Оценка финансового состояния предприятия, ее необходимость и значение

Запасы - материально- производственные запасы,

ТО - текущие обязательства.

 

Кпокр₂₀₀₉.,

Кпокр._2010,

Кпокр._2011.

Этот показатель дает общую  оценку платежеспособности предприятия, отражая, в какой мере текущие  обязательства обеспечиваются оборотными средствами. На протяжении всех трех  периодов (2009-2011 гг.) мы можем наблюдать  неоднозначную динамику коэффициента покрытия . Во всех трех периодах коэффициент покрытия больше 1,5 что свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует ресурсы, что выражается в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы.

 

2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент уточненной ликвидности) рассчитывается по формуле:

 

Кпр.покр..                                        (2.22)

 

Рассчитаем коэффициенты покрытия для трех периодов:

 

Кпр.покр.₂₀₀₉= 2,93,

Кпр.покр._{2010 5,8,}

Кпр.покр._20112,5.

Данный коэффициент характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. На протяжении исследуемого периода, мы наблюдаем неоднозначную динамику коэффициента покрытия (рисунок 2.6). Так  в 2009 г. он составлял 2,93, в 2010 г. он значительно  вырос на 2,87, а в 2011 г. снова снизился до 2,5, при нормальном его значении 0,5-1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

 

Кал.                                                  (2.23)

 

Рассчитаем данный показатель для трех периодов:

Кал₂₀₀₉ = 1,93,

Кал_{2010 = 3,9,}

Кал_{2011 = 0,86.}

 

Данный коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

За рассматривающий период мы также наблюдаем неоднозначную  динамику показателя абсолютной ликвидности, так как в 2010 г. он увеличился на 1,97 %, а в 2011 г. снизился на 3,04% по сравнению  с 2010 г. (рисунок 2.7).  Но тем не менее, показатель во всех трех периодах намного больше установленного норматива 0,2-0,5, что не может являться положительной тенденцией.

 

При использовании в анализе  коэффициентов платежеспособности необходимо принимать во внимание отраслевую специфику текущих активов предприятия. Поэтому для промышленных предприятий  наиболее важен коэффициент промежуточного покрытия, так как из состава запасов  и затрат наибольшая доля приходится на материально-производственные запасы, которые быстро реализовать невозможно, и это тоже отражается на формировании производственного потенциала предприятия.

Степень платежеспособности предприятия уточняется путем определения  сальдо в расчетах. Сальдо в расчетах определяется путем построения расчетно-платежного баланса, который приведен в таблице 2.9. Указанная таблица строится для  расшифровки динамики показателя  промежуточного покрытия.

По данным таблицы 2.9 мы видим, что у предприятия за весь исследуемый  период наблюдается активное платежное  сальдо. Так в 2010 г. оно составило 2109 тыс. грн, по сравнению с 1201 в 2009 г., а в 2011 г. уменьшилось более чем в 2 раза и составило 971 тыс. грн.

Так как у предприятия  наблюдается устойчивый, свободный  излишек денежных средств, то оно  может рассматривать варианты краткосрочного размещения денежных средств путем  размещения их на депозитных, срочных  счетах в банках.

 

 

 

 

 

Таблица 2.9– Расчетно-платежный  баланс АО «Агропромстрой»

Платежные средства	2009	2010	2011	Платежные обязательства	2009		2010		2011
1. ДС	1048	1611	419	1. Краткосрочные кредиты  банков	0		0		0
2. ТФИ	0	0	0	2. Текущая задолженность  по долгосроч. об-вам	0		0		0
3. ДЗ	543	728	756	3. КЗ	45		127		150
				4. ТО по расчетам(все)	76		44		22
				5. Прочие ТО	269		59		32
ИТОГО ПС	1591	2339	1175	ИТОГО ПО	390		230		204
				Активное платежное сальдо		1201	2109	971

 

В целом, следует отметить, что АО «Агропромстрой» характеризуется достаточно высокой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае просрочки в оплате продукции покупателями, предприятие не столкнется с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам и другим кредиторам.

 

 

5. Анализ деловой активности и оценка эффективности деятельности предприятия

 

 

Оценка деловой активности может быть получена на качественном и количественном уровне. На качественном уровне неформализованными критериями оценки могут быть широта рынков сбыта  продукции, наличие продукции на экспорт, репутация предприятия  и др.

Количественная оценка деловой  активности может осуществляться по двум направлениям:

1. по степени выполнения запланированных основных показателей и/или обеспечения заданных темпов их роста;
2. по уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для первого направления  характерен учет сравнительной динамики основных показателей, в частности, оптимальными считаются соотношения, которые получили название «золотое правило экономики предприятия»:

 

Тп>Тр>Так>100%,                                                                 (2.24)

 

где Тп- темп роста прибыли предприятия;

Тр- темп роста выручки от реализации;

Так- темп изменения активов.

