Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Апреля 2014 в 15:55, курсовая работа
Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую выдает Центральный Банк России.
Введение……………………………………………………………………………………………...…3
Глава 1. Возможности коммерческих банков на рынке ценных бумаг России……………………4
1.1. Универсальный подход законодательства……………………………………………………….4
1.2. Виды операции, производимых банками………………………………………………………...5
Глава 2. Банковские операций на рынке ценных бумаг…...……………………………………….13
2.1. Эмиссия ценных бумаг коммерческим банком………………………………………………...13
2.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов…………………………………………14
2.3. Инвестиции банков в ценные бумаги…………………………………………………………...15
2.4. Банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг………………………………16
Глава 3. Перспективы развития банковского законодательства и практики осуществления операции на рынке ценных…………………………………………………………………………..19
Заключение……………………………………………………………………………………………26
Список используемой литературы…………………………………………………………………..28
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. Наиболее общие правила такого выбора приведены в таблице 2.
Политика на рынке ценных бумаг Таблица 2.
Выбираемая банком политика на рынке ценных бумаг |
Агрессивная |
Умеренная |
Консервативная |
Вид деятельности | |||
Эмиссия ценных бумаг |
Да |
Да |
Да |
Инвестирование в ценные бумаги |
Да |
Да |
Да |
Финансовое брокерство |
Да |
Да |
Да |
Инвестиционное |
Да |
Да |
Да |
Работа в режиме инвестиционной компании |
Да |
Да |
Да |
Работа в режиме инвестиционного фонда |
Да |
Нет |
Нет |
Учреждение инвестиционных институтов и доверительное управление портфелями небанковских инвестиционных институтов |
Да |
Да |
Да |
Учреждение фондовой биржи |
Да |
Нет |
Нет |
Выполнение функций |
Да |
Нет |
Нет |
Деятельность банков
на фондовом рынке России осуществляется
только на основании лицензии ЦБ РФ на
право осуществления профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. В
целом работа коммерческих банков контролируется
ЦБ РФ и регламентируется «Законом о банках
и банковской деятельности».
Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами РФ.
Современное общество и экономику невозможно представить без банков. Они прочно заняли свое место в нашей жизни. При этом банки и банковский бизнес являются весьма специфичным явлением. Они обеспечивают экономику необходимыми ресурсами и помимо того, что имеют огромное экономическое значение, играют еще и важную социальную роль.
Операции с ценными бумагами являются в современном мире неотъемлемой частью банковского бизнеса. Традиционно они занимают существенную часть вложений банков, как правило, по доле уступая лишь кредитам. Помимо собственных операций с ценными бумагами банки содействуют проведению клиентских операций, выступая посредниками и получая комиссионный доход, а также активно используют эти операции для привлечения ресурсов, размещая и реализуя собственные ценные бумаги.
Классификация операций с ценными бумагами.
Как уже отмечалось, существует три основные класса банковских операций с ценными бумагами - активные, пассивные и посреднические (комиссионные) операции.
К основным активным операциям с ценными бумагами относятся:
Основные пассивные операции:
К основным посредническим (комиссионным) операциям относятся:
Сделки с ценными бумагами заключаются на биржах или на внебиржевом рынке. На биржевом рынке заключается основной объем сделок. Поэтому далее мы рассмотрим развитие рынка и технологию проведения операций на примере биржевых торгов.
Учет операций с ценными бумагами.
В современных условиях ценные бумаги, особенно акции, существуют в основном в бездокументарной форме, в виде записи по специальным счетам - депо. Соответственно весь комплекс услуг, связанный с ведением этого учета, а также ряда специализированных дополнительных услуг, называется депозитарными услугами. Депозитарные (кастодиальные) услуги состоят из хранения, учета и перерегистрации ценных бумаг, осуществления корпоративных действий с эмитентами. Объектом депозитарной деятельности являются ценные бумаги.
Хранение ценных бумаг в депозитарии
позволяет осуществлять при необходимости
их блокировку при передаче в залог, не
перемещая их из своего депозитария. Депозитарий дает
возможность в удобной форме (выписка по
счету депо) получать детальную информацию
об имеющихся ценных бумагах и месте их
хранения, а также услуги по так называемым
корпоративным действиям (взаимодействие
с эмитентом и регистратором, участие
в собраниях акционеров, получение дивидендов).
