Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Муравленковскнефть»

 

Рисунок 5 – система управления 
Что касается филиала "Муравленковскнефть", то он представляет собой структурное подразделение одной из дочерних компаний "Газпром нефти" – ОАО "Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз".

"Муравленковскнефть" специализируется на добыче нефти  на 16 месторождениях: Суторминском, Муравленковском, Крайнем, Сугмутском, Романовском, Северо-Памалияхском, Еты-Пуровском, Вынгаяхинском, Меретояхинском, Умсейском, Северо-Янгтинском, Пякутинском, Западно-Суторминском, Восточно-Пякутинском, Восточно-Вынгаяхинском, Мало-Пякутинском.

Общий эксплуатационный фонд 14 цехов добычи – 4300 скважин, из них 2800 – добывающие, порядка 1500 скважин  поддержания пластового давления. Среднесуточная добыча составляет более 34 000 тонн нефти. В месяц предприятие добывает более 1 миллиона тонн нефти. Общая численность  работников ТПДН "Муравленковскнефть" около 1700 человек.

 

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

Филиал  «Муравленковскнефть» составляет бухгалтерский  баланс и отчёт о прибылях и  убытках в общей форме и  предоставляет его непосредственно  головной организации ОАО «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз», которая на основе полученных данных формирует консолидированную бухгалтерскую отчётность.

Поэтому мы имеем возможность осуществить  оценку финансово-хозяйственной деятельности филиала «Муравленковскнефть» на основании  этих отчётных данных.

Прежде  всего, осуществим анализ динамики основных показателей, отраженных в бухгалтерском  балансе и отчёте о прибылях и  убытках организации (Приложение А).

Динамику  основных показателей (строк) бухгалтерской  отчётности за 2011-2012 год целесообразно  анализировать в форме сравнительного аналитического баланса (табл.2) и сравнительного аналитического отчёта о прибылях и убытках (табл.3)

По результатам  анализа сделаем соответствующие  выводы.

Таблица2-Сравнительный  аналитический баланс филиала "Муравленковскнефть" за 2011–2012 гг.

Статья  баланса (группа статей)	Сумма, тыс. руб.		Удельный  вес, %		Изменения
					абсолютное, тыс. руб.	относительное, %	удельного веса, %-пп
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1.Внеоборотные  активы
Основные  средства	764 140	821 309	62,71	63,21	57 169	7,48	0,50
Незавершенное строительство	103 107	81 415	8,46	6,27	-21 692	-21,04	-2,20
Итого по разделу 1	867 247	902 724	71,17	69,47	35 477	4,09	-1,69
2. Оборотные  активы
Запасы, в т.ч.:	99 241	114 879	8,14	8,84	15 638	15,76	0,70
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	66 315	84 035	5,44	6,47	17 720	26,72	1,03
затраты в незавершенном производстве	28 027	26 509	2,30	2,04	-1 518	-5,42	-0,26
готовая продукция и товары для перепродажи	4 899	4 335	0,40	0,33	-564	-11,51	-0,07
НДС по приобретенным ценностям	2 937	2 968	0,24	0,23	31	1,06	-0,01
ДЗ (платежи  по которой ожидаются в теч. 12 мес.)	208 757	236 539	17,13	18,20	27 782	13,31	1,07
в т.ч. покупатели и заказчики	200 055	221 628	16,42	17,06	21 573	10,78	0,64
Краткосрочные финансовые вложения	300	0	0,02	0,00	-300	-100,00	-0,02
Денежные  средства	40 114	42 247	3,29	3,25	2 133	5,32	-0,04
Итого по разделу 2	351 349	396 633	28,83	30,53	45 284	12,89	1,69
БАЛАНС	1 218 596	1 299 357	100,00	100,00	80 761	6,63	0,00
3. Капитал  и резервы
Уставный  капитал	946 586	946 586	77,68	72,85	0	0,00	-4,83
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	98 818	106 313	8,11	8,18	7 495	7,58	0,07
Итого по разделу 3	1 045 404	1 052 899	85,79	81,03	7 495	0,72	-4,76
4. Долгосрочные  обязательства
Итого по разделу 4	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
5. Краткосрочные  обязательства
Кредиторская  задолженность, в т.ч.:	173 192	246 458	14,21	18,97	73 266	42,30	4,76
поставщики  и подрядчики	143 687	188 983	11,79	14,54	45 296	31,52	2,75
задолженность перед персоналом организации	14 335	23 776	1,18	1,83	9 441	65,86	0,65
задолженность перед гос.внебюдж.фондами	8 309	10 961	0,68	0,84	2 652	31,92	0,16
задолженность по налогам и сборам	5 772	19 042	0,47	1,47	13 270	229,90	0,99
прочие  кредиторы	1 089	3 696	0,09	0,28	2 607	239,39	0,20
Итого по разделу 5	173 192	246 458	14,21	18,97	73 266	42,30	4,76
БАЛАНС	1 218 596	1 299 357	100,00	100,00	80 761	6,63	0,00

