Собственный капитал

Кнз=(Е+0,5П)/(Е + П),

где Е — затраты, производимые единовременно в начале процесса производства (материальные затраты); П — последующие затраты до окончания производства изделий (оплата труда по операциям технологического процесса).

В тех же случаях, когда нарастание затрат по дням происходит неравномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности нарастания затрат по главным изделиям.

Рассмотрим пример. Затраты на квартал по плану составили 76 млн руб., в том числе единовременные — 36 млн руб., а последующие — 40 млн руб. Определим коэффициент нарастания затрат.

Кнз= (36 млн руб. + 0,5x40 млн руб.) / (36 млн руб. + + 40 млнруб.) = 0,74.

Рассмотрим еще один пример. Определим норматив оборотных средств в незавершенном производстве, если известно, что выпуск продукции за год составил 100 ед., себестоимость изделия равна 60 000 руб., средняя длительность производственного цикла изготовления изделия — 5 дней, коэффициент нарастания затрат — 0,3.

Сначала рассчитаем производственную себестоимость как произведение себестоимости единицы продукции на объем ее выпуска. Она составила 6000 тыс. руб. (60 000 руб. х 100 ед.). Затем для определения норматива оборотных средств в незавершенном производстве (Ннзп) воспользуемся формулой, приведенной на с. 214:

Ннзп = 6000 тыс. руб. / 360 х 5 х 0,3 = 25 тыс. руб.

Размер норматива оборотных средств по запасам готовой продукции (Нгп) определяется как произведение однодневного выпуска товарной продукции (Отп) по производственной себестоимости на норму запаса в днях (Н), т.е

Нтп = Отп х Н.

При этом продолжительность нахождения запасов готовой продукции на складе предприятия определяется временем, необходимым для подбора, упаковки, комплектования партий отгружаемой продукции до размеров соответствующих заказов или до объема транзитной нормы, а также временем транспортировки изделий со склада предприятия-поставщика до станции отправления, погрузки и сдачи ее транспортным организациям.

Затраты времени на проведение перечисленных операций устанавливаются техническими нормами, действующими на предприятии, или путем хронометража.

Для расчета нормы оборотных средств по запасам готовой продукции вся продукция предприятия объединяется в однородные группы, каждая из которых содержит продукцию, близкую по себестоимости, объему выпуска, размеру партии отгрузки. После формирования групп норма оборотных средств определяется так, как показано в табл. 6.1.

Таблица 6.1

Расчет средневзвешенной нормы оборотных средств по запасам готовой продукции
Группа изделий	Удельный вес в общем выпуске продукции, %	Норма времени, дней					Производное Число (гр. 1 х хгр.6)
		Подборка по ассортименту	Накопление партии	Упаковка и маркировка	Доставка на станцию отправления	Итого (гр.2 + гр.З + + гр.4 + + гр. 5)
А	1	2	3	4	5	6	7
I	30	0,5	3	0,5	0,5	4,5	135
II	50	1,5	2,5	0,5	0,5	5	250
III	20	0,5	1,5	0,5	0,5	3	60
Итого	100						445

Как видно из табл. 6.1, средневзвешенная норма оборотных средств по запасам готовой продукции составит 4,5 дня (445/100). Величина полученной нормы может быть увеличена на время, связанное с оформлением платежных документов по отгруженной покупателям продукции и передачей их в банк. В общем случае эти затраты времени не превышают двух дней.

Расчет норматива оборотных средств в расходах будущих периодов (расходов, произведенных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам; Нр6п) осуществляется отдельно по затратам на освоение новых производств, разработку новых технологий, перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.п. Норма оборотных средств по расходам будущих периодов не определяется.

Норматив в денежном выражении исчисляется методом прямого счета на основе смет и калькуляций, разрабатываемых предприятием, и определяется по формуле:

Нрбп = РБПн + РБПп - РБПвкл,

где РБПн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода; РБПп — расходы будущих периодов в планируемом периоде в соответствии со сметой; РБПвкл — расходы будущих периодов, которые будут включены в себестоимость продукции в планируемом периоде.

Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам. В тех случаях, когда его величина превышает норматив оборотных средств отчетного года, разница составляет прирост норматива, который предусматривается финансовым планом и должен быть обеспечен соответствующими источниками финансирования.

В практике планирования для указанных расчетов, как мы уже говорили, применяют и статистико-аналитичесшй метод, когда в планируемом периоде нет существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают значительный удельный вес. При этом проводятся статистические исследования и инвентаризация запасов, в ходе которых выявляются излишние и ненужные запасы. Потребность в оборотных средствах определяется с учетом соотношения между темпами роста продукции и размером нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде. Алгоритм расчета таков:

1. Определяем коэффициент обеспеченности  оборотными средствами в базовом  году (Ко6):

коб = ОСб/ВПб,

где ОС6 — среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году; ВП6 — объем реализованной продукции в базовом году.

