Собственный капитал

Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым.

При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов как не обеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от ее использования, неизбежны ухудшение финансовой ситуации, сокращение прибыли, дальнейшее возрастание задолженности, потеря финансовой самостоятельности - фирма фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов.

Финансовые ресурсы используются предпринимательскими фирмами в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе фирмы.

2.Каков состав материальных  затрат, расходов по оплате труда?

К элементу «Расходы на оплату труда» принято относить следующие виды выплат: 
 
1) выплаты зарплат (сдельно, по тарифу, по окладу). 
2) цена продукции, выдаваемой вместо оплаты труда (натуральная оплата). 
3) стимулирующие выплаты наподобие премий и вознаграждений (за экономию сырья, материалов, выплаты, которые связаны с режимом труда и др). 
4) надбавки да достижения и мастерство. 
5) оплата отпусков (дополнительных и ежегодных), в том числе декретных отпусков и по уходу за ребенком. 
6) единовременная выплата поощрения за важное задание. 
7) выплаты сокращенным работникам и работникам, попавшим «под реорганизацию» 
8) единовременная выплата за выслугу лет или за стаж работы по конкретной специальности. 
9) доплаты по закону в случае утраты трудоспособности. 
10) оплата за работу в нерабочее время (праздник, выходной, дополнительные часы). 
11) зарплата специалистам на время их обучения. 
 
Материальные затраты – группа в торговле, в которой отражают стоимость энергоносителей и энергии, износа быстроизнашивающихся, малоценных предметов, стоимость сырья, товара, упаковки для транспортировки и хранения продукции, расходы для обеспечения производственного процесса – на перевозку, аренду помещений и иные расходы.  
 
В отчислениях на социальные нужды отражены все суммы отчислений в фонд соцзащиты населения.

3.Приведите пример методики  расчета себестоимости?

Допустим, предприятие в течение месяца, понеся определенные затраты, выпустило какое-то количество продукции, часть из которой продала. Для того чтобы определить прибыль предприятия, необходимо сначала решить, какие из понесенных затрат будут включены в себестоимость продукции и, соответственно, осядут в запасах готовой продукции, а какие затраты будут учтены немедленно как расходы текущего периода.

С прямыми затратами все понятно — большинство из имеющихся систем калькуляции себестоимости включают их в себестоимость продукции. Основное решение по выбору метода расчета касается именно косвенных расходов. 
Рассмотрим на примере решения несложной задачи варианты расчета себестоимости, используемые в мировой практике, и сравним их.

Задача 1.

Предприятие выпустило за месяц 100 ед. продукции.

Нормативная карта затрат на одну единицу продукции:

• материалы — 200 руб.;

• зарплата — 150 руб.

За месяц предприятие понесло производственных накладных расходов на сумму 

10 000 руб., а также коммерческих  расходов на сумму 5000 руб.

В течение этого периода оно продало 80 ед. продукции по 550 руб.

Определить финансовый результат в зависимости от метода расчета себестоимости.

 

Вариант 1. Метод полного поглощения затрат (МППЗ).

При использовании данного метода производственные накладные расходы распределяются на себестоимость готовой продукции. Т.е. себестоимость единицы готовой продукции определяется суммой затрат на материалы, зарплату и накладными расходами на единицу продукции:

200 + 150 + 10 000/100 ед. =450 руб.

Прибыль предприятия при расчете себестоимости методом полного поглощения затрат составит 3000 руб. (табл. 1).

Таблица 1. Финансовый результат, получаемый при использовании МППЗ, руб.

Выручка от реализации	550 х 80 = 44 000
Себестоимость реализованной продукции	450 х 80 = 36 000
Валовая прибыль	44 000 - 36 000 = 8 000
Коммерческие расходы	(5000)
Прибыль (убыток)	8 000 - 5 000 = 3 000

 

  

 

Вариант 2. Маржинальный метод учета (ММ).

При использовании данного метода производственные накладные расходы списываются на расходы периода. При данном методе расчета себестоимость единицы готовой продукции равна: 
200+150 = 350 руб. 
Прибыль, полученная при расчете себестоимости по маржинальному методу, будет равна 1000 руб. (табл.2).

Таблица 2. Финансовый результат, получаемый при использовании ММ, руб.

Выручка от реализации	550 х 80 = 44 000
Себестоимость реализованной продукции	350 х 80 = 28 000
Маржинальная прибыль	44 000 - 28 000 = 16 000
Коммерческие расходы	(5 000)
Постоянные производственные расходы	(10 000)
Прибыль (убыток)	16 000 - 5 000 - 10 000 = 1000

 

Вариант 3. Теория ограничения систем (ТОС).

Данную концепцию разработал в США в 1990г. Элияху Голдратт. Его теория ограничения систем ориентирована, в первую очередь, на управление производственным процессом. С точки зрения учета затрат данная теория предлагает в качестве прямых затрат рассматривать только материальные затраты. В качестве аргумента Голдратт высказывает следующее: даже при нулевом уровне деятельности, то есть при остановке производства, предприятие будет вынуждено платить рабочим заработную плату. Следовательно, расходы по оплате труда нельзя напрямую относить на переменные расходы, и, как следствие, их надо включать в постоянные производственные расходы.

Иногда в литературе можно встретить термин «суперпеременные затраты», которым обозначаются прямые материальные затраты.

