Отчет по практике в сети универсамов «Авоська»

В расчете по годам на ООО «Авоська-два» стоимость  товарного (коммерческого) кредита  представлена в таблице 4.

 

Таблица 4 - Расчет стоимости товарного (коммерческого) кредита в форме краткосрочной отсрочки платежа ООО «Авоська-два»

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.
1 Размер ценовой скидки при  осуществлении наличного платежа  за продукцию, %	5	5	5
2 Ставка налога на прибыль	0,24	0,24	0,24
3 Средний период предоставления  отсрочки платежа за продукцию,  дней	30	30	30
4 Стоимость товарного (коммерческого)  кредита, %	39,0	45,6	45,6

 

Как видно из расчета, стоимость товарного (коммерческого) кредита превышает стоимость  привлечения аналогичного  банковского  кредита. Поэтому ООО «Авоська-два» предпочитает брать именно банковский кредит для постоянной немедленной  оплаты продукции и получения  соответствующей ценовой скидки.

Стоимость товарного (коммерческого) кредита  в форме  долгосрочной отсрочки платежа с  оформлением при помощи векселя  формируется на тех же условиях, что и банковского, однако учитывает  при этом потерю  ценовой скидки за наличный платеж за продукцию. Расчет стоимости    кредита в форме  векселя    приведен в таблице  5.

 

Таблица 5 -Расчет стоимости товарного  кредита в форме вексельного кредита

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.
1 Ставка процента за вексельный кредит, %	12	12	10
2 Ставка налога на прибыль	0,24	0,24	0,24
3 Размер ценовой скидки, предоставляемой поставщиком при осуществлении наличного платежа за продукцию	0	0	0
4 Стоимость     кредита  с оформлением векселем, %	7,8	9,12	7,6

 

Управлению на ООО «Авоська-два» стоимостью этой  формы товарного кредита, как  и банковского, сводится к поиску вариантов поставок аналогичной  продукции, минимизирующих  размеры  этой стоимости. Таким образом, стоимость  товарного (коммерческого) кредита  составила в 2008г. – 7,8 %, что незначительно  больше (на 0,2 п.п.) чем в 2010г.

Оптимизация структуры  капитала по критерию минимизации уровня финансового риска. Данный метод  связан с процессом дифференцированного  выбора источников финансирования различных  составных частей активов предприятия. В этих целях активы предприятия  подразделяются на:

- внеоборотные  активы;

- постоянная  часть оборотных активов;

- переменная  часть оборотных активов.

Рассмотрим оптимизацию по данному критерию.

Предварительно следует определить средневзвешенную стоимость капитала за  анализируемый  период по формуле:

 

ССК = сумма Удельный вес i *С,                   (4)

где С-  стоимость собственного капитала

 

Таблица 6 -  Расчет средневзвешенной стоимости капитала ООО «Авоська-два»,%

Стоимость источников	2008г.	2009г.	2010г.
Удельный вес источника в общей стоимости капитала:
- собственный капитал	0,308	0,293	0,328
-заемный капитал в форме банковского кредита	0,18	0,16	0,14
- товарный кредит в форме краткосрочного  кредитования	0,39	0,456	0,456
- товарный кредит в форме долгосрочного  кредитования	0,078	0,0912	0,076
- средневзвешенная стоимость капитала,     %%%	19,9	20,7	7,6
Проверка неравенства	0,199>0,08	0,207>0,089	0,23>0,062

 

Таким образом  средневзвешенная стоимость  капитала ООО «Авоська-два» больше  рентабельности капитала, что говорит о неэффективности структуры капитала.

 

Раздел 3. Изучение процесса управления активами предприятия

Абсолютные показатели, отражающие величину активов и пассивов, а также отдельных их статей, приведены исходя из данных бухгалтерских балансов ООО «Авоська-два» за 2008-2010 гг. (приложения 1,2).

Рассмотрим состав и структуру имущества предприятия (табл. 7).

