Оборотный капитал предприятия: структура, методы управления и планирования

Также происходит снижение коэффициента дебиторской задолженности  на 1,45 раза, что составило в отчетном году 0,93 раза, но это оценивается  положительно. Так как произошло  снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности снизился на 9,83 раза и составил в отчетном году 6,73 раза, что свидетельствует  о росте закупок в кредит.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет  скорость движения денежных средств. На данном предприятии коэффициент  оборачиваемости денежных средств  увеличился на 1,7 раза, что составило  в отчетном году 26,27 раза. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные  способы такого анализа. В частности, барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция  сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств.

Оборачиваемость инвестированного капитала увеличилась по сравнению  с предыдущим периодом на 1,82 раза, что  говорит о увеличении денежных средств на развитие предприятия в долгосрочном периоде.

Не смотря на то, что оборачиваемость  предыдущего показателя увеличилась, это не как не отразилась на следующем  показателе. Оборачиваемость функционирующего капитала также как все предыдущие показатели имеет тенденцию к  снижению. Так, за рассмотренный период он снизился на 0,97 раза и составил в  отчетном году 0,7 раза. Анализируя значение этого коэффициента, можно увидеть, что произошло замедление оборачиваемости  капитала.

Скорость оборота перманентного  капитала составил в отчетном году 0,28 раза, что меньше по сравнению  с предыдущем годом на 0,63 раза.Т. е. произошло замедление оборачиваемости капитала, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия.

Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства  по основной деятельности предприятия  за период в сфере управления оборотным  капиталом. На данном предприятий этот коэффициент также снизился на 0,356 раза и составил в отчетном году 0,032 раза. Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотным капиталом.

За рассмотренный период предприятие неэффективно работает, возникают проблемы в финансовой сфере, что негативно сказывается  на стабильности деятельности предприятия. О чем свидетельствует высшее проведенный анализ оборотных активов предприятия.

2.3. Пути совершенствования оборачиваемости оборотных средств предприятия

В процессе анализа были выявлены проблемы, для решения выявленных проблем предлагается следующие:

1. В результате изучения основных закономерностей формирования оптимальной структуры капитала предложена модель оптимизации собственного и заемного капитала, включающая методику расчета средневзвешенной стоимости капитала, методы дисконтирования дивидендов, определения цены фиксированных активов и коэффициента финансового левериджа, прогнозирование прироста величины оборотного капитала и разработанную автором математическую модель "Оптимизация структуры оборотного капитала".

2. Роль нормирования приобретает  в последние годы все более  актуальное значение. Реализацию  идеи нормирования оборотных  средств выполняет методологическая  база, представляющая комплексную  систему показателей многофакторного  анализа материально-производственных  запасов, включающую метод прямого счета, метод оптимального заказа, оценку сезонности: метод оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов и расчет коэффициента вариации; методы выявления внутрипроизводственных резервов запасов по отраслям. Комплексная модель имеет оригинальные методики расчета потребности в запасе вспомогательных материалов, позволяющие упростить расчеты и облегчить работу менеджера.

Разработанная информационная программа "Определение потребности  в оборотных средствах" обеспечивает возможность сортировки и выборки  данных по заданным условиям, выполнение аналитических расчетов и извлечение необходимой аналитику информации.

3. На основе изучения условий эффективного анализа дебиторской задолженности, направленных на оптимизацию размеров и своевременность погашения, предложен алгоритм анализа дебиторской задолженности, включающий ее регулярный мониторинг, который позволит предприятию своевременно вносить корректировки при изменениях внешней и внутренней среды, не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела, целесообразно планировать и управлять дебиторской задолженностью, предложена методика по определению предельной величины дебиторской задолженности, т.е. суммы, которая позволяет предприятию приобретение кредитов без дополнительных расходов.

4. Важным фактором повышения  платежеспособности предприятия  является эффективное использование  оборотных средств. Оригинальные  решения этого направления включают  композицию из четырех направлений:  исследование комплексной системы  показателей, оценка продолжительности  операционного цикла, анализ рентабельности  и модель анализа факторов повышения эффективности оборотных средств. Применение алгоритма анализа эффективного использования оборотных средств позволяет количественно представить экономическую выгоду от ускорения оборачиваемости материальных запасов, производственных затрат, готовой продукции, дебиторской задолженности.

5. Показатели оборачиваемости  являются синтетическими. Они обобщают  состояние снабжения, производства  и реализации продукции. Методика  учета инфляционных ожиданий  при анализе оборотных средств,  включающая расчет оборачиваемости  оборотных средств, содержащий  показатель полной себестоимости,  скорректированный на величину  инфляции и амортизации, позволит  более точно оценить эффективность  использования капитала, авансированного  в оборотные фонды. Это даст  возможность рационального планирования  потребности в оборотных средствах  и тем самым повысить уровень  рентабельности производства.

