Разработка мероприятий по выводу предприятия из кризисного состояния

 

-         структуры пассивов. Анализ структуры  пассивов проводится во взаимосвязи  с анализом источников формирования  оборотных средств. При анализе  структуры пассивов определяется  соотношение между заемными и  собственными источниками средств  предприятия (значительный удельный  вес заемных источников – более  50 % - свидетельствует о рискованной  деятельности предприятия, что  может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской  задолженности предприятия, ее  удельный вес в пассивах;

 

-         структуры запасов и затрат  предприятия. Анализ запасов и  затрат обусловлен значимостью  раздела «Запасы» баланса для  определения финансовой устойчивости  предприятия. При анализе выявляются  наиболее «значимые», имеющие наибольший  удельный вес статьи.

 

Для анализа структуры  активов и пассивов составим сравнительный  аналитический баланс (табл.2.1), который  характеризует как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику отдельных ее показателей. Исходные данные для составления  сравнительного аналитического баланса  даны в приложении 1.

 

Таблица 2.1

 

Сравнительный аналитический  баланс

 

Показатели

 

Абсолютные

 

 величины,

 

 тыс. руб.

 

Удельный вес, %

 

Изменения

 

На начало года

 

На конец года

 

На начало года

 

На конец года

 

Абсолютных величин (гр.3 –  гр.2)

 

Удельного веса

 

(гр.5 – гр.4)

 

% к величи­нам на начало  года (гр.6:гр.2)х100

 

% к изменению итога  баланса (гр.6 : гр.6`) х100

 

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

6

 

7

 

8

 

9

 

АКТИВ

 

1. Внеоборотные активы

 

594 389

 

686 059

 

86,0

 

71,27

 

+ 91 670

 

- 14,73

 

+ 15,4

 

+ 33,71

 

2. Оборотные активы

 

96 382

 

276 613

 

14,0

 

28,73

 

+ 180 231

 

+ 14,73

 

+ 187,0

 

+ 66,29

 

в том числе:

 

запасы

 

19 828

 

53 966

 

2,9

 

5,61

 

+ 34 138

 

+ 2,71

 

+ 172,2

 

+ 12,56

 

дебиторская задолженность

 

72 644

 

196 151

 

10,5

 

20,37

 

+ 123 507

 

+ 9,87

 

+ 170,0

 

+ 45,42

 

денежные средства

 

2 435

 

14 593

 

0,4

 

1,51

 

+ 12 158

 

+ 1,11

 

+ 499,3

 

+ 4,47

 

БАЛАНС

 

690 771

 

962 672

 

100,0

 

100,0

 

+ 271 901

 

-

 

+ 39,4

 

100,0

 

ПАССИВ

 

1. Собственный капитал

 

608 666

 

726 420

 

88,1

 

75,46

 

+ 117 754

 

- 12,64

 

+ 19,4

 

+ 43,3

 

2. Заемный капитал

 

82 105

 

236 252

 

11,9

 

24,54

 

+ 154 147

 

+ 12,64

 

+ 187,7

 

+ 56,7

 

в том числе:

 

Кредиты и займы

 

4 026

 

1 342

 

0,58

 

0,14

 

- 2 684

 

- 0,44

 

- 66,7

 

- 1,0

 

кредиторская задолженность

 

78 079

 

234 910

 

11,3

 

24,4

 

+ 156 831

 

+ 13,1

 

+ 200,9

 

+ 57,7

 

БАЛАНС

 

690 771

 

962 672

 

100,0

 

100,0

 

+ 271 901

 

-

 

+ 39,4

 

100,0

 

Анализирую табл.2.1. можно  выявить положительные и отрицательные  моменты изменения в структуре  активов и пассивов.

 

Положительной оценки заслуживает  увеличение:

 

-   валюты баланса  на 271 901 тыс. руб. или 39,4 %;

 

-   внеоборотных активов  на 91 670 тыс. руб. (15,4%);

 

-   оборотных активов  на 180 231 тыс. руб. (187%);

 

-   IV раздела «Капитал  и резервы» на 117 754 тыс. руб. (19,4%).

 

Отрицательным моментом является:

 

-   рост дебиторской  задолженности на 123 507 тыс. руб. (170%);

 

-   рост кредиторской  задолженности на 156 831 тыс. руб. (200,9%).

 

На ОАО «Х-газпром» сложилась  ситуация, когда часть текущих  активов отвлечена на кредитование потребителей и прочих дебиторов (снизилась  доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом доля дебиторской задолженности  выросла с 10,5 до 20,37 %, что нельзя признать правильным.

 

Для анализа структуры  запасов и, опираясь на данные приложения 1, составим табл.2.2

 

Таблица 2.2

 

Анализ запасов

 

Показатели

 

Абсолютные

 

 величины,

 

 тыс. руб.

