Разработка операционного и финансового бюджета предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2012 в 17:50, контрольная работа

Краткое описание

Работа содержит 2 задания по дисциплине "Финансы" и ответы на них

Содержание

Задание 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . …3
Задание 2 (вариант 2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30
Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35

Скачать полностью (240.64 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

КР по ФП.docx

— 249.50 Кб (Скачать документ)

Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:

производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;
производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.;
офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

Приобретенное оборудование вводился в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.

Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.

Таблица 17

Инвестиционный бюджет (руб.)

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
I. Приобретение внеоборотных активов (без НДС)
1. Оборудование А (для цеха № 1)
1.1. Балансовая стоимость	12 000	12 000	12 000	12 000	12 000
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	400	600	600	600	2 200
1.3. Остаточная стоимость	11 600	11 000	10 400	9 800	9 800
2. Оборудование В (для цеха № 2)
2.1. Балансовая стоимость	24 000	24 000	24 000	24 000	24 000
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	800	1200	1200	1 200	4 400
2.3. Остаточная стоимость	23 200	22 000	20 800	19 600	19 600
3. Оборудование С (для офиса)
3.1. Балансовая стоимость	3 000	3 000	3 000	3 000	3 000
3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	100	150	150	150	550
3.3. Остаточная стоимость	2 900	2 750	2 600	2 450	2 450
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР:
4.1. Балансовая стоимость	39 000	39 800	39 000	39 000	39 000
4.2. Амортизационные отчисления	1 300	1 950	1 950	1 950	7 150
4.3. Остаточная стоимость	37 700	35 750	33 800	31 850	318 500
II. Реализация внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0

Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) указаны в исходных данных Таблицы 9, строка 3.1.

Остаточная стоимость:

1 квартал = Балансовая стоимость - Амортизационные отчисления = 12000-400=11600

2 квартал: 11600-600=11000

3 квартал: 11000-600=10400

4 квартал: 10400-600=9800

Балансовая стоимость = 1 кв. = 2 кв. = с.1.1+ 2.1 + 3.1 = 12000+24000+3000=39000

Амортизационные отчисления 1 кв. = 1.2 +2.2 +3.2 = 400+800+100=1300

Амортизационные отчисления 2 кв. = 600+1200+150=1950

Остаточная стоимость 1 квартал = 4.1 -4.2 = 11 600 + 23 200 + 2 900 = 37 700

Аналогично произведем расчеты для 2-го и 3-го кварталов.

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:

1. Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.

2. Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 1-2% годовых и выплачиваются в том же периоде).

3. Оборудование А, В и С (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.

4. Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Остаток Cash на начало периода	0	9 698	10 231	20 713	0
2. Приток денежных средств Раздел I. Операционная деятельность:
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и тамож. пошлин) таблица 2, с.3	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0	0	0
2.3. Итого по разделу I. (2.1 +2.2)	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
Раздел II. Инвестиционная деятельность:
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0
2.5. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0
2.6. Итого по разделу II.	0	0	0	0	0
Раздел III. Финансовая деятельность:
2.7. Увеличение уставного капитала	10 000	0	0	0	10 000
2.8. Привлечение кредитов	100 000	0	0	0	100 000
2.9. Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0
2.10. Итого по разделу III.	110 000	0	0	0	110 000
2.11. Итого приток (разд.I+II+III)	215 000	213 000	177 000	213 000	818 000
3. Отток денежных средств Раздел I. Операционная деятельность
3.1. Оплата сырья и материалов таблица 7, с.3	14 580	27 320	23 430	23 510	88 840
3.2. Прямая заработная плата таблица 8, с.4.3	66 000	74 000	56 000	72 000	268 000
3.3. Общепроизводственные расходы таблица 9, с.4*	68 800	76 800	58 800	74 800	279 200
3.4. Коммерческие расходы таблица 13, с.5	5 900	8 600	5 900	8 600	29 000
3.5. Управленческие расходы таблица 14, с10	5 029	4 987	4 944	4 901	19 860
Уплата налогов (на прибыль) таблица 15, с.6	2 993	5 880	2 924	5 951	17 748
3.7. Уплата процентов таблица 15а	3 000	2 880	2 520	2 160	10 560
3.8. Итого по разделу I.	166 302	200 467	154 518	191 922	713 208
Раздел II. Инвестиционная деятельность
3.9. Приобретение внеоборотных активов	39 000	0	0	0	39 000
3.10. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.15. Итого по разделу II.	39 000	0	0	0	39 000
Раздел III. Финансовая деятельность
3.11. Погашение кредитов	0	12 000	12 000	12 000	36 000
3.12. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.13. Выплата дивидендов	0	0	0	0	0
3.14. Итого по разделу III. (3.11+3,12+3.13)	0	12 000	12 000	12 000	36 000
3.15. Итого отток (разд. I + II + III)	205 302	212 467	166 518	203 922	788 208
4. Остаток Cash на конец периода Итого приток – Итого отток	9 698	533	20 713	29 792	29 792
Справочно:
5. Сальдо по операционной деятельности Итого приток – Итого отток	-61 302	+12 533	+22 482	+21 078	-5 208
6. Сальдо по инвестиционной деятельности Итого приток – Итого отток	-39 000	0	0	0	-39 000
7.Сальдо по финансовой деятельности Итого приток – Итого отток	110 000	-12 000	-12 000	-12 000	+74 000
8. Изменение Cash	+96 98	+533	+10 482	+9 078	+29 792
9. Свободный денежный поток (FCF)

