Кредитоспособность деятельности предприятия

Из аналитического баланса таблиц 2.3 – 2.4 можно сделать вывод о снижении всех статей, за исключением дебиторской задолженности, внеоборотных активов и краткосрочных кредитов и займов. Наиболее снизилась к концу 2011 года статья денежных средств. В относительном выражении это составило 70,69%, а в абсолютном выражении – 19796 тыс.руб.

На 8,8% возросла кредиторская задолженность в 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет накопления долгов по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами и перед поставщиками и подрядчиками. Валюта баланса наоборот снизилась на 12,72% за 2009-2011 гг. и составила 183215 тыс. руб.

В составе имущества предприятия большую часть (78%) занимают оборотные активы, а на долю внеоборотных активов приходится 22%. Доля оборотных активов постепенно снижается (за 3 года снижение составило 16,53%). В структуре источников имущества доля собственного капитала составляет 32%, а привлеченного – 68%.

Собственные источники в размере 30% должны быть направлены на формирование внеоборотных средств, а оставшаяся часть – на приобретение запасов.

Для расчета показателей финансовой устойчивости используются данные баланса (табл.2.5 – 2.6).

Таблица 2.5

Исходные данные для оценки финансового состояния ООО «Фокин. Мебельная фабрика» за 2009–2011 гг., тыс. руб.

Таблица 2.6

Расчет показателей финансовой устойчивости

ООО «Фокин. Мебельная фабрика» за 2009–2011 гг.

Продолжение таблицы 2.6

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости в таблице 2.6 позволяют сделать следующие выводы.

Доля собственного капитала в структуре баланса на конец 2011 года составляет 32%, а доля заемного капитала 68%. Это неблагоприятное соотношение, т.к. нормативное значение коэффициента концентрации собственного капитала – 60%. Но можно также отметить, что значение данного показателя снизилось по сравнению с прошлыми годами.

Коэффициент финансовой зависимости, равный в 2011 году 3,086, показывает, что для финансирования деятельности предприятие привлекает заемные средства.

Соотношение собственного и привлеченного капитала таково, что на 1 руб. собственного капитала приходится 2,086 руб. привлеченного капитала, что так же свидетельствует о неприемлемой структуре капитала ООО «Фокин. Мебельная фабрика».

В структуре привлеченного капитала все 68% занимают краткосрочные обязательства.

У предприятия в конце года имеются чистые активы в размере 18368 тыс. руб. – разность между текущими активами и обязательствами – для поддержания уровня собственного оборотного капитала и его пополнения в случае необходимости за счет собственных источников. Но уровень показателя недостаточно высок для обеспечения хорошей маневренности капитала (30,9% при нормативном значении 50%).

Обеспеченность собственными средствами у предприятия средняя (12,9% при нормативном значении ≥10%), что свидетельствует о слабой возможности проведения предприятием независимой финансовой политики.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что за счет функционирующего капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств) финансируется 32,4% имущества предприятия, т.е. его деятельность недостаточно независима от краткосрочных обязательств.

При этом практически полностью собственный капитал уходит на покрытие внеоборотных активов – немобильной части имущества.

Ликвидность активов означает их возможность обращаться в денежную форму для погашения обязательств.

Также используется ряд коэффициентов, характеризующих ликвидность активов (табл.2.7).

Таблица 2.7

Расчет показателей ликвидности ООО «Фокин. Мебельная фабрика»

за 2009–2011 гг.

Показатели ликвидности также указывают на то, что активов предприятия недостаточно для покрытия обязательств. Это проявляется во всех периодах погашения обязательств предприятия, особенно в расчете на определенную дату (срочная ликвидность).

Меньшая часть обязательств (20-30%) может быть погашена за счет денежных средств и дебиторской задолженности. Даже коэффициент, отражающий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, ниже нормы. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия и наводит на мысль о потенциальном его банкротстве.

2.3. Анализ кредитоспособности предприятия

Оценка кредитоспособности ООО «Фокин. Мебельная фабрика» является одним из аспектов анализа всей хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

При оценке кредитоспособности используют следующие четыре финансовых коэффициента (табл.2.8). В зависимости от величины коэффициентов предприятия разбиваются на три класса кредитоспособности.

Таблица 2.8

Условная разбивка заёмщиков по классности