Оборотный капитал предприятий

Коэффициент загрузки (капиталоемкость)  ̶  показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает количество оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

Кз = Сок / ВР = 1 / Коб,

Где Кз  ̶  коэффициент загрузки.

Поскольку критерием оценки эффективности правления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иначе сказать, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и время, затраченное на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) (Дл) определяется делением оборотного капитала Сок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду (Д):

Дл = (Сок * Д) / ВР, дн.

Для расчета длительности одного  оборота в днях используются три  метода:

1. Дл = (Сок * Д) / ВР;
2. Дл = Д / Коб ;
3. Дл = Д * Кз.

Итак, чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем при прочих равных условиях организации требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение является важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств.

При управлении оборотными средствами следует рассматривать длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.

Длительность оборота товарно-материальных запасов (Дтмз), которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:

Дтмз = (Стмз * Д) / ВР,

Где Стмз  ̶  среднее количество товарно-материальных запасов.

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) отражает средний срок получения платежа от покупателя:

Ддз = (Сдз * Д) / ВР,

Где Сдз  ̶  среднее значение дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:

Дкз = (Скз * Д) / ВР,

Где Скз  ̶  среднее значение кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств (Ддс) показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:

Ддс = Дтмз + Ддз – Дкз.

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сокращения длительности оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:

• Сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;
• Сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;
• Увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей  и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотых средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение  ̶  это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является его рентабельность (Рок), рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (Прп) к средней стоимости оборотного капитала (Сок):

Рок = (Прп * 100) / Сок.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

Подведя итог сказанному, необходимо отметить, что управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчетная часть

1. Исчислите и распределите амортизационные отчисления (табл. 4, используя данные таблицы 3).

Таблица 3

Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды

К смете I

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация, на начало года  ̶  15 530 тыс. руб.

	Февраль	Май	Август	Ноябрь
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.	4 100			3 600
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.		6 360	1 070

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)  ̶  1 030 тыс. руб.

Средневзвешенная норма амортизационных отчислений  ̶  14 %.

Таблица 4

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

Строка	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	15 530
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	3 717
3	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов	4 067
4	Среднегодовая стоимость полностью амортизируемого оборудования (в действующих ценах)	1 030
5	Среднегодовая стоимость амортизационных основных фондов (в действующих ценах)  ̶  всего	14 150
6	Средняя норма амортизации	14
7	Сумма амортизационных отчислений  ̶  всего	1 981
8	Использование амортизационных отчислений на капитальные вложения	1 981

Расчеты к таблице 4:

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 15 530 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования – 1 030 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов исчисляется, как:

где К1 – количество полных месяцев до конца года начиная с месяца следующего в который объект вводится в эксплуатацию.

Строка 2 = 4 100 * (10 мес. / 12 мес.) + 3 600 * (1 мес. / 12 мес.) = 3 717 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость выбывающих основных фондов исчисляется, как:

где К2 – количество полных месяцев с начала года до месяца следующего за месяцем в котором объект выбывает из эксплуатации.

Строка 3 = 6 360 * (7 мес. / 12 мес.) + 1 070 * (4 мес. / 12 мес.) = 4 067 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов:

Строка 5 = строка 1 + строка 2 – строка 3 – строка 4 = 15 530 + 3 717 – 4 067 – 1 030 = 14 150 тыс. руб.

Сумма амортизируемых отчислений  ̶   всего:

Строка 7 = строка 5 * строка 6 / 100 = 14 150 * 14 / 100 = 1 981 тыс. руб.

2. Рассчитайте смету затрат на производство продукции (табл. 1).

Таблица 1

Смета I затрат на производство продукции общества с ограниченной ответственностью, тыс. руб.

Стр.	Статья затрат	Вариант сметы 1.2
		Всего на год	В том числе на IV квартал
1	2	3	4
1	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	33 000	8 250
2	Затраты на оплату труда	17 440	4 360
3	Амортизация основных фондов	1 981	495,3
4	Прочие расходы  ̶  всего В том числе:	6 612	1 653
4.1	Уплата процентов за краткосрочный кредит	360	100
4.2	Налоги, включаемые в себестоимость В том числе:	5 992	1 488
4.2.1	Единый социальный налог (30%)	5 232	1 308
4.2.2	Прочие налоги	760	180
4.3	Арендные платежи и другие расходы	260	65
5	Итого затрат на производство	59033	14 758, 5
6	Списано на непроизводственные счета	715	267
7	Затраты на валовую продукцию	58 318	14 491,5
8	Изменение остатков незавершенного производства	408	102
9	Изменение остатков по расходам будущих периодов	20	5
10	Производственная себестоимость товарной продукции	57 890	14 472,5
11	Внепроизводственные (коммерческие) расходы	5 266	1 413
12	Полная себестоимость товарной продукции	63 156	15 789
13	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	88 000	24 000
14	Прибыль на выпуск товарной продукции	24 844	8 211
15	Затраты на 1 рубль товарной продукции	0,72	0,66

Расчеты к таблице 1:

Строка 3 = табл. 4, строка 7 = 1 981 тыс. руб.;

Строка 4.2.1 = строка 2 * 30 % = 17 440 * 0,30 = 5 232 тыс. руб.;

Строка 4.2 = строка 4.2.1 + строка 4.2.2 = 5 232 + 760 = 5 992 тыс. руб.;

Строка 4 = строка 4.1 + строка 4.2 + строка 4.3 = 360 + 5 992 + 260 = 6 612 тыс. руб.;

Строка 5 = строка 1 + строка 2 + строка 3 + строка 4 = 33 000 + 17 440 + 1 981 + 6 612 = 59 033 тыс. руб.;

Строка 7 = строка 5 – строка 6 = 59 033 – 715 = 58 318 тыс. руб.;

Строка 8  = табл. 13, строка 2, графа 8 = 408 тыс. руб.;

Строка 10 = строка 7 – строка 8 – строка 9 = 58 318 – 408 – 20 = 57 890 тыс. руб.;

Строка 12 = строка 10 + строка 11 = 57 890 + 5 266  = 63 156 тыс. руб.;

Строка 14, графа 3 = строка 13 – строка 12= 24 844 тыс. руб.;

Строка 14, графа 4 = 24 000 – 15 789 = 8 211 тыс. руб.;

Строка 15 = строка 12 / строка 13 = 63 156 / 88 000 = 0,72.

Расчет по столбу 4 производится аналогично.

3. Рассчитайте потребность в собственных оборотных средствах на конец планируемого года и их прирост (табл. 13, используя данные табл. 12).

Таблица 12

Данные к расчету потребности в оборотных средствах

Строка	Показатель	Вариант сметы 1.2, тыс. руб.
1	2	3
1	Изменение расходов будущих периодов	20
2	Прирост устойчивых пассивов	230
3	Норматив на начало года:
3.1	Производственные запасы	3 935
3.2	Незавершенное производство	236
3.3	Расходы будущих периодов	15
3.4	Готовая продукция	501
4	Нормы запаса в днях:
4.1	Производственные запасы	25
4.2	Незавершенное производство	4
4.3	Готовая продукция	7