Первое соотношение показывает, что опережение темпа роста прибыли  по сравнению с темпом роста объема реализации свидетельствует о снижении себестоимости продукции, как основного  фактора увеличения прибыли.

Если темпы роста прибыли  и объема продаж больше темпов роста  активов, то это свидетельствует  об эффективности использования  последних.

По данным таблицы 2.10 темп роста общей прибыли составляет 41,23%, чистой прибыли – 47,5%, чистого  дохода (выручки) от реализации продукции  – 98,25%, активов – 105,94%. Такие соотношения  темпов роста свидетельствуют о  неэффективности использования  активов.

 

Таблица 2.10– Темпы роста  показателей

Показатель	2009	2010	2011	Темп роста, %
1  Общая прибыль	2731	1819	750	41,23
2  Чистая прибыль	2023	1324	629	47,5
3  Выручка от реализации  продукции	7007	6568	6453	98,25
4  Активы	10249	11674	12368	105,94

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения фирмы, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. При прочих равных условиях увеличение скорости оборота средств отражает повышение экономического потенциала предприятия.

Для оценки деловой активности рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты – показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов или капитала (коэффициент трансформации):

 

.                                            (2.25)

 

 

 

 

Данный коэффициент показывает, сколько гривен реализованной продукции  принесла каждая гривна активов. За период наблюдается постоянное снижение данного  показателя, что показывает снижение кругооборота средств предприятия.

2. Длительность оборота всего капитала:

 

.                                       (2.26)

 

 

 

 

Данный коэффициент показывает, за сколько дней происходит полный оборот капитала предприятия. Длительность оборота всего капитала на протяжении всех рассматриваемых периодов превышает  один год, что является негативной тенденцией.

3. Коэффициент оборачиваемости мобильных активов:

 

.                                      (2.27)

 

 

 

 

Скорость оборота активов  во многом зависит от органического  строения капитала (соотношение основного  и оборотного капитала). Чем больше доля основного капитала в общей  его сумме, тем медленнее он оборачивается, и, наоборот, с увеличением удельного  веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала (активов).

Расчет показателей оборачиваемости  производится как по всей совокупности текущих активов, так и по отдельным  элементам оборотного капитала:

4. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

 

.              (2.28)

 

 

 

 

 

Данный коэффициент отражает число оборотов запасов предприятия  за анализируемый период. Так как  на протяжении всего рассматриваемого периода данный коэффициент имел неоднозначную динамику, но в 2011 г. по сравнению с 2009 г. он уменьшился в 1,5 раза, это свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и незавершенного производства или  о снижении спроса на готовую продукцию.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

.                                  (2.29)

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (средств в расчетах) показывает, сколько раз (в среднем) дебиторская задолженность (счета покупателей) превращалась в наличные в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель следует сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сравнивать условия, на которых другие компании предоставляют предприятию коммерческий кредит, с теми условиями, на которых предприятие предоставляет кредит другим предприятиям.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

.                                     (2.30)

 

 

 

 

 

Данный коэффициент отражает число оборотов, необходимых фирме  для оплаты, выставленных ей счетов. В 2010 г. он увеличился в 1,5 раза, что свидетельствует  об увеличении скорости оплаты задолженности  предприятия, а в 2011 г. уменьшился в 1,6 раза, что говорит о росте  покупок в кредит.

Существуют некоторые  рекомендации, позволяющие управлять  дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии АО «Агропромстрой»: контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования; использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

 В ходе выполнения  коэффициентного анализа финансового  состояния деятельности АО «Агропромстрой» были сделаны следующие выводы:

1. финансовое состояние предприятия является устойчивым, присутствует тенденция снижения его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, что свидетельствует о том, что владельцы самостоятельно финансируют свое предприятие;
2. за рассматриваемый период наблюдается уменьшение рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж, что является негативным моментом и означает, что у предприятия снижается эффективность продаж продукции, а также неэффективно используется собственный капитал в деятельности предприятия;
3. баланс предприятия является абсолютно ликвидным, однако все коэффициенты ликвидности больше своих нормативных значений, что является негативной тенденцией. За весь исследуемый период у предприятия присутствует активное платежное сальдо, т.е. могут рассматриваться варианты краткосрочного размещения денежных средств;
4. согласно «золотому правилу экономики предприятия» наблюдается опережение роста реализации продукции по сравнению с ростом прибыли, что говорит об увеличении себестоимости продукции, также наблюдается увеличение производственных запасов снижение спроса на готовую продукцию.

Обобщив сделанные выводы можно предложить следующие мероприятия  по улучшению финансового состояния  АО «Агропромстрой»: