Операции с ценными бумагами векселя

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………………………….………….….2

1.История появления ценных бумаг………………………………………………..…….………………3-4

2.История появления векселя…………………………………………………………………………………5-6

3.Понятие ценных бумаг……………………………………………………………..............................7-8

4.Характеристика ценных бумаг………………………………………………..………………………...9-10

5.Классификация и виды ценных бумаг…………………………………..……………………..…11-14

1. Анализ темы «Операции с ценными бумагами векселями» по литературным источникам.

1.1.Термины и определение………………………………………………………………………………15-17

1.2.Понятие векселя………………………………………………………………………………………………...18

1.3.Виды векселя………………………………………………………………………………………………...19-23

1.4.Функции векселя………………………………………………………………….…………………………….24

1.5.Реквезиты векселя……………………………………………………………….……………………….25-26

1.6.Векселя Сбербанка России…………………………………………..……………………………….27-28

1.7.Обмен векселей…………………………………………………………………….……………………………29

1.8.Вексельное обращение…………………………………………………………….………………....30-36

1.9.Передача векселя(Индоссамент).………..……………………………………………………...37-39

2. Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Я выбрала тему«Операции с ценными бумагами векселя», потому что вексель является одной из наиболее распространенных ценных бумаг. Оно становиться особенно актуально в наше время и является средством преодоления кризиса . Для Сбербанка это средство привлечения ресурсов, успешно заменяющее, ввиду своей гибкости, универсальности и надёжности.

Удобство использования  векселя для взаиморасчетов связано  с простотой процедуры передачи векселя от одного владельца другому.Банковский вексель не только универсальный расчетный документ, но он также может использоваться и как эффективное средство сбережения денежных средств в течении определенного времени связи с экономическим кризисом, до недавнего времени на рынке ценных бумаг наблюдался некоторый спад объемов привлечения денежных средств в векселя.

В настоящее время продажи  векселей Сбербанка значительно  выросли, как в количественном выражении, так и в номинальной стоимости. Векселя исключает риски, связанные  с прохождением платежей в банковской сети (задержки платежей, ошибочное  зачисление средств на другой счет, наложение ареста на расчетный счет).

Кроме того, векселя Сбербанка  России принимаются во многих случаях  в погашение задолженности перед  бюджетами и внебюджетными фондами  и зачастую помогает существенно повысить эффективность деятельности предприятия.

 

 

 

 

1. История появления ценных бумаг.

Ценные бумаги известны, по меньшей мере, с позднего средневековья. Тогда в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли, и предпринимателям потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Более того, расходы по освоению заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение акционерных обществ - английских и голландских компаний по торговле с Ост-Индией, компании Гудзонова залива, которые и стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг. Кстати, акции последней до сих пор котируются на фондовых биржах Лондона и Торонто. В 16-17 вв. в Англии акционерные общества создавались также для финансирования добычи угля, дренажных и иных капиталоемких работ.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо  на улице или в кафе (отсюда пошло  выражение “уличный” рынок). Только с началом промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий торговля акциями получила широкое распространение. Так появилась первая в мире Лондонская фондовая биржа, и рядом с “уличным” рынком стал быстро развиваться рынок “организованный”, что в свою очередь способствовало развитию промышленности и торговли. Первая американская фондовая биржа возникла в 1791 г. в Филадельфии, а в 1792 г., появилась на свет прародительница знаменитой ныне нью-йоркской фондовой биржи.

Сначала биржи торговали  не столько акциями, сколько облигациями, которые охотно выпускали правительства  и железнодорожные компании, нуждавшиеся  в огромных средствах для создания инфраструктуры крупного машинного  производства. Победное шествие акционерной  собственности с конца прошлого века привело к специализации  бирж на торговле акциями, а работа с облигациями сосредоточилась  на “уличном” рынке. В 60-х годах 19 века произошло еще одно важное событие. В Германии появились универсальные  инвестиционные банки, взявшие на себя весь комплекс посреднических операций с ценными бумагами в интересах, прежде всего тяжелой индустрии. Разрабатывая нетрадиционные источники  капитала, и формируя чуть ли не целые  отрасли промышленности, они сыграли  выдающуюся роль в индустриализации таких передовых стран, как США, Германия, Швеция.

Именно из Германии и в  меньшей мере из Франции пришел брокерский бизнес в Россию. “Маклер”, “биржа”, “акция”, “курс”, эти термины мы получили оттуда вместе с опытом финансовых инвестиций.

Известно, что первая акционерная  компания возникла в России (в Петербурге) в 1782 году. Это была Акционерная компания для строения кораблей. До 1836 года в  России было учреждено 58 компаний, среди  которых первыми были крупные  железнодорожные, пароходные, страховые.Деятельность этих компаний не всегда была успешной, но имеются и уникальные случаи. Например, Первое страховое от огня общество, возникшее в 1827 году, просуществовало  до 1917 года - до национализации государством всех предприятий. Впервые 20 лет деятельности этого общества акционерам выплачивался дивиденд, достигавший 45%.

Успешная деятельность этого  общества, а также снижение с 1 января 1830 года в государственных кредитных  учреждениях процентной ставки с 5% до 4%, сильно повлияла на активность акционерного учредительства.

Все это стало причиной значительного роста цен на ценные бумаги, развития рыночной торговли ими. Не имея опыта, вкладчики покупали акции  без разбора, не задумываясь о  видах деятельности компаний и их доходности. Это, а также несколько  крупных банкротств , привели к тому, что в 1836 году в России разразился первый в истории рынка капиталов биржевой крах. Доверие к акциям сменилось полным к ним отвращением.

