Отчет по практике в сети универсамов «Авоська»

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение 2

Раздел 1. Общая  характеристика хозяйствующего субъекта 3

Раздел 2. Изучение порядка формирования капитала предприятия 5

Раздел 3. Изучение процесса управления активами предприятия 14

Раздел 4. Изучение процесса управления денежными потоками 18

Раздел 5. Изучение инвестиционной деятельности предприятия 27

Раздел 6. Ознакомление с порядком финансового планирования на предприятии 35

Заключение 43

Список  использованной литературы 44

 

 

Введение

Преддипломная практика является завершающим этапом обучения и проводится с целью  приобретения практического опыта  по специальности, подготовки, сбора  материала по выбранной теме  для подготовки и написания выпускной  квалификационной (дипломной) работы.

При анализе финансового состояния предприятия (организации)     следует:

• овладеть методикой структурного анализа баланса предприятия, практикой определения стоимости имущества, динамики его стоимости, знать факторы, определяющие соотношение между основными и оборотными активами предприятия, знать внутригрупповую оценку основных и оборотных средств.
• уметь определять финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия, анализировать изменения общей величины капитала предприятия и основных источников его формирования.
• изучить методику определения краткосрочной и долгосрочной ликвидности и платежеспособности предприятия.
• знать оценку наличия собственных источников финансирования оборотных средств, методы их нормирования и оборачиваемости оборотных активов.
• овладеть методикой расчета величины денежных потоков предприятия за год с распределением их по видам деятельности - текущая, инвестиционная, финансовая;
• уметь оценивать влияние денежных потоков на общую величину финансовых ресурсов, которыми располагает предприятие.

 

Раздел 1. Общая характеристика хозяйствующего субъекта

Сеть универсамов «Авоська» начинает свою историю с 1999 года. На сегодняшний день под торговой маркой «Авоська» работает более 50 универсамов.

Численность сотрудников компании более 3'000 человек. 
«Авоська» — это универсам для тех, кто экономит время и деньги, универсам для всей семьи. 
Ежедневно в универсамах «Авоська» делают покупки более 100'000 человек.

Отличительной чертой работы компании является формирование комплексного подхода к удовлетворению нужд потребителей.

Основные принципы работы сети:

• Оптимизация ассортимента, способного удовлетворить каждодневные запросы покупателей;
• Организация и усовершенствование торгового процесса позволяет покупателям приобретать товары высокого качества по выгодным ценам;
• Расположение и планировка магазинов максимально направлены на комфортное приобретение товаров по низким ценам недалеко от места проживания покупателей;

За 10 лет работы наша компания выработала собственные  деловые традиции ведения бизнеса, основанные на принципах надежности, стабильности, взаимного доверия  и долгосрочных отношений с производителями, поставщиками и потребителями.

Сеть универсамов  «Авоська» работает только с проверенными поставщиками и производителями, имеющими положительную деловую репутацию.

Общее количество постоянных поставщиков составляет более 350 известных компаний.

Длительные деловые  отношения сети универсамов «Авоська»  с производителями, поставщиками помогают компании гарантировать потребителю выполнение принятых обязательств по качеству продукции и выгодным ценам.

 

Раздел 2. Изучение порядка формирования капитала предприятия

Проведем анализ состава и структуры собственного и заемного капитала предприятия на основании данных, представленных в таблице 1.

За анализируемый период произошел собственного капитала предприятия на сумму 118993 тыс. руб.

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес принадлежит уставному и добавочному капиталу. В 2010 г. на их долю приходилось 30,6 и 31,2% соответственно.  В 2008-2010 гг. значительно возросла доля капитальных вложений производственного назначения на 15,1 процентных пункта и составила в 2010 г. 20,0%.

 

Таблица 1 - Состав и структура собственного капитала

Состав	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный капитал	275000	35,2	275000	31,8	275000	30,6	-	-4,6
Добавочный капитал	280644	35,9	280648	32,4	280648	31,2	4	-4,7
Резервный капитал	13750	1,8	13750	1,6	13750	1,5	-	-0,3
Программы социального развития	10171	1,3	14641	1,7	11677	1,3	1506	-
Капитальные вложения производственного назначения	38123	4,9	179928	20,8	179928	20,0	141805	15,1

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет	5499	0,7	-	-	37778	4,2	32279	3,5
Прибыль, подлежащая распределению акционерами Общества	157706	20,2	101053	11,7	101053	11,2	-56653	-9,0
Итого собственный капитал	780893	100	865012	100	899826	100	118993	-

 

Структура заемного капитала представлена в таблице 2.

