Отчет по практике в сети универсамов «Авоська»

- Повышение имиджа предприятия. Активная инвестиционная деятельность формирует представление о ООО «Авоська-два» как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что позволяет ему расширять круг своих коммерческих связей, обеспечивать формирование финансовой гибкости и т.п.

В процессе реализации своей цели инвестиционная стратегия предприятия направлена на решение следующих основных задач (рис. 3).

Рассмотрим каждую из задачи инвестиционной политики ООО  «Авоська-два» :

Обеспечение достаточной  инвестиционной поддержки высоких  темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы ООО «Авоська-два» на предстоящий период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Основные задачи управления инвестиционной политикой в ООО «Авоська-два»

 

2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбои ООО «Авоська-два»  наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов

3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных инвестиций и инвестиционной деятельности ООО «Авоська-два»  в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестиционного риска обеспечивается в ООО «Авоська-два»  путем передачи партнерам по инвестиционной деятельности.

4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности. Меняющийся инвестиционный климат страны, изменения конъюнктуры инвестиционного рынка в целом или отдельных его сегментов, изменение стратегических целей развития или финансового потенциала ООО «Авоська-два» могут привести к снижению ожидаемого уровня доходности (прибыльности) отдельных инвестициий проектов. В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные (прибыльные) объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной деятельности в целом.

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестициий деятельности ООО «Авоська-два» в сфере реального инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников.

6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы ООО «Авоська-два» .

7. Обеспечение финансового равновесия ООО «Авоська-два» в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития.

Поэтому, осуществляя инвестиционную деятельность во всех ее аспектах, ООО «Авоська-два» заранее прогнозирует, какое влияние она окажет на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также оптимизирует в этих целях структуру инвестируемого капитала и инвестиционные денежные потоки.

Главная цель инвестиционной политики ООО «Авоська-два»  - обеспечение прочной позиции на рынке путем улучшения финансового состояния предприятия.

Основными направлениями обеспечения роста рыночной стоимости ООО «Авоська-два»  в результате осуществления эффективной инвестиционной деятельности являются:

В процессе реализации своей цели инвестиционная стратегия предприятия направлена на решение следующих основных задач (рисунок 3).

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 – Основные задачи управления инвестиционной политикой в ООО «Авоська-два»

 

 

По каждому  инвестиционному проекту рассчитываются показатели эффективности проекта.

Срок окупаемости рассчитывается с использованием показателя чистой прибыли, оставшейся после выплаты процентов и налогов, по формуле:

 

,                                     (5)

где ПЧ – чистая прибыль отчетного периода.

 

Оптимальным считается вариант с минимальным значением Сок ( ).

Рассмотрим на примере.

 При расширении сбытовой политики у предприятия возникает необходимость в  приобретении нового программного обеспечения, способного производить более оперативный и точный анализ грунтов.   При этом собственных средств на реализацию проекта  у предприятия нет.  Рассмотрим целесообразность привлечения для данной цели заемных средств. Расчет эффективности проекта отражен в таблице 13.

 

 Таблица 13 - Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2011 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6	7
Чистая прибыль	-	839	1844	2028	2232	2455
Амортизация	-	330	330	330	330	330
Инвестиции	6814	-	-	-	-	-
Денежный поток	-6814	1169	2174	2358	2562	2785
Коэффициент дисконтирования	0,000	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519

 

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5	6	7
Дисконтированный денежный поток	-6814	1025	1672	1592	1517	1445
Чистый дисконтированный доход	-6814	-5789	-4117	-2525	-1008	437

 

ЧДД = 437 (тыс. руб.)

Норма дисконта составляет 14%. Она состоит из следующих элементов:

- ставка рефинансирования ЦБ РФ – 11%;

- риск – 3%.

Уровень риска заложен на основании рекомендуемой премии за риск (табл. 14).

Проект окупится в начале пятого года реализации проекта. Доход по проекту составит 437 тыс. руб.

Срок окупаемости инвестиций – период, по истечению которого суммарный накопленный и растущий по годам этого периода эффект начинает перекрывать произведенные вначале капиталовложения. Как эффект, так и капиталовложения берут при этом дисконтированными.

Ток = 6814 / (7251/5) = 4,7 (лет)

 

Таблица 14 - Рекомендуемый размер премии за риск, доли от единицы

Группа инвестиций	Премия за риск
Замещающие инвестиции - категория 1 (новые машины и оборудование, транспортные средства и т.д., которые будут выполнять в основном те же функции, что и старое оборудование, которое заменяется)	0
Замещающие инвестиции - категория 2 (новые машины и оборудование, которые заменят старое оборудование, но являются технологически более совершенными, требуют более высокой квалификации работников, других производственных подходов и т.п.)	0,03
Замещающие инвестиции - категория 3 (новые мощности, которые замещают новые мощности, новые магазины  на том же или другом месте)	0,06
Новые инвестиции - категория 1 (новые мощности или связанное оборудование, с помощью которого будут производиться или продаваться те продукты, которые уже производились)	0,05
Новые инвестиции - категория 2 (новые мощности или машины для производства или продажи производственных линий, которые тесно связаны с существующими производственными линиями)	0,08
Новые инвестиции - категория 3 (новые мощности или машины или поглощение (приобретение) других форм для производства или продажи производственных линий, которые не связаны с первоначальной деятельностью компании)	0,15
Инвестиции в НИР - категория 1 (прикладные НИР, направленные на определенные специфические цели)	0,10
Инвестиции в НИР - категория 2 (фундаментальные исследования, цели которых могут быть пока точно не определены и результат точно не известен)	0,20

