Оборотный капитал предприятия: структура, методы управления и планирования

2. По определению величины  и источников финансирования  оборотных активов:

• определение возможности содержания оборотных активов;
• разработка стратегии финансирования оборотных активов;
• разработка схем и бюджетов финансирования;
• минимизация стоимости источников финансирования.

3. По обеспечению необходимого  уровня платежеспособности и  финансовой устойчивости:

• разработка планов притока и оттока денежных средств и их синхронизация;
• обеспечение необходимого уровня собственного капитала;
• оптимизация соотношения собственные / заемные средства в финансировании;
• организация постоянного контроля и анализа состояния оборотных активов и капитала.

 

 

 

2.Анализ и пути совершенствования оборачиваемости оборотного капитала предприятия (на примере ООО «Трио»)

 

2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "Трио" зарегистрировано в МРИ ФНС №12 в г.Чистополь Республики Татарстан 05 декабря 2006 года, свидетельство о государственной регистрации юридического лица серии 16 №00234560 .

Основным видом деятельности ООО "Трио" является закуп, хранение, переработка зерна и реализация муки. Свою деятельность предприятие начало с аренды мельничного комплекса у ООО "Алексеевский мукомольный комбинат" с правом последующего выкупа.

На момент приобретения производительность имущественного комплекса составляла до 100 тонн зерна в сутки. Качество продукции, ввиду неотлаженности производственного процесса и отсутствия длительное время капитального ремонта, было нестабильным, имели место невысокие показатели выхода готовой продукции. Требовался ремонт кровли производственных зданий, высотных силосов и прочего технологического оборудования.

Наряду с капитальным  ремонтом ООО "Трио" в течение 2011-2012 гг. целенаправленно увеличивало объемы переработки зерна, не имея достаточных оборотных средств на закуп зерна, сознательно работало на минимальной рентабельности, добиваясь тем самым завоевания существенной доли на мукомольном рынке. Благодаря этому охвачены многие районы Закамской зоны Республики Татарстан, открыто представительство компании в г. Казань. Имеются постоянные партнеры в г.Альметьевск и г.Набережные Челны. Из близлежащих регионов налажены партнерские отношения с крупным торговым домом в г.Ульяновск, Ульяновская область. Кроме этого, постоянно поступают предложения о поставке муки в Республику Марий Эл и Самарскую область. Ведется работа по поиску каналов сбыта в Кировскую область. В результате, на сегодняшний день спрос на продукцию превышает технические возможности предприятия, что подтверждает правильность принятого решения об увеличении производственной мощности.

Предприятие активно занимается реализацией своей продукции (мука, отруби и комбикорма). Фактором развития является также тот факт, что Республика Татарстан является регионом, активно развивающим сельское хозяйство. В связи с этим продукция предприятия активно используется в качестве кормов для сельскохозяйственных животных предприятиями, организациями и населением Чистопольского, Алексеевского и близлежащих районов РТ.

 

2.2.Анализ оборотного  капитала

В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 1.

 Анализ динамики и  структуры оборотных активов  за 2011-2012 гг.

Вид оборотных активов	Наличие средств, руб.			Структура средств,%
	за  предыдущий период	за  отчетный период	изменение	за  предыдущий период	за  отчетный период	изменение
Общая сумма оборотных активов	860540,576	571356,66	-289183,91	100,0	100,0	-
В том числе по видам:
Денежные  средства	17373,634	20687,549	+3313,915	2,0	3,6	+1,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность	662590,372	411639,9	-250950,47	77,0	72,0	-5,0
В том числе обеспеченная векселями	0	0	0	0,0	0,0	0,0
Налоги  по приобретенным ценностям	12387,049	6786,278	-5600,771	1,4	1,2	-0,3
Запасы	168189,521	132242,93	-35946,588	19,5	23,1	+3,6
В том числе:
сырье и материалы	72219,276	65368,874	-6850,402	8,4	11,4	+3,0
незавершенное производство	0	0	0	0,0	0,0	0,0
готовая продукция	95233,984	66281,699	-28952,285	11,1	11,6	+0,5
расходы будущих периодов	736,261	592,36	-143,901	0,086	0,104	+0,018
По  участию в операционном процессе:
в сфере производства	168189,521	132242,93	-35946,588	19,5	23,1	+3,6
в сфере обращения	692351,055	439113,73	-253237,33	80,5	76,9	-3,6

 

Как видно из таблицы 1, на анализируемом предприятий наблюдается снижения общей суммы оборотных активов на 289183,91 рублей. На это повлияло значительное снижение в отчетном периоде доли дебиторской задолженности, налоги по приобретенным ценностям и запасы на - 250950,47 рублей (или - 5%), - 5600,771 рублей (-0,3%) и - 35946,588 рублей (а в долевом соотношении увеличилась на 3,6%) соответственно. Несмотря на снижение наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. На их долю приходится 77% в 2011 году и 72% в отчетном году.

Доля денежной наличности увеличилась на 1,6% или на 3313,915 рублей, что свидетельствует о большом сбыте продукции или ритмичной работе предприятия и об улучшении финансовой ситуации.

Более наглядно это видно  на рисунках 4 и 5.

 

Рисунок 4 . Структура оборотных активов на 2011 год

 

Рисунок 5. Структура оборотных активов на 2012 год.

