Оценка и пути повышения эффективности и использования оборотных средств

  Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

  Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

  Формирование других фондов на предприятии, может быть предусмотрено в уставе и/или в учетной политике предприятия.

  Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

  Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

 

 

3. Анализ эффективности использования оборотных средств
1. Финансовые показатели эффективности использования оборотных средств

    Критерием эффективности использования оборотных активов является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности предприятия. Эффективность использования оборотных средств определяется главным образом показателями их оборачиваемости, скоростью оборота. Со скоростью оборота связаны:

- размер годового оборота организации;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за использование кредитом банка, дивиденды по акциям);

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- сумма затрат, связанных с владением товарно – материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых организацией налогов.

   Оборачиваемость оборотных средств – их движение в процессе производства и реализации производственного продукта, т.е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

   Скорость оборота вложенных средств оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Самые большие трудности, имеют предприятия с длительным производственным циклом. Быстрая оборачиваемость средств позволяет предприятиям даже при относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыль от текущей деятельности.

  Различают общую и частную оборачиваемость.

    Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс ускорения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах.

   Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

  Эффективность использования оборотных средств определяется главным образом показателями их оборачиваемости, точнее — скорости оборота.

  Значение ускорения оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) для роста эффективности деятельности предприятия заключается в следующем:

- ускорение оборачиваемости при прочих равных условиях позволяет обеспечить такой же объем реализованной продукции, используя меньший объем средств, отвлеченных в текущие активы;

- ускорение оборачиваемости при неизменном объеме оборотных средств дает возможность при прочих равных условиях без привлечения дополнительных средств увеличить объем реализации продукции и получить больший объем прибыли;

 - ускорение оборачиваемости позволяет снизить потребности предприятия в дорогостоящих заемных средствах либо использовать освободившиеся денежные средства для высокодоходных краткосрочных вложений;

   - ускорение оборачиваемости позволяет повысить рентабельность текущих активов (использования оборотных средств).

  Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам, т.е. различают общую и частную оборачиваемость. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

  Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оценивается с помощью ряда показателей. Основной показатель — период оборота (По6) — вычисляется по формуле:

 Доб = Т * Соб / ВР,

где До6 — длительность одного оборота оборотных средств, дней; Т — количество дней в анализируемом периоде, дней; Со6 — средняя стоимость остатков оборотных средств, руб.; ВР — объем реализованной продукции в стоимостном выражении, руб.

  Период оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных средств) — это средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства.

Периоды оборачиваемости  отдельных элементов оборотных  активов и кредиторской задолженности  рассчитываются по формулам:

Добз = З/С;

Добдз = ДЗ/So;

Добкз = КЗ/So;

где 3 — средний остаток  запасов; С — себестоимость среднедневного объема проданной продукции или  товаров; ДЗ — средний остаток  дебиторской задолженности за расчетный  период; So — среднедневный объем выручки от продажи товаров, где КЗ — средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

  Основная задача финансистов предприятий (корпораций) — активно снижать период оборачиваемости оборотных активов и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности. В этих условиях применяют следующие способы: получают краткосрочные займы и коммерческий кредит, в том числе в вексельной форме; увеличивают кредиторскую задолженность; получают финансирование под дебиторскую задолженность по договору факторинга в фактор-компаниях.

  Длительность расчетных операций по погашению задолженностей зависит от договорных условий. Потребность в оборотных средствах для расчетов с дебиторами определяется по формуле

Пдз = ВР / Т х Дк,

где Пдз — потребность в оборотных средствах для покрытия нормальной дебиторской задолженности, руб.; ВР — выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов, руб.; Т — продолжительность расчетного периода, дней; Дк — средний срок кредитования (авансирования) покупателей, дней.

  Второй показатель — скорость оборота (коэффициент оборачиваемости). Он выражает количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Скорость оборота вложенных средств оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Известно, что самые большие трудности имеют предприятия с длительным производственным циклом. Быстрая же оборачиваемость средств позволяет предприятиям даже при относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыль от текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) исчисляется по следующей формуле:

Ко = ВР/СО6,

где ВР — объем реализации; Со6 — средняя величина остатков оборотных средств.

  При определении коэффициентов оборачиваемости нормируемых составляющих оборотных средств (запасов сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции) в расчете используют показатель себестоимости продаж. С учетом коэффициента оборачиваемости определяют период оборачиваемости.

  Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Этот коэффициент загрузки (Кзос) рассчитывается по следующей формуле:

Кзос = 1 / Ко,

или Кзос = Соб / ВР.

  Эффект ускорения  оборачиваемости оборотных средств  отражается в показателях их  высвобождения или дополнительного  вовлечения в оборот, причем как  абсолютного, так и относительного. Абсолютное высвобождение оборотных  средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.

  Относительное высвобождение  оборотных средств (ЛДС) в результате  изменения продолжительности оборота  определяется по формуле

ΔДС = (Поф - Побаз) х So(ф),

где Поф — период оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, дней; По6аз — период оборачиваемости оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем), дней; So(ф) — среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.

Величину относительного высвобождения (ΔДС) оборотных средств  также можно определить и по следующей  формуле:

ΔДС = (Соб х ВРо / ВРб - Соа),

где Со6 — величина оборотных средств базового периода; Соа — величина оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде; ВРо и ВР6 — выручка от реализации соответственно в анализируемом (отчетном) и базовом периоде. Таким образом, если у предприятия увеличивается продолжительность оборота, это приводит к оттоку денежных средств.

 

 

 

 

2.  Факторы влияющие на эффективность использования оборотных средств

 

   Множество факторов влияет на эффективность использования оборотных средств предприятий. Факторы условно можно объединить в три группы: общеэкономические, организационные и связанные с техническим прогрессом.

   К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины товарооборота и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного труда, занятого в сфере товарного обращения и в отраслях, ее обслуживающих;  развитие хозяйственного расчета.

   ⁴В группу экономико-организационных факторов входят: изменение  размеров  торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли и др.

   Факторы, связанные с техническим прогрессом, — это:  изменение технологии и применяемой техники в отраслях,  обслуживающих торговлю (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация торговых процессов.

    На  эффективность  использования  оборотных  средств  и  ускорение их оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.

     К факторам, повышающим  величину  оборотных  средств,  относятся:  повышение качества торгового обслуживания,  расширение сети магазинов в районах новостроек,  изменение структуры  товарооборота  в  сторону  увеличения  удельного веса товаров,  имеющих замедленную оборачиваемость, и др.

   Снижению оборотных средств способствуют: экономия  материальных  и  финансовых  ресурсов;  широкое  внедрение  принципов  хозяйственного  расчета  в  деятельность  торговых предприятий (объединений).

   Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть объективными, т. е. не зависящими от деятельности данного предприятия, и субъективными. К числу субъективных можно отнести, например, рациональность использования оборотных средств, выполнение плана товарооборота, применяемые формы обслуживания, соблюдение кредитной и финансовой дисциплины.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств

  

   Меры направленные на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, главными являются вопросы рационального использования оборотных средств. Стала еще более актуальной проблема улучшения использования оборотных средств в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Потому что финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.