Лекции по "Основы финансового менеджмента"

  
 
 
 
Введение в финансовый менеджмент. 

 

 

 

• 1.Сущность и определение финансового менеджмента.  
  2.Цели финансового менеджмента

• К. Маркс (1813-1883)-основатель научного коммунизма, диалектического и исторического материализма и научной политической экономии, вождь и учитель международной пролетариата.

  «Даже любовь не сделала стольких людей дураками, сколько мудрствования о сущности денег»

    К. Маркс,                                  Капитал

• УПРАВЛЕНИЕ - функция организационных систем, обеспечивающая сохранение их структуры, поддержание режима деятельности, реализацию ее программы, цели.

   Финансовый менеджмент можно перевести  как процесс «Управление Финансами». Сущность данного понятия определяется его составными частями «Менеджмент»  и «Управление».

• Менеджмент( англ. Management- управление) в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов и форм и приемов управления.

 

организация

 

мотивация

 

контроль

 

планирование

 

координация

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Типовая схема управленческих процессов (функции менеджмента)

• Управление(Management)-это планирование+организация+

   координирование+материальное

   стимулирование+контроль

Управление- это процесс выработки и реализации управленческих решений. Это сбор и обработка информации, ее анализ, систематизация, установление цели, выработка решения, направленного на достижение  цели, организация деятельности для выполнения решений, контроль за деятельностью, сбор и обработка информации о результатах деятельности и новый цикл этого непрерывного процесса.

 

• Управляющее воздействие- это воздействие на объект управления для достижения цели управленческого решения.
• Термин «финансы» происходит от латинского слова finis,означающее конец, окончание, финиш
• Термин financia,который на латинском языке означал денежный платеж.
• Во Франции латинский термин financia превращается во французский термин finance,означающий наличность, доход

 

• «Финансы – это искусство и наука управления деньгами. Финансы ох-ватывают процессы, институты, рынки и инструменты, имеющие отношение к циркуляции денежных средств между индивидуумами, фирмами и правительствами».
• Финансовые отношения включают отношения между предприятиями и другими экономическими единицами (домашнее хозяйства, общественные учреждения)
• Финансовый механизм- это совокупность форм, методов, средств организации движения финансовых ресурсов.

Кредиторы

 

Финансовые

учреждения

 

Дебиторы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема финансового механизма и кругооборота фондов

Хозяйствующий субъект(предприятие,

организация)

 

Доходная	Распределительная
Контрольная

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные функции финансов

• Финансовый менеджмент – система управленческих действий и отношений, возникающих внутри финансового субъекта, направленная на эффективное привлечение, распределение и контроль финансовых ресурсов.
• Финансовый менеджмент- это процесс управления финансовыми отношениями предприятия с другими экономическими субъектами и внутрипроизводственными отношениями

Финансовый менеджмент может охватывать три экономических уровня: макро, мезо и микроуровень.

предприятие

 

 

 

 

предприятие

 

Общество

 

Конкуренты

 

Рынок сбыта

 

Государство

 

Внешние условия

 

Рынок труда

 

Рынок сырья

 

Рынок машин и

оборудования

 

Денежный рынок

 

Техническое развитие

 

Экономическое развитие

 

  Предприятие и его окружение

 На микроэкономическом уровне финансовый менеджмент можно определить как систему действий по оптимизации финансовой модели фирмы, которая представлена в финансовой отчетности фирмы в виде оптимизации баланса.

Финансовый менеджмент

 

Управление активами

 

Бухгалтерский баланс

 

Управление пассивами

 

 

Управление основными средствами (Управление инвестиционными проектами)

          

Управление оборотным капиталом

 

Управление собственным капиталом

Управление заемным капиталом

 Долгосрочным

      

Краткосрочным

 

 

    

 

Финансовый анализ и планирование

 

Решения инвестирования

 

Финансовые решения

 

Решения финансирования

 

АКТИВ	ПАССИВ
V. Краткосрочные обязательства	V. Краткосрочные обязательства
II. Оборотные активы	IV. Долгосрочные обязательства
	V. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Структура финансового менеджмента с точки зрения оптимизации баланса.

Управляющая система(субъект  управления)
Организационная структура управления финансами	Кадры подразделения  управления финансами	Финансовый инструментарий (методы, приемы, модели, инструменты)	Финансовая информа ция	Технические средства управления финансами

 

Управляемая система(объект управления)
Финансовые отношения	Финансовые ресурсы	Источники финансовых ресурсов

 

Формирование  ресурсного потока
Неденежные ресурсы	Денежные ресурсы

 

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами фирмы

 

Производство

 

Рынок товаров

 

Бюджет, собственники,контрагенты

 

Процесс управления

 

Материальный поток

 

Информационный поток

 

Структура финансового менеджмента  как система управления.

• С институционной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления как система управления, которая состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы или объекта управления и управляющей подсистемы или субъекта управления

Общим правилом финансового менеджмента  является стремление к финансовой устойчивости системы в целом. Сам процесс управления может осуществляться при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами

Президент компании

 

Вице-президент по финансам

(старший финансовый менеджер)

 

 

Главный бухгалтер

(контролер)

 

Учет затрат

 

Финансовый учет

 

Налоговый учет

 

Начальник отдела инвестиционного

планирования

 

Менеджер по МПЗ

 

Менеджер по кредиту

 

Финансовый менеджер

(казначей)

 

1.Непосредственно управляет запасами д.с. и ц.б. компании;

2. планирует структуру капитала фирмы;

3.руководит пенсионным планом  фирмы;

4.управляет риском.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                Управление финансовой службой типичной компании.

• Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены разными способами, в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
• Финансовый инструментарий(методы, приемы, модели, инструменты) представляют собой основу инструментария, практически используемого в управлении финансами. 
• Финансовая информация, или информационная база, является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне

• Технические средства управления финансами являются самостоятельным и весьма важным элементом финансового менеджмента. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.
• Финансовые отношения – отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. В основе финансовых отношений лежит система договоров.

• Финансовые ресурсы (точнее, ресурсы, выражаемые в терминах финансов) – это ресурсы, которые представлены в активе баланса. Они весьма разнообразны и могут, быть классифицированы по различным признакам.
• Источники финансовых ресурсов представлены в пассивной стороне баланса предприятия. Управление источниками финансовых ресурсов – одна из важнейших задач финансового менеджера.
• Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами фирмы. Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения.

Рыночные цели	Финансово-экономические  цели	Производственно-технологические  цели	Социальные цели
- прибыль; -рентабельность  собственного капитала и.т.д.	-ниша на рынке; -доля рынка; -темпы роста  имущественного потенциала и.т.д.	-рентабельность производства; -снижение себестоимости; -диверсификация.	-экологичность; -привлечение работников  в управление; -текучесть кадров

 

Увеличение благосостояния владельцев(собственников)фирмы(максимизация прибыли, рост стоимости)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         Базовые цели финансового менеджмента

Главная цель финансового  менеджмента- максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и будущем периодах

Главная цель деятельности финансового менеджера  в компании – постоянное увеличение благосостояния ее владельцев.

 

Данная цель достигается  путем:

• 1. максимизации прибыли и

  2. увеличение  рыночной стоимости акций акционерного  общества, что подразумевает в  свою очередь достижение базовых   целей:

• рыночные цели;
• 2. финансово-экономические цели;
• 3. производственно-технологические цели;
• 4. социальные цели