особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на  финансовом рынке. При  этом используется продажа акций,  облигаций,  других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов.

Кроме того предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, от ассоциаций,  концернов и отраслевых структур,  в  которые они входят).  Основные  финансовые ресурсы   классифицируют следующим образом:

• образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств. Формируются за счет доходов (прибыль от финансовых операций, прибыль от основной деятельности и другие виды доходов) и поступлений (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, паевые и иные взносы членов трудового коллектива);
• мобилизуемые на финансовом рынке (продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, кредитные инвестиции);
• поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии, другие виды ресурсов)  {14, с. 86}.                   

      Формируемые  из различных источников финансовые  ресурсы дают  возможность предприятию  своевременно инвестировать средства  в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия,  финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.

Финансовое обеспечение  воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах:  самофинансирование,  кредитование и  государственное финансирование {26, с. 54}.

Самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия. При недостаточности собственных средств оно может либо сократить некоторые  свои  расходы,  либо  воспользоваться средствами, мобилизуемыми  на  финансовом  рынке  на основе операций с ценными бумагами.

Кредитование - это способ финансового обеспечения производственных затрат,  при котором расходы покрываются за  счет ссуды банка, предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

Государственное финансирование производится на безвозвратной  основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.  Посредством такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет  финансовые ресурсы  между  производственной и непроизводственной сферой, отраслями экономики и территориями страны, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т.д.

На практике все перечисленные формы финансирования затрат  могут применяться одновременно.  Главное  - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения.  Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными  средствами, если оно составляет 2:1. Иными словами, собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение предприятия считается устойчивым.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием  по многим направлениям, главными из которых являются:

     - платежи организациям  финансово-банковской системы в  связи с выполнением финансовых  обязательств (внесение налогов  в бюджет,  уплата процентов  банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи);

     - инвестирование  собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;

     - инвестирование  финансовых ресурсов в ценные  бумаги других фирм, приобретаемые  на рынке;

     - направление финансовых ресурсов на образование денежных  фондов поощрительного и социального характера;

     - использование  финансовых ресурсов  на  благотворительные  цели, спонсорство {29, с. 41}.

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы.  В условиях перехода к рыночной экономике их роль  значительно  возрастает.  Финансовые  резервы способны обеспечить непрерывный  кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или  наступлении  непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов (самострахование),  их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и  государством (резервные фонды).

За счет финансовых ресурсов формируются финансовые фонды,  назначение которых состоит в подготовке условий, обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.

                   

 

 

 

 

                                                                                

3. Сущность  финансового менеджмента и необходимость его применения

 

     С переходом  к рыночной экономике возрастает роль финансовых служб в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия,  образуя  так называемый "финансовый менеджмент". Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками предприятия является одним  из  ключевых  элементов всей системы  современного  управления,  имеющим особое,  приоритетное значение для сегодняшней России.  Финансовый  менеджмент  представляет собой вид  профессиональной  деятельности,  направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием предприятия  на  основе  использования современных методов. Он включает в себя:

     - разработку и реализацию финансовой политики предприятия с  применением различных финансовых инструментов;

     - принятие  решений по финансовым  вопросам,  их  конкретизацию  и разработку  методов реализации;

     - информационное  обеспечение посредством  составления  и  анализа финансовой отчетности предприятия;

     - оценку инвестиционных  проектов и формирование портфеля  инвестиций, оценку затрат на  капитал, финансовое планирование  и контроль;

     - организацию  аппарата  управления  финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия {2, с. 23}.

     Методы финансового  менеджмента позволяют оценить  риск и  выгодность того или  иного способа вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала  и  его  производительность.

     Задачей финансового менеджмента предприятия является выработка  и  практическое применение методов,  средств и инструментов для достижения целей деятельности предприятия в целом. При этом достигаются следующие цели:  максимизация прибыли,  достижение устойчивой нормы  прибыли в плановом периоде,  увеличение доходов предприятия.  В конечном итоге все эти цели ориентированы на  повышение  доходов  владельцев предприятий {17, с, 96}.

     В задачи  финансового менеджмента входит  нахождение оптимального  соотношения  между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. Например, фирма может отказываться от вложений в обновление основного капитала ради получения высоких текущих  прибылей, но впоследствии это отразиться на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства,  а значит к ухудшению положения предприятия на рынке.

     В долгосрочном  финансовом  управлении,  прежде  всего,  учитываются факторы риска и неопределенности. В конечном итоге, главное в финансовом менеджменте предприятия - принятие решений  по  обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источниками его финансирования, как внешними, так и внутренними.

     Управление потоком  финансовых  ресурсов,  выраженных  в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте предприятия. Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:

     - полученные  в результате финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

     - приобретенные  на финансовых рынках посредством  получения кредитов;

     - возвращенные  предприятию  в  качестве платы  за инвестированный капитал в  виде процентов и дивидендов;

     - инвестированные  и  реинвестированные  в развитие хозяйственной деятельности предприятия;

     - направленные  на уплату налоговых платежей {9, с.23}.

     Функции и методы  финансового менеджмента можно подразделить на 2 блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутреннему учету и финансовому контролю.

     Блок по  управлению внешними финансами  предполагает реализацию отношений  фирмы с юридическими и хозяйственно-самостоятельными  субъектами рынка, выступающими  в качестве клиентов, займодателей, поставщиков и покупателей.

     Блок по  внутреннему  учету и финансовому контролю включает контроль за ведением производственного учета,  составление  сметы  затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов, сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления  финансами и для предоставления данных отчетности, составление и контроль за правильностью финансовой отчетности (баланса, отчета и прибылях и  убытках, отчета о движении денежных средств и т.д.),  анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внешнего и внутреннего аудита, оценка  финансового  состояния  предприятия на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в  целях планирования.

     Важнейшие  решения,  принимаемые в области  финансового менеджмента предприятия,  относятся  к вопросам оптимизации структуры активов, определения потребностей в их замене или  ликвидации,  разработки методов и средств реализации инвестиционной политики, определении потребностей в финансовых ресурсах, управление портфелем ценных бумаг.

     Инвестиционная  политика  предполагает 2 вида финансового  управления: долгосрочного и краткосрочного, имеющие свои характерные черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала предприятия на текущий период, который отражается в его балансе. Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования предприятия в  будущем.  Они требуют использования современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития  предприятия на  перспективу  с  учетом объективных закономерностей и специфики развития экономики {18, с. 76}.

     Для предприятия  очень важны решения по выбору  источников финансирования. Необходимо  разработать и  реализовать  политику  оптимального сочетания  собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования предприятия,  разработать и реализовать политику  привлечения  капитала на наиболее выгодных условиях и разработать оптимальную дивидендную политику.

     Финансовый  менеджмент есть такая организация  управления финансами со стороны финансовых служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях,  инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции  на  финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

     Выбор источника  покрытия затрат предприятия  при нехватке  собственных финансовых  ресурсов зависит от целей  инвестирования средств. Для покрытия  краткосрочной и  среднесрочной  потребности  в  оборотных средствах  целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.  При осуществлении крупных капитальных вложений в  расширение,  техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

     Не менее  важно для предприятия рационально  использовать свободные финансовые  ресурсы, находить наиболее эффективные  направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную  прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов  и  профессионально владеть техникой совершения финансовых операций.