Оценка финансового состояния организации ЗАО «Инспекторат Р»

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец 2008 года 199869 тыс.руб. возросла на 64214 тыс.руб. (темп прироста составил 32%), и на конец 2010 года их величина составила 264083 тыс.руб.

 

6. Анализ изменений в собственном капитале организации (форма 3 «Отчет об изменениях собственного капитала»)

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений.

Динамика структуры собственного капитала ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-2010 гг. представлена в таблице 8.

 

 

 

 

Таблица 8. Динамика структуры собственного капитала ЗАО «Инспекторат Р» в 2008 -2010 гг.

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.				Структура средств, %
	2008	2009	2010	Изменение	2009	2010	2011	Изменение
Уставный капитал	100	6000	6000	5900	0,05%	2,1%	2,2%	2,15
Резервный капитал	25	25	300	275	0,01%	0,009%	0,1%	0,09
Добавочный капитал (фонд накопления)	55	197	197	142	0,02%	0,07%	0,07%	0,05
Нераспределенная прибыль	199688	268940	257586	57898	99,9%	97,7%	97,5%	-2,4
ИТОГО	199868	275162	264083	64215	100,00	100,00	100,00	0,00

 

Как видно из таблице 8, на протяжении всех трех периодов значительную долю собственного капитала ОАО «МГТС» составлял уставный капитал и нераспределенная прибыль. Доля уставного капитала за период выросла с 0,05% до 2,2%, а нераспределенной прибыли – сократилась с 99,9 % до 97,5 %. Наименьшую долю занимал резервный (0,1%) и добавочный капитал – 0,07 %.

 

7. Оценка финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Дать оценку достаточности источников средств для формирования запасов и затрат. Типы финансовой устойчивости. Оценить соответствие с обеспеченностью организации источниками средств для формирования запасов и затрат одному из  четырех типов финансовых ситуаций. Дать полное обоснование степени устойчивости финансового состояния организации .

 

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Финансовая устойчивость характеризует возможность компании сохранить способность погашать обязательства в будущем. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Для  оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) ККС =собственный капитал/валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала

ККП= заемный капитал/валюта баланса 

Эти два коэффициента в сумме: ККС + ККП = 1.

2008: ККС= 0,76 ; ККП= 0,23

2009: ККС= 0,76 ; ККП= 0,23

2010: ККС= 0,73 ; ККП= 0,27

Значение коэффициента ККС достаточно высоко: 0,76 на начало периода и 0,73 на конец периода. Таким образом, предприятие финансово устойчиво, стабильно и мало зависит от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала ККП.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

КС= заемный капитал/собственный капитал

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2008: КС= 0,31

2009: КС= 0,31

2010: КС= 0,36

                                                                                                                 Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала ККС показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на начало периода приходилось 31 копейка заемных средств, а на конец периода – 36 копеек.

3. Коэффициент маневренности собственных средств

КМ= собственные оборотные средства/собственный капитал

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов (р. III + р. IV – р. I баланса).

2008: КМ=0,83

2009: КМ= 1,01

2010: КМ= 1,02

Коэффициент маневренности собственных средств КМ на конец анализируемого периода увеличился по сравнению с началом периода: с 0,83 до 1,02. Следовательно, на конец периода 83% собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 17 % капитализировано.

4. Коэффициент  структуры долгосрочных вложений 

КСВ=долгосрочные пассивы/внеоборотные активы

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

2008: КСВ=0,0017

2009: КСВ= 0,019

2010: КСВ= 0,028

Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ показывает, что на начало анализируемого периода 0,17 % внеоборотных активов было профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов, на конец периода – 2,8 % внеоборотных активов.

5. Коэффициент  устойчивого финансирования 

КУФ=собственный капитал+ долгосрочные пассивы/ внеоборотные активы+ оборотные активы

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

2008: КУФ= 0,77

2009: КУФ= 0,76

2010:  КУФ= 0,73

Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что на начало анализируемого периода 77 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода – 73 % активов. Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6. Коэффициент  реальной стоимости имущества 

КР=основные средства+ сырье+ незавершенное производство/ валюта баланса

2008: КР= 0,37

2009: КР= 0,24

2010:  КР= 0,27

Значение коэффициента реальной стоимости имущества КР на конец анализируемого периода снизилось по сравнению с началом периода: с 0,37 до 0,26. Таким образом, производственный потенциал предприятия несколько снизился.

Таблица 9. Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-20110гг.

Показатель	2008	2009	2010
Коэффициент автономии	0,76	0,76	0,73
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,31	0,31	0,36
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	1,79	3,33	3
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	3,31	3,31	2,7
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	14,1	20,1	15,09
Коэффициент имущества производственного назначения	0,4	0,26	0,29
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,0007	0,005	0,009
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,002	0,018	0,026

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 9, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2008 г. ситуация на ЗАО «Инспекторат Р» в целом ухудшилась.

Коэффициент автономии на конец 2010 года составил 0,73. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), на конец 2010 составил 0,36. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период  увеличился на 1,21 и составил 3. Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период  составил 15,09. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие полностью обеспечено собственными средствами для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.

 

8. Дать оценку деловой активности организации. Сделать выводы о причинах   и последствиях изменения деловой активности компании. Проанализировать состояние расчетов с партнерами. Рассчитать продолжительность производственного и финансового циклов за 2 смежных периода, дать интерпретацию полученных результатов.

 Проведем анализ деловой активности ОАО «МГТС» посредством аналитической таблицы 10.

 

Таблица 10. Анализ деловой активности ЗАО «Инспекторат Р» в днях

Наименование показателя	2008	2009	2010
Отдача активов, дн	150	179	156,5
Отдача основных средств (фондоотдача), дн	51	40	37,5
Оборачиваемость оборотных активов, дн	97,2	138,4	116,1
Оборачиваемость запасов и затрат, дн	6,7	6,8	7,6
Оборачиваемость текущих активов, дн	93,5	181,1	138,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн	54,5	49,3	51,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн	28,8	34,9	32,4
Отдача собственного капитала, дн	112,5	138,4	116
Оборачиваемость материальных запасов, дн	7,6	9,1	10,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,0	0,0	0,0
Оборачиваемость незавершенного производства	0,0	0,0	0,0
Оборачиваемость прочих оборотных активов	0,2	0,35	0,1
Затратный цикл, дней	7,8	9,45	10,5
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,5	10,3	11,1
Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом	7,16	13,2	11,8
Производственный цикл, дн	19,66	23,25	22,9
Чистый цикл, дн	11,86	13,8	12,4

 

 

 

 

Анализ деловой активности ЗАО «Инспекторат Р» в оборотах

Наименование показателя	2008	2009	2010
Отдача активов, об.	2,4	2,01	2,3
Коэффициент отдачи основных средств, об.	7,07	9,1	9,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об.	3,7	2,6	3,1
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об.	53,1	52,9	46,9
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об.	3,85	1,98	2,60
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	6,6	7,3	7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	12,5	10,3	11,1
Отдача собственного капитала, об.	3,2	2,6	3,1

 

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 10, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу. Как видно из таблицы, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 2008 по 2010 года выручка от реализации увеличилась на 217526 или на 25%.

 

9. Анализ Отчета о прибылях и убытках за 2-3 смежных года. Расчет максимально возможного числа показателей, характеризующих финансовый результат деятельности организации, интерпретация значений этих показателей. Сделать на основе проведенного анализа выводы .