2. На основе оценки резервов сокращения длительности оборота оборотных средств определяем плановый коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Косп).

3. Рассчитываем общую потребность  в оборотных средствах в плановом  году:

ОСпл = ВПб х Ирп х Косп,

где Ирп — индекс роста объема реализованной продукции в планируемом периоде.

К недостаткам данного метода относится то, что при его использовании для исчисления потребности в оборотных средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы организации в планируемом периоде, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

2.Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Уставный фонд в фонде оборотных средств - источник финансовых ресурсов.

Основной источник собственных средств на предприятии - прибыль.

Устойчивые пассивы - средства, которые не принадлежат предприятию, но в силу сложного механизма расчета постоянно находятся в его обороте:

1. сроки выплаты зарплаты не  совпадают со сроками ее начисления

2. выручка также попадает в  фонд оплаты труда

3. все отчисления во внебюджетные  фонды также идут в дни выплаты  зарплаты

4. некот. предприятия освобождаются от уплаты платежей в бюджет (как источник для приобретения ТМЦ и т.д.)

Следовательно к ним относятся:

1. задолженность по фонду оплаты  труда, возникающая в результате  разрыва между выплатой и начислением

2. задолженность по платежам  во внебюджетные фонды и бюджету

3. некоторые предприятия имеют  льготы по начислениям и выплатам  в фонды

4. средства заказчиков по оплате  продукции частичной готовности

5. средства потребителей по долгам  за тару (отпуск готовой продукции  осуществляется в возвратной  таре под залог покупателя)

6. резерв предстоящих расходов  и платежей (уплаты сумм, которые  резервируются для выплаты отпусков).

Заемными источниками - являются кредиты банков и средства кредиторов.

Источники финансирования прироста норматива оборотных средств предприятия:

Собственные и приравненные к ним средства:

1. излишек собственных оборотных  средств, которые есть у предприятия  на начало планируемого года

2. устойчивые пассивы - прирост ист-ков пассивов

3. часть чистой прибыли предприятия

4. резервный фонд: за счет отчислений  от прибыли предприятия, льготы  по налогу на прибыль. Резервный  фонд не должен быть больше 25% уставного капитала и 25% налогооблагаемой  прибыли.

Заемные:

· кредиты банка

· кредиторская задолженность

Недостатки оборотных средств предприятия восполняются за счет:

· прибыли, которая остается в распоряжении предприятия

· резервного фонда

· краткосрочных ссуд банка

Недостаток оборотных средств означает, что их фактическое количество меньше совокупного норматива.

Причины недостатка оборотных средств:

Внешние:

· инфляционное повышение цен

· кризис неплатежей

· несоблюдение плановой расчетно-платежной дисциплины

Внутренние:

1). убытки, полученные в ходе деятельности предприятия

2). неплановое отвлечение оборотных средств из производственного цикла.

3.Рассчитать показатели  эффективности использования оборотных  средств

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Со * Тпер / Vp

где Со – среднегодовой остаток оборотных средств за период; Тпер – число дней в периоде; Vр – стоимость реализованной продукции (можно использовать товарную продукцию по себестоимости или по ценам продажи).

2. Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ко = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Со / Vp

4. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств:

Кобс = Пч / Сср

где Пч – чистая (валовая) прибыль; Сср – среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия можно рассчитать по формуле:

∆Vр = ∆Ко * Спл

где ∆Ко – изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов; Спл – средний остаток оборотных средств в плановом или предыдущем периоде.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных активов) определенная сумма оборотных средств может быть высвобождена.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если:

Соф < Спл, при Vр = const

где Соф – фактические остатки оборотных средств; Спл – планируемые остатки оборотных средств.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

Ав = Соф – Спл

Относительное высвобождение получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализации товаров. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Тема 5. Затраты на производство и реализацию продукции и другие расходы корпорации.

 Контрольные вопросы:  

1.Перечислите основные источники  финансирования затрат. 

Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников.

В состав внутренних источников входят:

1. прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, которая распределяется решением органов управления;
2. амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В состав внешних источников входят:

1. дополнительная эмиссия ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала путем дополнительных взносов средств в уставный фонд;
2. безвозмездная финансовая помощь - это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение;
3. безвозмездно передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса;
4. заемные средства, к которым относятся:

а) кредиты банков;  
б) заемные средства других предприятий и организаций;  
в) средства от выпуска и продажи облигаций фирмы;  
г) средства внебюджетных фондов;  
д) бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.