 

По данным сравнительного аналитического баланса  можно сделать следующие выводы:

Актив, а  соответственно и пассив баланса, увеличились  в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 80761 тыс.руб. (на 6,63%). Причём увеличение актива произошло за счёт роста стоимости внеоборотных (на 35477 тыс.руб.) и оборотных (на 45284 тыс.руб.) активов, а увеличение пассива – за счёт увеличения суммы краткосрочных обязательств (на 73266 тыс.руб.), а также незначительного увеличения суммы нераспределённой прибыли (на 7495 тыс.руб.). Рассмотрим отдельно изменения, произошедшие в активе и в пассиве баланса. На увеличение актива баланса наибольшее влияние оказал рост стоимости основных средств (на 57169 тыс.руб.). При этом удельный вес стоимости основных средств в общей сумме активов предприятия вырос на 0,5% и составил в отчётном периоде 63,21%.

Однако  в целом удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости активов сократился на 1,69%. В целом, это связано с увеличением баланса. Изменения в балансе в сторону увеличения возникают в связи с увеличением числа операций типа А+Х=П+X (примером такой операции является получение от поставщиков и оприходование на склад организации товарно-материальных ценностей).

Стоимость оборотных активов увеличилась  преимущественно за счёт роста краткосрочной  дебиторской задолженности (на 27782 тыс.руб.), а также за счёт роста запасов сырья, материалов и прочих аналогичных ценностей (на 17720 тыс.руб.). Кроме того, некоторое влияние оказало увеличение объёма денежных средств фирмы (на 2133 тыс.руб.), а также рост суммы НДС по приобретённым ценностям (на 31 тыс.руб.). Остальные факторы способствовали сокращению суммы актива баланса, так, стоимость затрат в незавершённом производстве сократилась на 1518 тыс.руб., стоимость готовой продукции - на 564 тыс.руб., а краткосрочные финансовые вложения - на 300 тыс.руб. Однако суммарное влияние данных факторов было весьма незначительно по сравнению с влиянием увеличения дебиторской задолженности, поэтому можно сделать вывод о значительном увеличении суммы оборотных средств (на 12,89% или 45284 тыс.руб.).

Что касается пассива баланса, то основное влияние  на его изменение оказал рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 45296 тыс.руб. или 31,52%). Сумма других видов кредиторской задолженности также увеличились. Так, задолженность по налогам и сборам возросла на 13270 тыс.руб., задолженность перед персоналом увеличилась на 9441 тыс.руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами выросла на 2652 тыс.руб., задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 2607 тыс.руб. Общая стоимость краткосрочных обязательств выросла почти в полтора раза (увеличилась на 42,30%), при этом её удельный вес в общей сумме пассивов баланса в 2012 г. составил 18,97%, что на 4,76% больше, чем в предыдущем периоде. Стоимость капиталов и резервов фирмы увеличилась на 7495 тыс.руб. за счёт роста суммы нераспределённой прибыли. Сумма уставного капитала, имеющего наибольший удельный вес в структуре пассива баланса, не изменилась, однако за счёт общего роста пассива его удельный вес снизился на 4,83% и составил в отчётном периоде 72,85%.

 

Таблица 3- Сравнительный отчет о прибылях и убытках филиала "Муравленковскнефть" за 2011-2012 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный  вес, %		Изменения
					абсолютное, тыс. руб.	относительное, %	удельного веса, %-пп
	2011 г	2012 г	2011 г	2012 г
Выручка (нетто) от продажи продукции	859 546	874 001	100,00	100,00	14 455	1,68	0,00
Себестоимость проданной продукции	818 919	830 587	95,27	95,03	11 668	1,42	-0,24
Валовая прибыль	40 627	43 414	4,73	4,97	2 787	6,86	0,24
Управленческие  расходы	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	40 627	43 414	0,05	0,05	2 787	6,86	0,00
Прочие  доходы	14 711	15 228	1,71	1,74	517	3,51	0,03
Прочие  расходы	14 213	16 915	1,65	1,94	2 702	19,01	0,28
Прибыль (убыток) до налогообложения	41 125	41 727	4,78	4,77	602	1,46	-0,01
Налог на прибыль	11 908	12 542	1,39	1,44	634	5,32	0,05
Чистая  прибыль	29 217	29 185	3,40	3,34	-32	-0,11	-0,06
Всего доходов	874 257	889 229	101,71	101,74	14 972	1,71	0,03
Всего расходов	845 040	860 044	98,31	98,40	15 004	1,78	0,09

         По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

Выручка нетто от продажи продукции филиала "Муравленковскнефть" возросла на 14455 тыс.руб. (то есть на 1,68%). Под выручкой в данном случае понимается объем денежных средств, причитающихся от других структурных подразделений ОАО "Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз" и дочерних организаций ОАО "Газпром нефть" за переданную им нефть.