Таким образом, себестоимость продукции по этому методу будет включать в себя только материальные расходы. В рассматриваемом примере она составит 200 руб./ед.

При расчете себестоимости готовой продукции по методу ТОС предприятие понесет убыток в 2000 руб. (табл. 3).

Таблица 3. Финансовый результат, получаемый при использовании ТОС, руб.

Выручка от реализации	550 х 80 = 44 000
Себестоимость реализованной продукции	200 х 80 = 16 000
Прибыль (ТОС)	44 000 - 16 000 = 28 000
Коммерческие расходы	(5 000)
Постоянные производственные расходы  (с учетом зарплаты)	(10 000) - накладные расходы   (100 х 150 = 15 000) - зарплата
Прибыль (убыток)	28 000 - 5 000 - 10 000 - 15 000 = (2000)

 

 

 

 

 

Задача.

Выручка от реализации продукции составила на предприятии 500 000 рублей,

условно-переменные затраты - 250 000 рублей, условно-постоянные затраты - 100 000

рублей.

Задание. Рассчитать точку безубыточности и эффект операционного рычага.

 

Точка безубыточности (самоокупаемости) - такой объем производства и сбыта товаров, когда выручка от их реализации окупает затраты не давая ни прибыли, ни убытка.

 

 

Рассчитаем процент маржинальной прибыли к выручке от реализации: 250/500*100%=50%.

Точка безубыточности в этом случае будет определена как отношение постоянных затрат к доле маржинальной прибыли в общей выручке от реализации:

100/50%*100%=200 тыс. руб.

Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли. Сила воздействия операционного рычага будет равна: 250/150=1,67

То есть любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:1,67. Допусти у предприятия появилась возможность увеличить выручку о реализации на 10%; в этом случае прибыль возрастет на 16,7 %:

выручка от реализации 500*1,1=550 тыс. руб. ;

переменные затраты 250*1,1=275 тыс. руб.;

маржинальная прибыль 550-275=275 тыс. руб.;

прибыль от реализации 275-100=175 тыс. руб.;

прибыль увеличилась на 25 тыс. руб., или на 16, 7%.

При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастет, что влечет за собой серьезное снижение прибыли. В примере уменьшение реализации на 5% повлечет за собой снижение прибыли на 8,35% (5*1,67).

Тема 6 Формирование и  распределение доходов корпораций

 

Контрольные вопросы:

1. Перечислите основные  факторы, влияющие на прибыль  и резервы

увеличения прибыли.

Факторы, влияющие на объем прибыли и характер ее формирования, можно подразделить на внешние и внутренние.  
К внешним факторам относятся: Цены на производственные ресурсы, конъюнктура товарного и фондового рынков, система налогообложения предприятия, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, транспортные условия; социально-экономические условия; уровень развития внешнеэкономических связей и др.  
К внутренним относят, во-первых, объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции предприятия, жизненный цикл, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, система принятой учетной политики, амортизационная политика предприятия, неотложность инвестиционных программ, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Во-вторых, выделяют факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и- требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).  
Внешняя группа факторов играет в современных российских условиях первостепенную роль. Более того, эти факторы в основном определяют сферу функционирования предприятия, решение о расширении или сворачивании деятельности.  
Резервы увеличения прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными источниками увеличения прибыли по обычным видам деятельности являются увеличение объема реализации продукции,, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Распределение и использование прибыли предприятия.

 
Распределение и использование’прибыли является важным хозяйственным Процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование государственных доходов. Под распределением прибыли понимается направление прибыли в бюджет посредством уплаты налога на прибыль и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налога на прибыль. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, структуры статей ее использования производится на основании разработанной дивидендной политики и в соответствии с внутренними положениями предприятия, включая устав и учредительный договор.  
В зависимости от объективных условий общественного производства на различных этапах развития российской экономики система распределения прибыли менялась и совершенствовалась, но принципиальная основа ее осталась незыблемой — отношения с государством выступали как неотъемлемая часть административно-командной системы, распределение осуществлялось применительно к каждому предприятию или отрасли в отдельности. В механизме распределения прибыли преобладала директивность, каждое предприятие было поставлено в достаточно жесткие рамки: куда, в каком количестве и порядке направлять заработанную прибыль.  
Расчеты предприятий с бюджетом на разных этапах развития системы распределения прибыли то несколько упрощались, то существенно усложнялись. Начиная с 1991 г. финансовая система России перешла к налоговым методам распределения прибыли, предусматривающим замену индивидуальных нормативов на единые налоговые ставки. Во взаимоотношениях предприятий с бюджетом устраняется многоканальность платежей из прибыли. Предприятия независимо от их организационно-правовых форм и подчиненности уплачивают в бюджет налог на прибыль, после чего предприятия могут оперативно маневрировать заработанными средствами. Нормативное распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, ликвидировано. 

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования  
Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение части прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета, и части, остающейся в распоряжении предприятия.  
Экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций.  
На рис. 6.6 представлена схема распределения прибыли предприятия Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога, представляет многоцелевой источник финансирования его потребностей. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия.  
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две принципиально разные части. Использование первой свидетельствует об увеличении имущества предприятия и процессе накопления. Использование второй не приводит к образованию нового имущества и характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.  
Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения как фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).  
Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников.  
Расходы на развитие производства включают финансирование:

• разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов;
• затрат по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования;
• затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий.