Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Муравленковскнефть»

Результаты  исследования известного ученого деятеля  И.А. Бланка показывают,  что при  разработке финансовой стратегии предприятия  целесообразно выделять следующие  доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности:

-стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия;

-стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия:

-инвестиционная  стратегия;

Стратегический  финансовый анализ Разработка основных элементов стратегического набора в сфере финансовой деятельности предприятия базируется на результатах  стратегического финансового анализа. Стратегический финансовый анализ целесообразно  проводить в разрезе внешней  финансовой среды непрямого и  непосредственного влияния, внутренней финансовой среды. Конечным продуктом  стратегического финансового анализа  является модель стратегической финансовой позиции предприятия, которая всесторонне  и комплексно характеризует предпосылки  и возможности его финансового  развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности. Особенностью осуществления стратегического  финансового анализа является то, что он является не только ретроспективным, но и прогнозным, т.е. оценивает перспективное  состояние финансового потенциала предприятия под воздействием возможных  изменений отдельных факторов и  условий. Это определяет необходимость  использования специальных методов  проведения такого анализа, которые  составляют основу его методического  аппарата. Система основных методов  стратегического финансового анализа  и область их применения представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Система основных методов стратегического финансового анализа и область их применения

основные  методы стратегического  финансового  анализа	область применения методов
	анализ  факторов внешней финансовой среды  непрямого влияния	анализ факторов  внешней финансовой среды непосредственного влияния	анализ факторов внутренней финансовой среды
SWOT – анализ	х	х	х
PEST - анализ	Х
SNW – анализ			х
Портфельный анализ		х	х
Сценальный анализ	х	х	х
Сравнительный финансовый анализ			х
Анализ  финансовых коэффициентов			х
Интегральный  анализ по модели Дюпон			х
Экспертный  анализ	х	х	х

 

SWOT-анализ  является одним из основных  методов осуществления стратегического  финансового анализа на предприятии.  Основным содержанием SWOT-анализа  является исследование характера  сильных и слабых сторон финансовой  деятельности предприятия, а также  позитивного или негативного  влияния отдельных внешних факторов  на условия ее осуществления  в предстоящем периоде.

PEST-анализ  концентрирует стратегическое исследование  только на факторах макроуровня.  Группы таких факторов разделяют  макросреду функционирования предприятия  на следующие четыре ее разновидности:

- политико-правовая  среда;

 

- экономическая  среда;

 

- социокультурная  среда;

 

- технологическая  среда.

 

SNW-анализ  используется исключительно при  анализе факторов внутренней  среды предприятия. Аббревиатура SNW отражает характер позиции  предприятия по исследуемому  фактору:

S – сильная позиция (strength position);

 

N – нейтральная позиция (neutral position);

 

W – слабая позиция (weakness position).

 

Сильная и слабая оценка позиции присуща  как методу SWOT-анализ, так и SNW-анализ, но в SNW-анализе система оценки дополняется  нейтральной позицией, которая соответствует, как правило, среднеотраслевым значениям  оценки того или иного фактора  по аналогичным предприятиям.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении  значений отдельных групп аналогичных  показателей между собой. В процессе использования этого метода стратегического  финансового анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных  отклонений сравниваемых показателей. В разработке финансовой стратегии  наибольшее распространение получили следующие методы сравнительного финансового  анализа:

-сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей:

-сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов;

-сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»);

-сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.

Анализ  финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных  абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между  собой.

В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение  получили следующие группы аналитических  финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия, коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала, коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Интегральный  финансовый анализ по модели Дюпон. Эта  модель иллюстрирует движущие факторы  рентабельности собственного капитала. Модель представляют собой логическую связь среди трех уровней измерений  финансового благополучия, который изображен на рисунке 4

Рисунок 4- Движущие факторы ROE

 

ROE = ROA х MK где ROE

прибыль

;

(1)

собственный капитал

ROA =

прибыль

=

прибыль

х

доход

;(2)

нетто активы

доход

нетто активы

МК =

нетто активы

;

собственный капитал

(3)

прибыль

=

прибыль

х

доход

х

нетто  активы

собственный капитал

доход

нетто активы

собственный капитал

(4)

 

Экспертный  анализ используется в том случае, если на предприятии отсутствуют  необходимые информационные данные для прогнозирования факторов внешней  финансовой среды. Методы этого стратегического  финансового анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных  специалистов.