 

Удельный вес, %

 

Изменения

 

На начало года

 

На конец года

 

На начало года

 

На конец года

 

Абсолютных величин (гр.3 –  гр.2)

 

Удельного веса

 

(гр.5 – гр.4)

 

% к величи­нам на начало  года (гр.6:гр.2)х100

 

% к изменению итога

 

(гр.6 : гр.6`) х100

 

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

6

 

7

 

8

 

9

 

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211)

 

15 725

 

36 188

 

73,8

 

54,9

 

+ 20 463

 

- 18,9

 

+ 130,1

 

+ 45,9

 

Затраты в незавершенном  производстве (стр.214)

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

Готовая продукция и товары для перепродажи (стр.215)

 

385

 

13 038

 

1,8

 

19,8

 

+ 12 653

 

+ 18

 

+ 3 286,5

 

+ 28,4

 

Товары отгруженные (стр.216)

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

Расходы будущих периодов (стр.217)

 

78

 

86

 

0,4

 

0,1

 

+ 8

 

- 0,3

 

+ 10,2

 

+ 0,02

 

НДС по приобретенным ценностям (стр.220)

 

1 474

 

11 903

 

6,9

 

18,1

 

+ 10 429

 

+ 11,2

 

+ 707,5

 

+ 23,4

 

Запасы и НДС (стр.210+стр.220)

 

21 302

 

65 869

 

100

 

100

 

44 567

 

0

 

+ 209,2

 

100

 

В структуре запасов и  затрат произошло значительное увеличение доли «Готовой продукции и товаров  для перепродажи» с 1,8 до 19,8%, причем темп их прироста составляет 3286 %, при  общем темпе прироста «Запасов и  НДС» 209,2 %. Это связано с трудностями, возникшими у ОАО «Х-газпром» с  реализацией горюче-смазочных материалов.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она обусловлена  как стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

 

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном использовании  бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия

 

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало  потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

 

Внешним проявлением выступает  платежеспособность. Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

 

Оценка платежеспособности делается на конкретную дату.

 

Платежеспособность подтверждается данными:

 

-  наличие денежных  средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные  финансовые вложения. Эти активы  должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных  средств на счетах, тем с большей  вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает  достаточными средствами для  текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных  остатков средств на денежных  счетах не всегда означает, что  предприятие неплатежеспособно:  средства могут поступить на  расчетные, валютные счета, в  кассу в течение ближайших  дней, краткосрочные финансовые  вложения легко превратить денежную  наличность. Постоянное кризисное  отсутствие наличности приводит  к тому, что предприятие превращается  в «технически неплатежеспособное»,  а это уже может рассматриваться  как первая ступень на пути  к банкротству.

 

-  об отсутствии просроченной  задолженности и задержки платежей;

 

-  несвоевременном погашении  кредитов, а также длительном  непрерывном пользовании кредитами.

 

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так  и длительной, хронической. Причинами  этого могут быть:

 

-   недостаточная обеспеченность  финансовыми ресурсами;

 

-   невыполнение плана  реализации продукции;

 

-   нерациональная структура  оборотных средств;

 

-   несвоевременное  поступление платежей от контрактов;

 

-   излишки товаров  на ответственном хранении.

 

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность  развиваться. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

 

Кредитоспособным является предприятие при наличии у  него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой  причитающихся процентов за счет собственных средств.

 

За счет прибыли предприятие  не только погашает свои обязательства  перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но  и инвестирует средства в  капитальные затраты. Для поддержания  финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

 

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

 

2.3.1.    Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

 

Для оценки состояния запасов  и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса (см. прил.1).

 

Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:

 

1.     Наличие собственных  оборотных средств (СОС) – разница  между капиталом и резервами  (раздел IV пассива баланса) и внеоборотными  активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует  чистый оборотный капитал. Его  увеличение по сравнению с  предыдущим периодом свидетельствует  о дальнейшем развитии деятельности  предприятия. Наличие оборотных  средств можно записать как:

 

СОС = СИ – ВА,                                                       (2.1)

 

где СИ – собственные источники (IV раздел пассива баланса);

 

      ВА –  внеоборотные активы (I раздел актива  баланса).

 

2.     Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:

 

СД = СОС + ДП,                                                        (2.2)

 

где ДП – долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

 

3.                         Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ):

 

ОИ = СД + КЗС,                                                          (2.3)

 

где КЗС – краткосрочные  заемные средства (стр.610 VI раздела  пассива баланса).

 

Соответственно можно  выделить  и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

 

1.      Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (∆СОС):

 

∆ СОС = СОС – З,                                                        (2.4)

 

где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

 

2.     Излишек (+) или недостаток (-) собственных и  долгосрочных источников формирования  запасов (∆ СД):

 

∆ СД = СД – З,                                                          (2.5)