 

Таблица 2 - Состав и структура заемного капитала

Состав	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Долгосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	4443	1,1	5605	0,9	5605	0,9
Краткосрочные кредиты	32500	15,9	186149	46,5	215812	35,4	183312	19,5
Кредиторская задолженность	171968	84,1	210076	52,4	388425	63,7	216457	-20,4
Итого заемный капитал	204468	100	400668	100	609842	100	405374	-

 

Заемный капитал состоит из краткосрочного заемного капитала. Причем наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности. Однако за анализируемый период предприятие увеличило объем краткосрочных займов на 183312 тыс. руб. В результате удельный вес краткосрочных кредитов возрос с 15,9% в 2008 г. до 35,4% в 2010 г. или на 19,5 процентных пункта. Удельный вес кредиторской задолженности, напротив, снизился с 84,1% в 2008 г. до 63,7% в 2010 г. или на 20,4 процентных пункта.

Проанализируем основные балансовые взаимосвязи.

 

 Большая часть  собственного капитала ООО «Авоська-два»  состоит из добавочного капитала, сформированного за счет проведения  переоценок основных фондов. Несмотря  на то, что величина добавочного  капитала остается неизменной  на протяжении всего исследуемого  периода – удельный вес показателя  несколько снизился за счет  увеличения нераспределенной прибыли  общества.

Далее необходимо провести определение общей потребности  в собственных финансовых ресурсах.  Эта потребность определяется по следующей формуле:

                                                              

Псфр  = ,     (1)

 

где Псфр – общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

Пк – общая потребность в капитале на конец планового периода;

Уск – планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

Ски – сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

Прф – сумма прибыли, направляемая на потребление в плановом периоде.

 

Псфр 2009 г. = (51378 *  26,5) / 100 – 13606+4808 =4817,18 тыс.руб.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Для оценки эффективности  капитала необходимо провести расчет эффекта финансового  рычага.

Эффект финансового рычага  определяется по формуле:

 

ЭФР=(1-ставка налога на прибыль)*(ЭR - CРСП)* (ЗК / СК), (2)

 

Где   СРСП – среднерасчетная ставка процентов по кредиту

0,20 – ставка налога на прибыль

ЭР -  экономическая рентабельность  капитала

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Расчет эффекта финансового рычага:

 

ЭФР_{2008 год} = (1-0,24) (0,06-0,14)*(16485 / 13285) = -0,07

ЭФР_{2009 год} = (1-0,24) (0,058-0,16) *(19401 / 13330) = -0,11

ЭФР_{2010 год} = (1-0,20) (0,051-0,18)*(14078 / 13606) =- 0,10

 

Rсс = (1 – 0,20) * ЭR + ЭФР     (3)

 

Расчет рентабельности собственных средств:

Rсс₂₀₀₈   =   0,76 * 0,013 – 0,07 = -0,06

Rсс₂₀₀₉   =   0,76 * 0,0117 -0,11 = -0,10

Rсс₂₀₁₀   =   0,80 * 0,081 -0,10 = -0,003

Таким образом, значение эффекта финансового рычага за анализируемый период на предприятии отрицательно, что говорит о неэффективности политики привлечения заемных средств.  Привлечение заемного капитала ведет к снижению  рентабельности собственных средств, а также уменьшению  источников, необходимых для формирования запасов и затрат.

Стоимость банковского  кредита  определяется на основе  ставки процента за кредит. Эта ставка в процессе оценки должна быть увеличена  на размер других  затрат предприятия, обусловленных условиями кредитных  соглашений и уменьшена на ставку налога на прибыль с целью отражения  реальных затрат предприятия. С учетом этого стоимость заемного  капитала в форме банковского кредита  рассчитана в таблице 3.

 

Таблица 3 -  Расчет  стоимости заемного капитала ООО «Авоська-два»  

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.
1 Ставка процента за банковский кредит, %	14	16	18
2 Ставка налога на прибыль,%	0,20	0,20	0,20
3 Уровень расходов по привлечению банковского кредита к его сумме	0,005	0,0006	0,002
4 Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского кредита, %	18	16	14

 

Таким образом, расчет стоимости заемного капитала  показал, что управление стоимостью банковского кредита  было эффективным, поскольку сводилось к выявлению  таких его предложений на финансовом рынке, которые эту стоимость  минимизировали по ставке процента за кредит. Из таблицы видно, что стоимость  заемного капитала привлекаемого в форме банковского кредита снизилась на четыре процентных пункта  и  составила в 2010г. 14%.

Стоимость товарного (коммерческого)  кредита предоставляется  ООО «Авоська-два» в двух формах: в форме краткосрочной отсрочки платежа и в форме долгосрочной отсрочки платежа, оформленной векселем.

 Отсрочка  расчетов за поставленную продукцию  в пределах обусловленного срока  (как правило, до одного месяца) дополнительной  платой не облагается. Поэтому  стоимость товарного  (коммерческого) кредита, предоставляемого  в форме краткосрочной отсрочки  платежа,  на первый взгляд  представляется нулевой.

По условиям контрактов ООО «Авоська-два»  с  его контрагентами отсрочка платежа  допускается в пределах месяца со дня поставки или получения продукции, а размер ценовой скидки за наличный платеж составляет 5 %  - это месячная стоимость привлеченного  товарного  кредита. В расчете на год эта  стоимость будет составлять:   5 % * 360 / 30 = 60 %.