Международная валютная система и валютный курс

 

Мировая валютная система - форма  организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система связана  с национальными валютными системами  через национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного  регулирования и благодаря координированию  валютной политики стран.

 

 

28. Эволюция мировой валютной  системы

 

 

Развитие валютных систем определяется развитием и потребностями  национальных и мировой экономик, соответствием принципов построения их структур принципам построения мирового и национальных хозяйств, мирохозяйственным  связям. В соответствии с этим выделяется несколько видов (этапов развития) мировой  валютной системы.

 

Парижская валютная система  сформировалась в XIX в. после промышленной революции и последовавшего за ней  расширения международной торговли. Юридически это оформилось межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 г. Она основывалась на золотом  монометаллизме, придерживалась золотомонетного  стандарта. Система золотомонетного  стандарта характеризовалась следующими признаками: каждая валюта имела золотое  содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как резервно-платежное  средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну.

 

Генуэзская валютная система  была оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции  в 1922 г. Она устанавливала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото.

 

Национальные кредитные  деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных  средств с сохранением золотых  паритетов. Конверсия валют в  золото осуществлялась не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные  валюты. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов, заработала система валютного регулирования - велась активная валютная политика, проводились  международные конференции. Статус резервной валюты - особой категории  конвертируемой валюты - не был официально закреплен ни за одной из валют, поэтому государства оспаривали лидерство в острой конкурентной борьбе, что, в конечном счете, привело к созданию отдельных валютных блоков.

 

Бреттон-Вудсская валютная система  была оформлена соглашением в 1944 г. По своей сущности она напоминала золото-девизный стандарт, но статус резервной  валюты юридически закреплялся за долларом и фунтом стерлингов. Кроме того, устанавливались фиксированные  золотые паритеты и курсы валют; осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных  банков в золото через американское казначейство по официальной цене. Тогда же был создан международный  валютный фонд (МВФ) - орган межгосударственного  валютного регулирования.

 

Ямайская мировая валютная система, функционирующая и поныне, оформлена соглашением стран - членов МВФ в 1976 г., ратифицированным в 1978 г. Измененный Устав МВФ определил  структурные принципы Ямайской валютной системы. Золотодевизный стандарт был  заменен стандартом СДР. Основой  новой валютной системы - международным  платежным средством - официально признаны СДР. На их базе страны - члены МВФ  должны были определять паритеты своих  валют. Однако фактически СДР не стали  эталоном стоимости, главным международным  платежным и резервным средством. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ; количество валют, курс которых прикреплен к  СДР, сокращается; практически сохранился долларовый стандарт. Доллар по-прежнему используется как международное  платежное и резервное средство, на его долю приходится часть валютной корзины СДР.

 

Международная валютная система - Европейская валютная система (ЕВС) создана в 1979 г. с целью: стимулировать  интеграционные процессы; создать европейский  политический, экономический и валютный союз - Европейский союз (ЕС); укрепить позиции Западной Европы; образовать европейскую зону стабильности с  собственной валютой; оградить Общий  рынок от экспансии доллара.

 

 

 

 

 

Валютная система и  валютное регулирование

Денежные отношения между  странами, связанные с оплатой  получаемых товаров и услуг, составляют содержание валютных отношений. Государственно-правовая форма организации международных  валютных (денежных) отношений государств представляет собой валютную систему.

Главная задача валютной системы  — эффективное опосредование  платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов  деятельности в отношениях между  отдельными странами и создание благоприятных  условий для развития производства и международного разделения труда. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется  этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной экономической  самостоятельности. Развитие международных  экономических отношений в значительной степени предопределено характером валютной системы и действенностью функционирования ее институтов.

Различаются национальная, международная (региональная) и мировая валютные системы.

На основе интернационализации  хозяйственных связей сначала возникает  национальная валютная система. Под  национальной валютной системой понимается определенный порядок организации  международных валютных отношений  государства с другими странами. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Она складывается исторически в  зависимости от степени развития товарно-денежных отношений и закрепляется ее законодательством. Ее особенности  определяются степенью развития экономики  и внешнеэкономических связей государства.

Национальная валютная система  состоит из следующих элементов:

- национальной валюты;

- условий обратимости  национальной валюты;

- паритета национальной  валюты;

- режима курса национальной  валюты;

- наличия или отсутствия  валютных ограничений в стране;

- национального регулирования  международной валютной ликвидности  страны;

- регламентации использования  международных кредитных средств  обращения;

- регламентации международных  расчетов страны;

- режима национального  валютного рынка и рынка золота;

- национальных органов,  обслуживающих и регулирующих  валютные отношения страны.

Будучи составной частью национальной денежной системы, валютная система непосредственно связана  с типом денежной системы и  во многом определяется ею. Однако взаимодействие и взаимозависимость этих сфер не означает их тождества. Валютная система  является особенной частью денежной системы и выходит за национальные границы. Валютная система — это  механизм, связывающий отдельные  национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создавать благоприятные условия  для развития экономического сотрудничества между странами. Регулирование национальных валютных систем осуществляется путем  сочетания интересов различных  государств и их группировок и  компромиссов между ними.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой. Мировая валютная система — форма организации  международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными  соглашениями.