Однако все это послужило  толчком к более активной разработке государственных актов, призванных регулировать порядок создания акционерных  компаний, выпуск и торговлю ценными  бумагами, деятельность фондовых бирж. И надо отметить, что Россия приступила к решению этих задач одной  из первых в мире. В Пруссии это  было сделано в 1843 году, в Англии - в 1844, во Франции - в 1856 году. В США  подобные законы были приняты только после 1933 года.

Только с 1857 года возобновился активный процесс создания акционерных  компаний. До 1914 года в России было несколько  периодов спада и подъема акционерного учредительства. Но в целом происходил рост акционерного капитала. К 1914 году по величине общего оборота ценных бумаг в Фондовом отделе Петербургская  биржа вышла на пятое место  в мире - вслед за фондовыми биржами  Лондона, Парижа, Нью-Йорка и Рима.

2.История появления векселя.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Среди прототипов векселя следует  отметить суграфы и хореографы, возникшие  в древней Греции и позаимствованные в Римской империи. Поскольку  вексель появился в Италии в XIII веке, большинство терминов, связанных  с векселями (индоссамент, аваль), имеют  итальянское происхождение. Из первоначальной долговой расписки вексель приобрёл популярность при проведении операций по обмену валют. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте. Благодаря своей  гибкости и удобству вексель быстро распространился по Европе. Увеличение объёмов вексельных операций потребовало  законодательного закрепления сложившихся  обычаев делового оборота, и в 1569 году в Болонье был принят первый вексельный устав.

Первоначально векселедержателю запрещалось передавать свои права  другим лицам. Однако уже к началу XVII века, данные ограничения стали  сдерживающим фактором в торговле и они были постепенно отменены. Вексельные права начали передавать посредством проставления особого приказа векселедержателя — индоссамента (от итал. indosso — спинка, хребет, оборотная сторона — поскольку данная надпись совершалась, как правило, на оборотной стороне векселя).

В России вексель появился в начале XVIII века благодаря развитию торговых отношений с германскими  княжествами. Поэтому русское слово  «вексель» происходит от нем. Wechsel - обмен, переход. На основе германского вексельного законодательства был написан первый российский Вексельный устав 1729 года. Однако прямое заимствование зарубежных норм не отвечало требованиям российской действительности. Например, наиболее детально уставом регулировались вексельные отношения, связанные с переводом денежных средств (форма переводного векселя), в то время как в России наибольшее распространение получила практика использования векселей для оформления займов (форма простого векселя).

В 1832 году был принят новый  российский Устав о векселях. В  данном случае в основу документа  были положены нормы французского права, а именно Французского торгового  кодекса. Вместе с тем, устав содержал отдельные положения, заимствованные из германского вексельного права. Основное внимание по-прежнему уделялось переводным операциям. Простой вексель упоминался лишь для того, чтобы применить к нему (либо исключить) действие норм о переводном векселе. В связи с общей ориентированностью российского законодательства на нормы германского права, использование Устава о векселях влекло за собой определенные неудобства, и практически сразу после его принятия начались работы по его совершенствованию и изменению. В основу нового устава было решено положить унифицированные нормы вексельного законодательства ведущих государств того времени. В течение 55 лет было подготовлено шесть редакций законопроекта. Параллельно в Устав о векселях вносились изменения, призванные устранить наиболее одиозные действующие положения. Так, 3 декабря 1862 года было утверждено мнение Государственного совета, которое распространило право обязываться векселями на все сословия, за исключением лиц духовного звания, нижних воинских чинов, крестьян, не имеющих недвижимой собственности и не взявших торговых свидетельств, а также женщин без разрешения родителей или мужей. Новый вексельный устав был утвержден 27 мая 1902 года. Он определял вексель как «совершенно независимое от предыдущих соглашений обязательство векселедателя о доставлении первому приобретателю или последнему векселедержателю в известный срок известной суммы денег». Устав состоял из 126 статей, первые две статьи представляли собой Введение, посвященные классификации векселей. Остальные части были сгруппированы в два раздела, первый был посвящен простым векселям, второй — переводным векселям. Каждый из разделов содержал по пять глав: первая глава определяла порядок составления и обращения векселей; вторая — ответственность плательщика; третья — процедуру совершения протеста по векселям; четвертая — сроки для предъявления вексельных исков; пятая — нормы, не вошедшие по тем или иным причинам в первые четыре главы.

Российский вексельный устав 1902 года просуществовал до Октябрьской  революции 1917 года. Декретом Совета Народных Комиссаров от 11 ноября 1917 года был  объявлен двухмесячный мораторий на осуществление вексельных платежей, а также вексельных протестов.

В 1928 году в ходе финансовой реформы потребительским обществам  и их союзам было запрещено проведение кредитных и вексельных операций, что повлекло за собой ликвидацию вексельного обращения внутри страны. Однако вексель продолжал использоваться во внешнеэкономической деятельности.

3. Понятие ценных бумаг.

Ценная  бумага  -  это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В Гражданском кодексе  РФ (ГК РФ) в ст. 142 дается следующее  определение ценной бумаги: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении". Из этого  определения ценных бумаг можно выделить несколько основных признаков:

- это документ;

- составляется такой документ  с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов;

- он удостоверяет имущественные  права;

- осуществление или передача  имущественных прав возможны только при предъявлении этого документа.

Значение  ценной бумаги заключается в следующем: она перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и сферами экономики, между населением и государством и т. п.;

- она предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т. п.);

- она обеспечивает  получение дохода на капитал  и (или) возврат самого капитала.

Согласно экономической  теории весь товарный мир делится  на товары и деньги. Под товарами понимаются материальные блага и  услуги. Понятие денег включает в  себя собственно деньги и капитал, т. е. деньги, которые приносят новые  деньги.

Таким образом, ценная бумага является формой фиксации рыночных отношений  между участниками рынка, но при  этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между  его участниками состоит в  передаче или купле продажи ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.