Стратегический  финансовый анализ осуществляется в  такой последовательности:

Эксперимент – для проведения эксперимента, как правило, формируют экспериментальную  и контрольную группу. На экспериментальную  группу оказывают экспериментальное  воздействие, затем сравнивают результат  с контрольной группой. Последовательность этапов проведения эксперимента:

1. Определение цели и задач эксперимента.

2. Выбор зависимых и независимых переменных, показателей и методики их оценки.

3. Определение логической структуры доказательств гипотезы эксперимента и выбор схемы проведения эксперимента.

4. Формирование  объекта эксперимента в соответствии  с логической структурой доказательства  гипотезы.

5.    Проведение экспериментальных мероприятий и замер показателей.

6.   Анализ выявленных зависимостей.

7.    Определение внутренней и внешней достоверности эксперимента.

8.    составление отчета  о проведении эксперимента.

Опрос –  интервьюер последовательно задает заранее подготовленные вопросы  опрашиваемому. Вопросы могут быть скрытыми, призванными определить черты характера опрашиваемого, смоделировать поведение в той или иной ситуации и пр. и прямыми. Данный метод исследования требует достаточно высокой квалификации и опыта интервьюера, чтобы полученные результаты были правильно обработаны и представлены.

Изучение  документов – данный метод не требует  специальной квалификации, достаточно прост в применении, минус – в больших затратах времени на проведение качественного анализа.

Анкетирование – представляет собой письменный опрос с помощью специально составленного  вопросника. Сложность – в корректном составлении вопросов для анкеты. Общие требования здесь таковы: вопросы  простые, короткие, с однозначной  трактовкой. Анкета может быть открытой и закрытой. В открытой анкете ответы на вопросы носят развернутый  характер. В закрытой анкете заранее  предопределены варианты ответов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОАО ФИЛИАЛА «МРАВЛЕНКОВСКНЕФТЬ» Г. МУРАВЛЕНКО

 

2.1 общая характеристика ОАО «Муравленковскнефть»

ОАО «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз» является одним из основных дочерних предприятий ОАО "Газпром нефть", специализирующихся на добыче нефти и газа.

Сам «Газпром нефть» – одна из крупнейших и быстрорастущих нефтегазовых корпораций России. Основными видами деятельности компании являются разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, а также производство и сбыт нефтепродуктов. «Газпром нефть» осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской и Омской областях. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях. Собственные доказанные запасы нефти компании "Газпром нефть" превышают 4 миллиарда баррелей, что ставит ее в один ряд с двадцатью крупнейшими нефтяными компаниями мира. Ресурсная база "Газпром нефти" ежегодно увеличивается за счет приобретения новых активов в России и за рубежом. В состав группы "Газпром нефть" входят более 40 нефтедобывающих, нефтеперерабатывающих и сбытовых предприятий из 18 регионов РФ и стран ближнего зарубежья, объединенных по принципу вертикальной интеграции. Компания перерабатывает более 60 % добываемой нефти, демонстрируя лучшее в отрасли соотношение добычи и переработки.

Продукция "Газпром нефти" экспортируется в 48 стран мира и реализуется на всей территории РФ через разветвленную сесть собственных сбытовых предприятий. В настоящее время в управлении Компании находится около 900 АЗС в России и странах СНГ. Компания была образована в 1995 году в соответствии с Указом Президента РФ и изначально носила название ОАО "Сибирская нефтяная компания". В её состав входили государственные пакеты акций крупнейших нефтяных предприятий страны: ОАО "Ноябрьскнефтегаз", ОАО "Ноябрьскнефтегазгеофизика", ОАО "Омский нефтеперерабатывающий завод" и ОАО "Омскнефтепродукт". В октябре 2005 года 75,7% акций компании "Сибнефть" было приобретено "Газпромом" за $13,1 млрд. Вскоре компания была переименована в "Газпром нефть" и перерегистрирована в Санкт-Петербурге. На сегодняшний день более 95% акций ОАО «Газпром нефть» принадлежат "Газпрому". В собственности самой «Газпром нефти» находятся Омский нефтеперерабатывающий завод, ряд крупных нефтедобывающих активов («Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз» и т. д.), а также многочисленные сбытовые компании. Также в собственности "Газпром нефти" находится пакет акций Московского нефтеперерабатывающего завода (38,8 %). Под брендом «Сибнефть» работает значительная сеть АЗС в России (812 АЗС), а также в Киргизии. «Газпром нефть» также контролирует 50 % "Славнефти" (на паритетных началах с ТНК-BP) и 74,43 % "Sibir Energy Plc". Общая структура корпорации "Газпром нефть" представлена в Приложении к данной работе. Система управления ОАО «Газпром нефть».