 

В рамках мировой валютной системы на региональном уровне с 1979 г. функционирует Европейская валютная система, призванная оградить «Общий рынок» от экспансии доллара и основанная на использовании «европейской валютной единицы» ЭКЮ, курс которой определяется средневзвешенной корзиной валют стран  ЕЭС.

Страны — члены ЕЭС  все более полно координировали свои действия в валютно-финансовой области. И с 2000 г. — в безналичном, а с 1 января 2002 г. и в наличном обороте вместо национальных денежных единиц появилась новая европейская  денежная единица - евро.

В современных условиях значение сферы международных валютно-финансовых отношений в мировой экономике  и политике возрастает, что естественным образом связано с растущей интернационализацией производства и обращения. Это, в  свою очередь, определяет усиление государственного и межгосударственного вмешательства  в сферу международных валютно-финансовых отношений. В этой связи возникает  понятие валютной политики, которая  выражается в осуществлении государственными или межгосударственными органами определенной совокупности мер в  сфере международных валютных отношений, имеющих целью проведение в жизнь  принятых правительствами политических и экономических программных  установок.

В валютной политике выделяют два аспекта. Одним из них является повседневное оперативное регулирование  текущей валютной конъюнктуры, деятельности валютного и золотого рынка. Текущая  валютная политика на национальном уровне осуществляется министерством финансов, центральным банком, органами валютного  контроля, а на международном уровне координируется специализированными  межгосударственными валютно-кредитными организациями. Основными формами  такой политики служат: дисконтная политика, т.е. маневрирование учетной  ставкой центрального банка, которое, наряду с другими средствами, должно регулировать величину денежной массы, объем совокупного спроса, уровень  цен в стране, а также прилив из-за границы и отлив краткосрочных  капиталов; девизная политика, осуществляемая преимущественно в виде валютной интервенции, представляющей собой  куплю-продажу государственными органами иностранной валюты, что влияет на курс национальной денежной единицы; продажа  или покупка золота с целью  оказания желательного воздействия  на конъюнктуру рынка золота; изменение  режима обратимости валют; ужесточение  или ослабление валютных ограничений; диверсификация валютных резервов, позволяющая  уменьшить убытки, связанные с  относительным обесценением тех  или иных валют, и обеспечить наиболее выгодную структуру резервных активов; получение или предоставление кредитов и субсидий, используемых для компенсации  возникающих разрывов в международных  платежах.

Другой аспект валютной политики — это осуществление долгосрочных структурных изменений в междунородном  валютном механизме, что реализуется  посредством участия стран в  межгосударственных переговорах и  соглашениях.

Валютная система оказывает  влияние на состояние национальной экономики через каналы платежного баланса, валютных курсов и движения капитала.

Платежный баланс — баланс международных операций в форме  соотношения поступлений и платежей, систематизированная запись итогов всех экономических сделок между  резидентами данной страны (домашними  хозяйствами, фирмами и государством) и остальным миром в течение  определенного периода времени. Он представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение  масштабов, структуры и характера  внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Балансовые таблицы готовятся в  соответствии с международными требованиями к составлению платежного баланса, подготовленными Международным  валютным фондом. По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Состояние платежного баланса  определяет спрос и предложение  национальной и иностранной валюты в данный период и является одним  из факторов формирования валютного  курса.

Платежный баланс имеет следующие  разделы:

1. Текущий счет (счет текущих  операций), он формируется как  сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов;

2. Капитальный и финансовый  счет (счет операций с капиталом  и финансовый счет), он включает  в себя капитальные трансферты, прямые инвестиции и другие  инвестиции. Другие инвестиции включают  совокупность таких данных, как  дебиторская и кредиторская задолженность,  коммерческое кредитование по  бартеру и клирингу (коммерческие  кредиты), поступление иностранных  ссуд и погашение основного  долга (средний и долгосрочный  капитал), движение средств на  счетах предприятий за рубежом,  изменения требований и обязательств  банковского сектора (краткосрочный  капитал) и резервные активы;

3. Статистические расхождения.  В платежном балансе сальдо  капитального и финансового счета  не совпадает со счетом текущих  операций по абсолютным величинам,  что обусловлено обычно получением  информации из различных источников. Для балансировки специально  и предусмотрена статья «статистические  расхождения»;

4. Общий баланс. С бухгалтерской  точки зрения платежный баланс  всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам  либо имеет место активное  сальдо, если поступления превышают  платежи, либо пассивное —  если платежи превышают поступления.

Механизм регулирования  платежного баланса является важной составной частью валютной политики стран. Дискутируются обычно лишь методы воздействия на платежный баланс, а не необходимость балансирования. Для урегулирования сальдо платежного баланса государство имеет в  своем распоряжении определенный набор  средств. Все методы балансирования делятся на временные и окончательные. Временные связаны с получением государством кредита в различных  формах на покрытие отрицательного сальдо платежного баланса. Окончательное  предполагает реальное движение ликвидных  ресурсов между странами.