Особенности денежного обращения в России и перспективы его развития

 

2.2 Государственное  регулирование денежного обращения

 

Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно предполагает:

1) Определение объёма денежной массы на данный период;

2) Направление  потоков денежной массы с учётом  решения задач в области общественного производства;

3) Меры по  поддержанию устойчивости денежного  обращения и повышению покупательской способности денег.²⁵

Существует 4 варианта целенаправленного  действия государства:

1) Прямое воздействие  на динамику производства и  выпуска на рынок товара;

2) Снижение или увеличение  скорости обращения денег;

3) Сокращение или увеличение  денежной массы;

4) Прямое (директивное) увеличение денежной массы.

Все преобразования в сфере денежного обращения  осуществляются государством путём проведения денежных реформ.

Денежная реформа представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.

Денежные реформы  осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ сымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

При этом необязательно, особенно в современных условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Завершение  денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

– рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

– бездефицитность  бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и  возможного его влияния на рост цен;

– наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.²⁶

Значение каждого из перечисленных факторов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих предпосылок, проведение реформы может быть успешным.

Так же мерой, призванной устранить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, является деноминация.

Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней  денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации в 1992 г., когда рубль выпуска 1992 г, заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных знаков, а также в 1923 г., когда вновь выпушенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1:100.²⁷

Впоследствии в 1996 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10;1 к единице 1961 г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно с деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно не могло характеризоваться как деноминация, а представляло собой самостоятельную меру, которая имела отношение в основном к операциям с иностранными государствами.

Мерой стабилизации денежной единицы является также  девальвация.

В 1998 г. в РФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот  процесс был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.).

При рассмотрении проблемы девальвации существуют различия в определении ее содержания, причин, вызывающих ее осуществление.

В процессе анализа проблемы игнорируются различия в характере денежной единицы и условиях ее функционирования.

Действительно, при функционировании полноценной  или разменной на золото денежной единицы под девальвацией понималось снижение стоимостной величины денежной единицы, состоявшее в уменьшении ее золотого содержания.

Так, в середине ХХ в. как нечто само собой разумеющееся в литературе отмечалось, что девальвация состоит в уменьшении золотого содержания денежной единицы. Например, девальвация франка в 1928 г. заключалась в том, что «его золотое содержание уменьшилось почти в 5 раз по сравнению с довоенным», девальвация итальянской лиры (1936 г.), японской иены (1937 г.) «состояла в уменьшении золотого содержания названных денежных единиц».²⁸

В приведенных  характеристиках осуществление девальвации не увязывается с изменениями курсов валют, а связывается с изменением золотого содержания денежных единиц.

В отличие от ранее существовавших характеристик и девальвации в современных условиях, когда весовое золотое содержание денежной единицы не фиксируется и размен денежных знаков на золото не производится, изменилось понимание девальвации.

Сравнительно  широко распространена характеристика, которая связывает девальвацию со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золотовалютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса.

Недостаточность подобной трактовки состоит в  том, что в ней в большей или меньшей степени игнорируются такие важные обстоятельства, влияющие на курс национальной валюты, как соотношение уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках, инфляционные процессы,

Определенное  влияние на курс валюты оказывают состояние торгового и платежного балансов, а также воздействие государства на изменение уровня цен с помощью мер таможенной и налоговой политики. Не следует игнорировать и такие факторы, как изменение стоимости товаров в связи с колебаниями в размере издержек производства, соотношения спроса и предложения товаров, снижения цен на нефть, газ и другие товары на международных рынках.

Таким образом, девальвация – такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо  учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:

– повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;

– ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

– снижением  ценности рублевых сбережений (наличными  деньгами и деньгами, хранящимися в банках);

– ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов.²⁹

Все это должно послужить побудительным мотивом  для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля, как для предприятий, так и для населения.

Существуют  также такие меры стабилизации, как дефляция (уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения излишних бумажных денег) и нуллификация (ликвидация старых и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве).

Таким образом, в ходе демонетизации закон денежного обращения претерпел определенную модификацию.

При этом было выявлено, что на денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость оборота денег.

Количество  денег определяется государством исходя из потребности товарного оборота  и государства.

При участии  в расчетах многочисленных показателей  точно определить количество денег, необходимых для обращения и  скорость обращения не всегда удается. Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем реальный ВВП в текущих ценах в условиях прежней скорости обращения денег.

Следовательно, объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения со стороны государства.

Данное регулирование  производится с использованием таких  методов как деноминация, девальвация, дефляция, нуллификация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Особенности денежного обращения в России и перспективы его развития

 

 

3.1 Анализ показателей денежного обращения в России

 

Рассмотрим  и проанализируем показатели денежного обращения в России в 2005-2009 годах.

Для этого воспользуемся статистическими данные Банка России.

Для начала выявим тенденцию изменения денежной массы (таблица 1)

Таблица 1 – Динамика денежной массы (М₂) в 2005-2009 гг.

(по данным  Банка России)

Год	Денежная масса (М2)	В том числе:		Удельный вес  МО в М2,
		наличные деньги вне банковской системы (МО),	безналичные средства,
		млрд.рублей	млрд.рублей	%
2005 г.	4363,3	1534,8	2828,5	35,2
2006 г.	6044,7	2009,2	4035,4	33,2
2007 г.	8995,8	2785,2	6210,6	31
2008 г	13272,1	3702,2	9569,9	27,9
2009 г.	13493,2	3794,8	9698,3	28,1

Согласно данным таблицы 1, составляющая наличных денег в общем весе денежной массы имеет тенденцию ежегодного уменьшения.

Чем это может  быть вызвано? Попробуем проанализировать.

Для этого составим таблицу 2.

Скорость обращения денежной массы определим по ранее приведенной формуле 12.

Из таблицы 2 видно, что денежная масса М₂ в 2009 году по сравнению с 2005 годом возросла в 4 раза, при этом отмечается снижение скорости обращения денежной массы, значительный рост денежной базы и продолжительности одного оборота денежной массы.

Таблица 2 – Основные показатели денежного обращения в 2005-2009 годах (по данным Банка России)

Наименование  показателя	Год
	2005	2006	2007	2008	2009
Денежная масса  М2 (национальное определение) млрд.руб.	4363,3	6044,7	8995,8	13272,1	13493,2
в том числе:
наличные деньги М0	1534,8	2009,2	2785,2	3702,2	3794,8
безналичные средства	2828,5	4035,4	6210,6	9569,9	9698,3
Удельный вес  наличных денег М0 в общем объеме денежной массы М2, процентов	35,2	33,2	31	27,9	28,1
Скорость обращения  денежной массы, число оборотов за год	4,7	4,4	3,8	3,1	2,9
Денежная база (в широком определении) млрд.руб.	2380,3	2914,1	4122,4	5513,3	5332,3
Продолжительностью  одного оборота денежной массы (t), дней	77,7	83,0	96,1	118,1	126,2

В 2006 году наблюдается незначительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы (~ 5 дней в сравнении с 2005 годом).

При этом, сам  объем денежной массы возрос в 1,4 раза.

В последующие  годы (с 2007 по 2009) наблюдается значительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы на 13, 22 и 8 дней (в 2007, 2008 и 2009 годах соответственно). И увеличение денежной массы в 1,5 раза в 2007 и 2008 году в сравнении с предыдущими годами.

В 2009 году количество денежной массы возросло на 0,02%.

Увеличение  продолжительности одного оборота  и снижение скорости обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.