Данные строки 2.1 взяты из таблицы 2 (стр. 3) для строки 3.1 из таблицы 7 (стр. 3). Остальные строки также подписаны (см. таблицу).

Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19

Прогноз баланса (руб.)

Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
Наименование / период (квартал)	1	2	3	4	Всего
АКТИВЫ
Раздел I. Внеоборотные активы
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов таблица 17 с.4.1	39 000	39 000	39 000	39 000	39 000
1.2. Начисленный износ таблица 17,с.4.2	1 300	3 250	5 200	7 150	7 150
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов таблица 17, с.4.3	37 700	35 750	33 800	31 850	31 850
1.4. Незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
1.6. Итого по разделу I.	37 700	35 750	33 800	31 850	31 850
Раздел II. Оборотные активы
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые) таблица 6, с.6.3	5 360	4 040	5 220	4 760	4 760
2.2. Незавершенная продукция	0	0	0	0	0
2.3. Готовая продукция таблица 11, с.3.3	38 795	24 210	39 145	19 411	19 411
2.4. Дебиторская задолженность покупателей таблица 2	45 000	72 000	45 000	72 000	72 000
2.5. Авансы поставщикам за материалы	0	0	0	0	0
2.6. Векселя к получению	0	0	0	0	0
2.7. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
2.8. Денежные средства таблица 18, с.4	9 698	10 231	20 713	29 792	29 792
2.9. Итого по разделу II	98 852	110 481	110 079	125 963	125 963
2.10. Итого активов	136 552	146 231	143 879	157 813	157 813
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств
3.1. Уставный капитал	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000
3.2. Резервный капитал	0	0	0	0	0
3.3. Нераспределенная прибыль	11 973	35 491	47 189	70 993	70 993
3.4. Итого по разделу III. (3.1+3.2+3.3)	21 973	45 491	57 189	80 993	80 993
Раздел IV. Долгосрочные обязательства	100 000	88 000	76 000	64 000	64 000
Раздел V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность за материалы таблица 7	14 580	12 740	10 690	12 820	12 820
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования	0	0	0	0	0
5.3. Задолженность по налогам	0	0	0	0	0
5.4. Задолженность по оплате труда	0	0	0	0	0
5.5. Авансы полученные	0	0	0	0	0
5.6. Краткосрочные кредиты	0	0	0	0	0
5.7. Итого по разделу V.	14 580	12 740	10 690	12 820	12 820
5.8. Итого пассивов	136 552	146 231	143 879	157 813	157 813

Как находились искомые данные подписано в таблице.

Задание 2

Вариант №2

Используя данные задания 1, рассчитайте финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия (табл. 21). Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы прокомментируете значение и динамику коэффициентов. Как вы считаете, являются ли они приемлемыми для утверждения бюджета.