 

Таблица 7 - Состав и структура имущества предприятия

Состав	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Оборотные активы	392428	39,8	382977	30,3	453937	30,1	61509	-9,7
Внеоборотные активы	592933	60,2	882703	69,7	1055731	69,9	462798	9,7
Итого активы (имущество)	985361	100	1265680	100	1509668	100	524307	-
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,66	-	0,30	-	0,43	-	-0,23	-

 

За анализируемый период возросла доля внеоборотных активов и снизилась доля оборотных активов на 9,7 процентных пункта. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают внеоборотные активы, в 2010 г. на их долю приходилось 69,9%. Рост доли внеоборотных активов не является для предприятия отрицательным моментом, поскольку это связано с ростом объема долгосрочных финансовых вложений.

В результате более существенного роста внеоборотных активов по сравнению с оборотным капиталом, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился на 0,23 процентных пункта. Если в 2008 г. на 1 руб. внеоборотного капитала приходилось 66 коп. оборотного, то в 2010г. – 43 коп.

Следующим этапом является рассмотрение динамики состава и структуры внеоборотных активов (табл. 8) и оборотных активов (табл. 9).

 

Таблица 8 - Состав и структура внеоборотных активов

Состав	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Нематериальные активы	7	-	122	0,01	119	-	112	-
Основные средства	516843	87,2	582676	66,0	661222	62,6	144379	-24,6
Незавершенное строительство	50090	8,4	138973	15,7	166716	15,8	116626	7,4
Долгосрочные финансовые вложения	25993	4,4	160893	18,2	227629	21,6	201636	17,2
Отложенные налоговые активы	-	-	39	-	45	-	45	-
Итого внеоборотные активы	592933	100	882703	100	1055731	100	462798	-

 

За анализируемый период произошел рост внеоборотных активов на сумму 462798 тыс. руб. Это произошло за счет роста по всем видам. Наибольший рост был отмечен по основным средствам (+144379 тыс. руб.), незавершенное строительство (+116626 тыс. руб.) и долгосрочные финансовые вложения (+201626 тыс. руб.).

В результате произошедших изменений в динамике внеоборотных активов произошли изменения и в их структуре. Так, удельный вес основных средств снизилась на 24,6 процентных пункта, а доля незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений возросла соответственно на 7,4 и 17,2 процентных пункта.

 

Таблица 9 – Состав и структура оборотных средств

Виды оборотных средств	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Темп роста 2010 г. к 2008 г., %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Денежные средства	7258	1,8	4983	1,3	2588	0,6	35,7
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	100	0,03	100	0,02	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	139877	35,6	282010	73,6	342014	75,3	244,5
Прочие оборотные средства	1330	0,3	1481	0,4	1483	0,3	111,5
Запасы и затраты	209729	53,4	75937	19,8	77198	17,0	36,8
НДС	34234	8,7	18470	4,8	30554	6,7	89,2
Итого	392428	100,0	382977	100,0	453937	100,0	115,7

 

За анализируемый период стоимость оборотного капитала возросла на 15,7%.

Если в 2008 г. наибольший удельный вес приходился на запасы – 53,4%, то в последующие периоды по новой кредитной политики предприятие стало предоставлять покупателям товарный кредит с отсрочкой платежа в большом объеме, что вызвало рост дебиторской задолженности в 2,4 раза. В результате ускорилась оборачиваемость запасов, что вызвало их снижение на 63,2%.

 

Раздел 4. Изучение процесса управления денежными потоками

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

В таблице 10 представлены данные отчетов о движении денежных средств ООО «Авоська-два», которые послужили основой для анализа денежных потоков.

 

Таблица 10 - Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод) в ООО «Авоська-два», тыс. руб.

Показатели		2008 г.		2009 г.		2010 г.
1		2		3		4
1 Текущая деятельность
Приток денежных средств		1491092		224711		1898119
выручка от продажи продукции, работ, услуг		1491092		2066619		1867294
выручка от продажи основных средств и иного имущества
авансы, полученные от покупателей
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
кредиты полученные		-		158092		30825
прочие поступления
Отток денежных средств		1096826		1700768		1347801
оплата приобретенных товаров, работ, услуг		553146		1056815		644486
оплата труда		236105		262405		284623
отчисления на социальные нужды	71200		74110		79412
выдача подотчетных сумм
выдача авансов
расчеты с бюджетом		214114		241200		264120