Депозитарные услуги осуществляются депозитариями банков,
специализированными депозитариями (депонент-депозитарии)
и так называемыми депозитариями верхнего
уровня, которые ведут счета всех остальных
депозитариев. В настоящее время существует
два основных депозитария верхнего уровня:
Депозитарно-клиринговоя компания (LRR)
и Национальный депозитарный центр (НДЦ).
Их роль на рынке ценных бумаг может быть
сравнима с ролью Банка России по ведению
корреспондентских счетов банков. Эти
два депозитария осуществляют аккумулирование
большинства записей по счетам учета ценных
бумаг. Вне зависимости от уровня депозитарии
могут оказывать услуги конечным владельцам
ценных бумаг. Депозитарий банка обслуживает
клиентов и взаимодействует с депозитариями более высокого
уровня, а иногда и с регистраторами, в которых он
может иметь лицевые счета номинального
держателя бумаг (первичные счета учета ценных
бумаг). В депозитарии банка
В целях ведения депозитарного
учета открываются счета депо депонентов
(пассивные счета депо) и счета депо мест
хранения (активные счета депо). Для организации учета
ценных бумаг в депозитарном учете в рамках
счета депо открываются лицевые счета.
На лицевом счете учитываются ценные бумаги
одного выпуска с одинаковым набором допустимых
депозитарных операций. В рамках счета
депо (активного или пассивного) открывается несколько
Для учета ценных бумаг счета депо могут быть открыты на имя:
Глава 2. Банковские операций на рынке ценных бумаг.
2.1. Эмиссия ценных бумаг коммерческим банком.
Коммерческий банк может выпускать:
- акции;
- облигации;
- депозитные и сберегательные сертификаты;
- векселя и чеки;
- производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).
Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:
- эмиссионные и неэмиссионные;
- по форме заимствования
- в виде документов или
- по срокам;
- по рублевому или валютному характеру номинала;
- предъявительские или именные;
- по способам погашения и т.п.
Банки могут выпускать:
- долговые ценные бумаги,
когда ценные бумаги
- долевые ценные бумаги,
когда приобретается право
Банки могут выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о выпуске и проспекте эмиссии:
-документарные (банковские
сертификаты, векселя и другие
неэмиссионные - ценные бумаги, а
также эмиссионные ценные
- бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги - акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);
- документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые ценной бумагой, например, векселем банка, - принадлежат предъявителю этого векселя).
Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах: департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка России (Главные управления, Национальные банки).
2.2.Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов.
Банки могут осуществлять выпуск ценных бумаг - сертификаты (денежный документ-удостоверение).
Банковский сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Необходимо подчеркнуть, что депозитные и сберегательные сертификаты соответственно российскому законодательству могут выпускаться только кредитными организациями, т.е. банками.
Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валютах с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.
В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.
Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц. При этом юридические лица должны быть зарегистрированы на территории Российской Федерации, а физические лица должны быть гражданами России.
Операции банков по выпуску векселей.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, указанного на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю) или его приказу. Векселя российских банков номинируются в рублях и иностранной валюте и выписываются юридическим и физическим лицам - резидентам РФ, и юридическим лицам - нерезидентам РФ, имеющим рублевые счета типа «Н» и «К» в уполномоченном банке.
Вексель КБ выписывается на бланке и содержит ряд обязательных реквизитов, в частности определенную денежную сумму, указанную цифрами и прописью, дату и место составления векселя, наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи двух уполномоченных лиц и круглую печать банка.
Банки выпускает следующие типы простых векселей:
- векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по ставке, указанной в векселе (процентные векселя);
- векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные);
- векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя).
Банки проводят следующие операции с собственными векселями:
- выпуск векселей.
- погашение векселей (платеж по векселю).
2.3. Инвестиционная деятельность банков.
Деятельность банков как инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов:
- низкой инвестиционной
привлекательностью
- большинство российских
предприятий до сегодняшнего
дня не обладает реальными
источниками восполнения и
- низкий уровень рентабельности
российских предприятий
- вследствие неразвитости
фондового рынка банковский