Себестоимость возросла на 11668 тыс.руб. (на 1,42%). Влияние этих факторов привело к росту валовой прибыли на 2787 тыс.руб. (14455-11668). Доля валовой прибыли в величине доходов (нетто) от продажи продукции (товаров, работ, услуг) составила 4,97% в 2012 г., то есть увеличилась на 0,24% по сравнению с предшествующим периодом. При этом величина валовой прибыли увеличилась на 6,86%.

В отсутствие учтённых управленческих расходов, прибыль  от продаж в 2011 и 2012 гг. равна валовой  прибыли, то есть 40627 тыс.руб. в 2011 г., и 43414 тыс.руб. в 2012 г.

Прибыль (убыток) от продаж изменяется на величину прочих доходов и расходов. В 2011 г.разница между прочими доходами и расходами составляла +498 тыс.руб., поэтому прибыль до налогообложения превышала прибыль от продаж на 1,23% (41125/40627*100). В 2012 г. сумма прочих расходов стала выше, чем величина прочих доходов, поэтому прибыль до налогообложения на 3,89% (на 1687 тыс.руб.) ниже, чем прибыль от продаж. В базисном периоде прибыль до налогообложения составляла 4,78% выручки нетто, а в отчётном эта величина сократилась на 0,01% и составила 4,77%. Несмотря на увеличение прочих расходов, прибыль до налогообложения в 2012 г. на 602 тыс.руб. выше, чем в 2011 г., и составляет 41727 тыс.руб.

Рост  налога на прибыль в отчётном периоде  по сравнению с базисным привёл к  сокращению чистой прибыли на 32 тыс.руб. (т.е на 0,11%). Если в предшествующем периоде удельный вес чистой прибыли в выручке нетто составлял 3,40%, то в отчётном периоде он составил 3,34%, то есть на 0,06% меньше. Это связано с тем что общая сумма доходов выросла на 14972 тыс.руб., а общая сумма расходов увеличилась на 15004 тыс.руб.

Таким образом, сравнительный аналитический отчет  о прибылях и убытках позволил выявить, что сильных изменений  в 2012 отчетном году по сравнению с предшествующим не произошло. Незначительный рост суммарных расходов был почти полностью скомпенсирован ростом суммарных доходов. Вследствие этого имело место несущественное сокращение чистой прибыли. На основании аналитических данных можно сделать вывод о стабильной работе филиала "Муравленковскнефть" в отчетном периоде.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость характеризует степень  финансовой независимости предприятия  относительно владения своим имуществом и его использование.

Для расчёта  абсолютных показателей стоимость  запасов (З) сравнивается с последовательно  распространенным перечнем таких источников финансирования:

-собственные оборотные средства (СОС),

-собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы (СОС + К^Д);

-собственные оборотные средства, долго- и краткосрочные кредиты и займы (СОС + К^Д + К^К).                                             (5)

Собственные оборотные средства (другие названия этого показателя - рабочий капитал; функционирующий капитал) есть разность между оборотными активами предприятия  и его краткосрочными обязательствами, или разность между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и необратимыми активами.

четыре  типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная  устойчивость – для обеспечения  запасов (3) достаточно собственных  оборотных средств; платежеспособность  предприятия гарантирована:

З < СОС. (6)

2. Нормальная  устойчивость – для обеспечения  запасов кроме собственного оборотного  средства привлекаются долгосрочные  кредиты и займы; платежеспособность гарантирована:

З < СОС + К^Д.                                                                  (7)

3. Нестойкое  финансовое состояние – для  обеспечения запасов кроме собственного  оборотного средства и долгосрочных  кредитов и займов привлекаются  краткосрочные кредиты и займы;  платежеспособность затронутая, но  есть возможность ее восстановить:

З < СОС + К^Д + К^К (8)

4. Кризисное  финансовое состояние – для  обеспечения запасов не хватает  "нормальных" источников их  формирования; предприятию угрожает банкротство:

З > СОС + К^Д + К^К                                            (9)

На основе данных формы 1 и 2 проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Таблица 4- Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Расчёт	2008 г.	2009 г.
СОС	форма 1. стр.490+стр.590-стр.190	178 157	150 175
Запасы (З)	форма 1. стр.210	99 241	114 879
СОС + КД	форма 1. стр.210+стр.610	149 241	164 879
СОС + КД+КК	форма 1. стр.210+стр.610+стр.510	149 241	164 879

 

Т.к. З < СОС, то в базисном и в отчётном периоде наблюдается абсолютная финансовая устойчивость: для обеспечения запасов достаточно собственных оборотных средств.

К относительным  показателям финансовой устойчивости относятся следующие коэффициенты:

1. Коэффициент  автономии (независимости), или коэффициент  концентрации собственного капитала,

К_авт =  (10)

 Чем  больше значение этого показателя, тем больше финансовая устойчивость  предприятия и независимость  ее от кредиторов. Минимально  допустимое значение коэффициента  автономии К_авт = 0,5.