6. Эффективное использование  оборотных средств на предприятии  оказывает большое влияние на  общую эффективность использования  всей совокупности капитала, привлекаемого  организацией. Предложена модель  анализа факторов эффективного  использования оборотных средств,  которая позволит предприятию  определить пути и разработать  мероприятия по повышению их  эффективного использования. Одним  из практических применений предлагаемой  модели является оптимальный  подбор рецептуры пищевых продуктов,  с помощью видоизмененной и  уточненной математической модели "Оптимальная рецептура сырья".

7. Анализ оборачиваемости  оборотных средств предприятий  пищевой промышленности показал,  что необходим методологический  подход, расширяющий инструментарий  выявления путей ускорения оборачиваемости оборотных средств. Особое методологическое и практическое значение для предприятий пищевой промышленности имеет предложенная методика детального анализа затрат оборотных средств в ходе операционного цикла, которая является вектором такого важного показателя, как оборачиваемость оборотных средств. Ее применение позволяет целесообразно использовать оборотные средства, фокусирует внимание экономиста на достижение наилучших путей их использования и создания необходимых процедур и операций для достижения цели.

8. В связи с тем, что  в работе выявлено два значительных  недостатка в работе предприятий  пищевой промышленности: высокая  дебиторская задолженность и  низкая оборачиваемость запасов,  предложены рекомендации, направленные, в первую очередь, на решение  этих проблем. Для этого предлагается  использовать алгоритм анализа  дебиторской задолженности с  включенными в него методикой оценки ее предельного уровня и регулярного мониторинга. Для решения проблемы чрезмерных запасов предлагается ввести обязательное нормирование сырья и материалов и проводить комплексный развернутый анализ запасов товарно-материальных ценностей. В финансовый план в дополнение включать отдельный расчет спроса на оборотные средства. Практическая реализация высказанных в работе предложений по совершенствованию организации и повышению эффективности использования оборотного капитала и оборотных средств повысит ответственность руководителей предприятий за улучшение качества финансовой работы, значительно усовершенствовать организацию оборотных средств, способствовать ускорению их оборачиваемости.

Выводы и предложения

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных  фондов и фондов обращения.

Рациональное  и экономное  использование  оборотных фондов – первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты  составляют наибольшую часть  себестоимости  продукции. Снижение материалоемкости продукции может быть достигнут различными способами: внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда.

 Анализ эффективности  использования оборотных   средств  должен помочь выявить дополнительные  резервы и способствовать улучшению  основных экономических показателей  работы предприятия .

Улучшить показатели предприятия можно за счет научно-технического прогресса, совершенствования структуры основных фондов, сокращения всевозможных простоев оборудования, совершенствования производства и труда, развития новых форм хозяйствования. Наряду с прибылью основной источник совершенствования основных фондов предприятия - амортизационные отчисления. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное  использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты  составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов  материальных ценностей, эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение , оценка устойчивости платежеспособности предприятия , являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

На каждом конкретном предприятии  величина оборотного капитала, их состав и структура зависят от множества  факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие  у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность  использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние  предприятия и устойчивость его  положения на финансовом рынке.

Потребность предприятия  в оборотных средствах для  обеспечения производства поддается  оценке. При установленных планах производства и продаж возможно определение  величины оборотного капитала, которая  обеспечит, с одной стороны, минимальный  уровень затрат на производство, а  с другой - прочное финансовое положение  предприятия, т.е. позволит осуществлять производственную деятельность эффективно, в соответствии с выбранной стратегией.

Нормирование оборотного капитала заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности  использования оборотных средств.

Необходимо строгое соблюдение ритмичности процесса производства на всех его стадиях, поскольку нарушение  хотя бы на какой-то одной (задержка с  поступлением необходимого сырья, длительность незавершенного производства и др.) отрицательно скажется на оборачиваемости  оборотного капитала и выполнении им своих функций.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2006. – 383 с.
2. Бородина Е.И. Голикова Ю.С. и др. Финансы предприятий. Учеб.пособие под ред.Е.И.Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.-189с.
3. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 243с.
4. Бредихин В.П. Оборотный капитал предприятия и методы определения потребности в нем // Реформы в России и проблемы управления - 99: Матер. 14 Всерос. науч. конф. молодых ученых и студентов. Вып.2. - М.: Гос. ун-т упр., 1999. С.9-10.
5. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под. ред. проф. В.П. Грузинова – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,2002.-208с.
6. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. – 2007. – №1. С. 116-118.
7. Егоров И.Ю. Программа выпуска, оборотный капитали цена компании//Проблемы теории и практики управления 2009 №3.-33с.
8. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 4-е изд. перераб. доп.-М.: ИНФРА-М,2002. С.177-195.
9. капитала». Журнал «Экономический анализ. Теория и практика» №8, 2007.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.-245с.
11. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах //Финансы , 2006, № 1.С.7-12.
12. Мездриков Ю.В. «Анализ источников формирования оборотного
13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999. С.50-75.
14. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.С.45-89.
15. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред.проф.Н.В. Колчиной. – 2-е изд.,перераб.и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.С.93-101.
16. Финансы предприятий / Под ред. Колчиной Н.В. М. ЮНИТИ 2008г.стр.148
17. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. Монография. М.: Высшая школа, 2002.-175с.
18. Шеремет А.Д,, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.-656с.