Решение:

Таблица 20

Финансовые коэффициенты

Наименование / период (квартал)	1	II	III	IV
Ликвидность
1. Коэффициент текущей ликвидности (CR = CA / CL)	6,780	8,672	10,297	9,825
2. Чистый оборотный капитал (NWS)	84 272	97741	99 389	144993
Рентабельность
3. Маржа чистой прибыли (NPM = NP / Sal),%	0,08	0,09	0,08	0,10
4. Рентабельность собственного капитала (RОЕ = NP / E), %	0,55	0,52	0,20	0,29
5. Рентабельность активов (RОА = NР/А), %	0,12	0,21	0,11	0,19
6. Рентабельность чистых активов (RONA = NOPAT / NA), %	0,01	0,17	0,09	0,16
Структура капитала
7. Коэффициент автономии (E / A)	0,16	0,31	0,39	0,51
8. Финансовый рычаг (D / E)	0,19	2,02	-0,0021	0,01
9. Уровень финансового рычага (DFL)	0,29	7,2	-0,01	0,06

Для выполнения этого задания мы будем использовать данные Таблицы 15 и 19. Показатели рассчитываются с помощью Microsoft Excel, файл с расчетами представлен на диске, алгоритм расчета описан ниже.

Сначала рассчитаем коэффициент для первого квартала:

Коэффициент текущей ликвидности CR = CA/CL , где CA - оборотные активы; CL - краткосрочные обязательства.

CR_Iкв= 98 852/14 580 =6,78

2. Чистый оборотный капитал = текущие (оборотные) активы - текущие (краткосрочные) обязательства, NVC=CA-CL.

NVC_Iкв= 98 852 - 14 580=84 272 руб.

3. Маржа чистой прибыли = отношение чистой прибыли к выручке на реализацию, NPM=NP/SAL

NPM_Iкв = 12226/150 000 = 0,08

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала = отношение чистой прибыли к величине собственного капитала за рассматриваемый период, ROE=NP/E.

ROE_Iкв= 12226/21 973 = 0,55

5. Коэффициент рентабельности активов = отношение операционной или чистой прибыли к активам за рассматриваемый период, ROA = NP/A.

ROА_Iкв= 12226/ 98852 = 0,12

ROА_IIкв=23 666/ 110481 = 0,21

6. Коэффициент рентабельность чистых активов = отношение операционной прибыли к средней величине чистых активов, RONA = NOPAT / NA.

RONА_Iкв = 12226/ (136552-14580) = 0,01

RONА_IIкв= 23666/ (146231-12740) = 0, 17

7. Коэффициент автономии = отношение собственного капитала к итогу баланса.

(Е/А) _Iкв=21 973/136 552 = 0,16

(Е/А)_IIкв=45 491/146 231 * 100% = 0,31

8. Финансовый рычаг (коэффициент соотношения заемных и собственных средств D/Е).

(D/Е) _Iкв=0,8*(0,1236*100%-12%)*14580/21973 = 0,195

(D/Е) _IIкв=0,8*(0,21*100%-12%)*12740/45491 = 2,016

9. Уровень финансового рычага (DFL) = EBIT/NOPAT, где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов.

DFL_Iкв= =0,8*(0,1236*100%-12%) = 0,288

DFL_IIкв= =0,8*(0,21*100%-12%) = 7,2

Произведем аналогичные расчеты для 2-го, 3-го и 4-го кварталов.

Аналитическая записка

Первый рассчитанный нами показатель, показатель ликвидности, который отражает устойчивое положение и положительную динамику. Коэффициент текущей ликвидности имеет самое низкое значение в 1 квартале - 6,78, по итогами года он увеличивается до 9,825. Данный показатель говорит о благоприятных условия для кредиторов и поставщиков, что свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами, т.е. об удовлетворительной структуре баланса. Следует отметить, что высокая степень ликвидности может означать, что предприятие имеет в своем распоряжении больше средств, чем оно может эффективно использовать.

Информация о работе Разработка операционного и финансового бюджета предприятия