 

Таким образом, данные инвестиционные вложения можно признать экономически обоснованными, однако  необходимо рассмотреть и другие  варианты источников финансирования, т.к. 5 лет – достаточно длительный срок для реализации проекта .

 

 

Раздел 6. Ознакомление с порядком финансового планирования на предприятии

Планирование  является одним из элементов управления. Финансовое планирование играет важную роль в управлении денежными потоками предприятия и результатом его деятельности. Использование методики планирования, адаптированной к реальным условиям и особенностям функционирования предприятия, дает более точные прогнозные и плановые показатели.

Финансовое планирование на ООО «Авоська-два» осуществляет финансовый отдел планово-экономический отдел предприятия. Однако необходимо отметить, что в составлении частных бюджетов участвуют и структурные подразделения - цеха, отделы, службы.

При разработке бюджетов на предприятии руководствуются  двусторонней схемой: «сверху – вниз» и «снизу – вверх». «Сверху» задаются основные параметры, которых обязаны придерживаться разработчики бюджетов в подразделениях, например, номенклатура и объем продукции, нормативы затрат. «Снизу», то есть в подразделениях, разрабатываются проекты бюджетов и представляются на утверждение руководству предприятия, которое представлено финансовым отделом.

При таком подходе  разработка бюджетов на ООО «Авоська-два» осуществляется в следующей последовательности:

• Конкретизация руководством акционерного общества задач его развития в планируемом году;
• Подготовка, сбор и систематизация информации, необходимой для разработки бюджетов как отделами, службами  управления, так и подразделениями;
• Определение роли каждого подразделения в реализации задач развития предприятия;
• Доведение до каждого подразделения исходных параметров, которыми оно должно руководствоваться при проектировании своего бюджета - задания по объемам производства по всей номенклатуре, нормативы, лимиты, цены;
• Проектирование  своих  бюджетов  подразделениями,  подготовка проектов бюджетов к рассмотрению руководством акционерного общества. При проектировании бюджетов затрат намечаемые суммы по каждому элементу затрат должны быть согласованы с лицом, ответственным за проверку обоснованности данного вида затрат, и завизированы им, например, контроль за обоснованностью материальных затрат возлагается на экономическую службу, затрат на оплату труда - на отдел труда и заработной платы, прочих расходов - на финансовую службу предприятия;
• Утверждение бюджетов и в случае необходимости корректировка бюджетов;
• Контроль соблюдения бюджетов;
• Анализ реализации бюджетов и выработка предложений по улучшению результатов деятельности предприятия и совершенствованию системы бюджетирования.

Формирование  и утверждение финансового плана  непосредственно дополняются разработкой мероприятий по его выполнению. В первую очередь, это реализация главной функции финансового планирования - обеспечения всех сторон производственно-хозяйственной деятельности ООО «Авоська-два» денежными средствами: финансирование закупок материальных ресурсов, своевременных расчетов с кредиторами, оплаты труда персонала.

Система финансового  планирования и контроля на ООО «Авоська-два» осуществляется в автоматизированном виде что обеспечивает жесткую взаимосвязь  процесса планирования и контроля, оперативность получения информации.

Прогноз поступлений денежных средств от продаж проведем на  2010 год. В соответствии с договорами заключенными ООО «Авоська-два» , согласно которым в 2010году ожидается поступление денежных средств, составим прогноз поступления денежных средств от покупателей на данный период (табл. 15).

 

Таблица 15 - Прогноз поступлений денежных средств от продаж в 2011 г., тыс. руб.

Показатели	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	Итого за 6 месяцев
1	2	3	4	5	6	7	8
Запланированные продажи товаров, работ, услуг всего,	11562	10595	11562	11238	11562	11238	67757
Поступление денежных средств от продаж каждого  месяца,
- январь	6937,2	3468,6	1156,2				11562
- февраль		6357,0	3178,5	1059,5			10595
- март			6937,2	3468,6	1156,2		11562
- апрель				6742,8	3371,4	1123,8	11238
- май					6937,2	3468,6	10405,8
- июнь						6742,8	6742,8
Сумма задолженности прошлого года к погашению  в текущем периоде	2335,8	778,6					3114,4
Всего поступлений	9273,0	10604,2	11271,9	11270,9	11464,8	11335,2	65520