Оценка финансового состояния организации ЗАО «Инспекторат Р»

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения между перечисленными в таблице группами актива и пассива:

А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4                        (1)

Где: A1,A2,A3,A4 обозначают группы активов, объединенные по их ликвидности и расположенные по степени убывания ликвидности; П1, П2, П3, П4- группы пассивов также объединенные по признакам срочности их погашения от наиболее срочных к наименее срочным.

Выполнение четвертого неравенства (А4 £ П4) обусловлено выполнением первых трех. При соблюдении этих неравенств выполняется минимальное условие финансовой устойчивости  - наличие у предприятия собственного оборотного капитала (а значит и собственных оборотных средств).

Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-2010 гг. представлена в табл. 3.

 

В ЗАО «Инспекторат Р»:

 в 2008 году: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

В 2009 году: А1>П1, А2>П2, А3>>П3, А4<П4

В 2010 году: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

 

Таблица 4. Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ЗАО «Инспекторат Р»» в 2008- 2010 гг.

Актив				Пассив				Платежный излишек или недостаток средств А - П
группа	31.12. 2008	31.12. 2009	31.12. 2010	группа	31.12. 2008	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2008	31.12. 2009	31.12. 2010
А1	55320	149326	125974	П1	49565	70278	75372	5755	79048	50602
А2	94500	115051	126395	П2	0	0	0	94500	115051	126395
А3	11764	13910	18383	П3	159	1600	2577	11605	12310	15806
А4	90287	80696	87221	П4	210297	289860	282845	-120010	- 209164	-195624
Баланс	251871	358983	357973	Баланс	260021	361738	360794	0	0	0

 

Как видно из агрегированного баланса ликвидности, оптимальное соотношение прослеживается каждый год. Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяют спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений платежей (А3-П3).

 

3. Рассчитать показатели платежеспособности организации в динамике, пояснить значение этих показателей (дать интерпретацию), высказать свое суждение о платежеспособности организации и соблюдении ею платежной дисциплины.

Далее проведем анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблице 5

 

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-2010 гг.

Показатель	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,9	1,7	1,3
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	2,5	3,1	2,6
Коэффициент текущей ликвидности	2,7	3,2	2,8
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	1,19	0,98	0,9

 

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На конец 2008 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,9. На конец анализируемого периода значение показателя увеличилось, и составило 1,3.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На конец 2008 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 2,5. На конец 2010 года значение показателя возросло на 0,1 и составило 2,6.

На конец 2008 года значение показателя текущей ликвидности составило 2,7. На конец 2010 года значение показателя увеличилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,8. На конец анализируемого периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

 

4. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности  средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

– позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

– дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

– устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Изменение отчета о движении денежных средств ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-2010 гг. представлено в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

Таблица 6. Изменение отчета о движении денежных средств ЗАО «Инспекторат Р» в 2008-2010 гг.

Наименование показателя	2008	2009	2010	Изменение, +/-	Темп прироста %
Остаток денежных средств на начало отчетного года	42750	55320	84677	41927	98,07%
Движение денежных средств по текущей деятельности
Ср-ва, полученные от покупателей, заказчиков	782293	789156	892717	110424	14,12%
Доходы от продажи валюты		264806		0
Прочие доходы	211420	40091	13418	-198002	-93,65%
Денежные ср-ва, направленные на:	-949900	-967786	-922088	27812	-2,93%
Оплату приобр. товаров,работ, услуг, сырья	-366662	-244719	-280461	86201	-23,51%
на оплату труда	-229155	-235989	-297264	-68109	29,72%
на выплаты дивидендов, процентов			-72252	-72252
на расчеты по налогам и сборам	-144318	-146918	-184750	-40432	28,02%
на продажу валюты	-	-266334	-	0	-
на прочие расходы	-209765	-73826	-87361	122404	-58,35%
Чистые денежные средства от текущей деятельности	43813	126267	-15953	-59766	-136,41%
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи основных средств и иных фин вложений	9322	3207	466	-8856	-95,00%
полученные дивиденды	-	74207	-	0	-
полученные проценты	-	-	-	-	-
поступления от погаш. Займов, предоставленных другим организациям	-	2299	53058	53058	-
приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности	-40565	-23742	-37743	2822	-6,96%
приобретение ценных бумаг и иных фин вложений	-	-135649	-	0	-
займы, предоставленные другим организациям	-	-	-18531	-18531	-
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-31243	-82885	-	31243	-100,00%
Движение денежных ср-в по фин деятельности
поступления от займов и кредитов от других организаций	-	1730	-	0	-
погашение займов и кредитов (без процентов)	-	-15755	-	0	-
чистые денежные средства от фин деятельности	-	-14025	-	0	-
чистое увеличение(ум-е) денежных ср-в и их эквивалентов	12570	29357	-18703	-31273	-248,79%
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	55320	84677	65974	10654	19,26%
величина влияния изменений курса иностр валюты по отнош к рублю	-	-	733	733	-

 

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

«Притоки» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

 

5.Расчет стоимости чистых активов организации. Оценить соблюдение организацией требований законодательства Российской Федерации к чистым активам общества. Дать необходимые комментарии к полученным результатам. 

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице 7.

 

Таблица 7. Анализ платежеспособности ЗАО «Инспекторат Р» на базе расчета чистых активов

Показатель	2008	2009	2010
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	77	6	-
2. Основные средства	88188	79530	86768
3. Незавершенное строительство	1934	970	268
4. Доходные вложения в материальные  ценности	0,0	0,0	0,0
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	2821	67470	62821
6. Прочие внеоборотные активы	88	189	185
7. Запасы.	11761	13778	17938
8. НДС по приобретенным ценностям	3	66	445
9. Дебиторская задолженность	99830	115049	126395
10. Денежные средства	55320	84677	65974
11. Прочие оборотные активы	0,0	2	-
12. Итого активов (1-11)	260022	361737	360794
Пассивы, принимающие участие в расчете	-	-	-
13. Долгосрочные   обязательства  по займам и кредитам	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	159	1600	2577
15. Краткосрочные обязательства по  займам и кредитам	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	49565	70278	75372
17. Задолженность участникам по  выплате доходов	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов  и платежей	10429	14698	18762
19. Прочие краткосрочные пассивы	0,0	0,0	-
20. Итого пассивов (13-19)	60153	86576	96711
21. Стоимость чистых активов (12-20)	199869	275161	264083