Анализ дебиторской задолженности  имеет особое значение в период инфляции, когда такая иммобилизация собственных  оборотных средств с рассмотрением абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности. Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, что позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности (см. таблицу 2). 

Таблица 2

Динамика соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  в ООО "Трио" за 2011-2012 гг.

Вид задолженности	Среднегодовые данные о задолженности		Удельный  вес,% к итогу отчетного года	Состояние задолженности отчетного года		Удельный  вес,% к итогу отчетного года
	предыдущий  год	отчетный  год		на  начало года	на  конец года
1. Кредиторская задолженность	74062,255	74604, 199	12,2	140561,931	86464,660	17,4
2. Дебиторская задолженность	514847,672	537115,138	87,8	662590,372	411639,903	82,6
3. Соотношение кредиторской и дебиторской  задолженности (п.1/п.2)	0,14	0,14	-	0,21	0,21
4. Всего	588909,927	611719,337	100	803152,303	498104,563	100

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что кредиторская задолженность  в обще объеме дебиторской задолженности  составляет наименьший удельный вес  к итогу отчетного года 12,2% и 17,4% к концу отчетного года. Дебиторская  задолженность превышает кредиторскую задолженность на 7,2 раза к итогу  отчетного года и 4,8 раза к концу  отчетного года. Это говорит о  том, что предприятию задолжали  больше, чем он сам.

Предложенные для анализа  показатели использования оборотных  активов рассчитываем по данным ООО "Трио" за два года, что позволит оценить реальное положение в организации и сформулировать рекомендации, направленные на улучшение их структуры и динамики этих средств. Прежде всего следует оценить динамику таких показателей использования оборотных активов, как изменение их остатков в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, а также рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов; продолжительность оборачиваемости (в днях) и коэффициент закрепления оборотных активов на 1 рубль (см. таблицу 3).

Таблица 3.

 Оценка динамики основных  показателей использования оборотных  активов ООО "Трио", рублей за 2011-2012 гг.

№ п/п	Показатель	Отчетный  год	Предыдущий  год	Изменение (+,-) гр.1 - гр.2	Темп  роста,% гр1/гр.2
А	В	1	2	3	4
1	Выручка от продаж	502035,514	1226318,17	-724282,656	40,9
2	Среднегодовые остатки оборотных активов	643398,935	705993,827	-62594,892	91,1
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (п.1/п.2)	0,7803	1,7370	-0,957	44,92
4	Коэффициент загрузки оборотных активов в 1 тенге  от продаж (п.2/п.1)	1,28158	0,57570	0,706	222,61
5	Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (п.2/п.1*360)	461,37	207,25	254,116	222,61

 

Данные таблицы подтверждают значительный снижение оборотных активов  в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом на 33,6% или на - 289183,91 рублей при снижении объема продаж 59,1% или - 724282,656 рублей, что оказало влияние на ухудшение качественных показателей оценки эффективности их использования: замедлилось оборачиваемость оборотных активов на 0,96 оборота в год; увеличилась продолжительность обращения одного оборота на 0,706 дня; увеличилась более чем в 2,23 раза закрепление оборотных средств в 1 тенге выручки от продажи.

Ухудшение качественных показателей  оборотных активов было относительным, т.е. вследствие снижения выручки от продажи и среднегодовых остатков оборотных активов.

Таблица 4.

 Оценка влияния факторов  на экономический результат от  ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных активов в ООО "Трио" за 2011-2012 гг.

Показатель	Отчетный  год	Предыдущий  год	Изменение (+,-)	Экономический результат, руб. (п.4*п.6а и п.6б)
1. Выручка от продаж, рублей	502035,514	1226318,17	-724282,7	-
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, рублей	643398,935	705993,827	-62594,89	-
3. Продолжительность оборачиваемости  оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн)	461,37	207,25	+254,12	-
4. Однодневный оборот, рублей (п.1/360)	1394,54	-	-	-
5. Экономический результат:	-	-	+354376,08	-
5а.  Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дн.	-	-	+254,12	-
5б.  Сумма высвобожденных из оборота  средств за счет ускорения  оборачиваемости (-),рублей	-	-	+354376,08	-
5в.  Сумма вовлеченных в оборот  средств в связи с замедлением  оборачиваемости (+),рублей	-	-	-	-
6. Расчет влияния факторов на  экономический результат (+,-), дн.	-	-	+254,12	+354376,084
В том числе за счет:
6а.  Изменения среднегодовых остатков  оборотных активов	-	-	-18,38	-25625,372
6б.  Изменения выручки от продаж	-	-	+272,49	+380001,456
7. Баланс отклонений (6а. +6б)	-	-	+254,12	+354376,084

 

Нам предстоит оценить  влияние факторов на изменение экономического результата, полученного в связи  с замедлением оборачиваемости оборотных активов (по данным табл.4) на 254,12 дня. Предлагается следующий порядок расчета влияния факторов на изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов в днях (254,12 дн), в результате чего сформировался стоимостной экономический результат, свидетельствующий о привлечении в оборот дополнительных средств по причине замедления оборачиваемости оборотных активов на сумму 354376,084 рублей. На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов (Е) и выручка от продаж (N). Формализуем расчеты влияния факторов Е и N, используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных активов (L) в днях: