Коммерческий банк на рынке ценных бумаг

 

Содержание

 

 

Введение……………………………………………………………………………………………...…3

Глава 1. Возможности коммерческих банков на рынке ценных бумаг России……………………4

1.1. Универсальный подход законодательства……………………………………………………….4

1.2. Виды операции, производимых банками………………………………………………………...5

Глава 2. Банковские операций на рынке ценных бумаг…...……………………………………….13

2.1. Эмиссия ценных бумаг коммерческим банком………………………………………………...13

2.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов…………………………………………14

2.3. Инвестиции банков в ценные бумаги…………………………………………………………...15

2.4. Банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг………………………………16

Глава 3. Перспективы развития банковского законодательства и практики осуществления операции на рынке ценных…………………………………………………………………………..19

Заключение……………………………………………………………………………………………26

Список используемой литературы…………………………………………………………………..28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. Коммерческие банки играют огромную роль на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг.   Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую выдает Центральный Банк России.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги.

Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.

В условиях рыночной экономики залогом выживания коммерческого банка является его конкурентоспособность. В связи с этим коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых копаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм.

Целью моей работы является рассмотрение для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

- определить возможности  коммерческих банков России;

- определить виды операции, производимых банками;

- изучить банковские операции  на рынке ценных бумаг;

- рассмотреть перспективы  развития банковского законодательства.

 

 

 

Глава 1. Возможности коммерческих банков на рынке ценных бумаг России.

1.1.Универсальный подход законодательства.

Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.

        Во  всех странах в настоящее время  доходы коммерческих банков от  операций с ценными бумагами  и инвестиционной деятельности  играют все более заметную  роль в формировании прибыли.

        Расширение  и диверсификация форм участия  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг привели к организации  крупных финансово-банковских групп  во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя  относительно самостоятельные структурные  подразделения – инвестиционные  фонды, брокерские фирмы, трастовые  компании, консультационные фирмы  и т.д. Создавая сеть заграничных  инвестиционно-банковских филиалов  и дочерних компаний, коммерческие  банки выходят на международный  рынок ценных бумаг. Инвестиционная  деятельность заграничных филиалов  приобретает наиболее широкие  масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения  банкам на операции с ценными  бумагами. Новой формой деятельности  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг стало оказание  консультационных услуг по кругу  вопросов, связанных с инвестированием  капитала в те или иные финансовые  активы. Консультационное обслуживание  опирается на внутреннюю информационную  систему банков, позволяющую глубоко  анализировать соотношения между  доходами и рисками различных  активов и составлять для клиентов  алгоритмы покупки и формирования  портфеля ценных бумаг с учетом  динамики их доходности. Наиболее  разработаны в методическом отношении  и наиболее регламентированы  операции коммерческих банков  по эмиссии собственных ценных  бумаг. Инвестиционная и посредническая  деятельность менее регламентирована. Тем не менее по всем этим  направлениям банки проявляют  практически одинаковую активность.

Коммерческие банки - активные участники рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, основанный на деньгах как на капитале, называется фондовым рынком, образующий большую часть рынка ценных бумаг.

        Возникновение  фондового рынка с ее первых  шагов подразумевало угадывание  будущего, а точнее, угадывание будущих  изменений курсов всех продаваемых  ценных бумаг.

        Правовой  статус банков позволяет им  соединять в себе функции всех  трех основных субъектов фондового  рынка: эмитента, владельца ценных  бумаг, профессионального участника.

В соответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» коммерческим банкам на фондовом рынке разрешено выпускать, хранить ценные бумаги, вкладывать средства в ценные бумаги, осуществлять куплю-продажу акций и других ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировок, управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление), выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в качестве финансового брокера, выступать участниками биржевой торговли, предлагать депозитарные услуги, трастовые операции, и осуществлять другие функции.

1.2. Виды операции, производимых банками.

Центральный  банк России обладает правом устанавливать  некоторые количественные ограничения  на указанные операции банков в виде экономических нормативов:

• ограничения размеров курсового риска;
• ограничения использования привлеченных депозитов для приобретений акций юридических лиц.

Кроме того, в соответствии с действующими правилами банк не может:

• выступать инвестиционным институтом, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических лиц;
• выполнять функции инвестиционного фонда, т.е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.

Естественно, банки в праве выступать как эмитенты и инвесторы. В этом качестве они действуют без ограничений.

Особенность положения (и  преимущество) банков также в том, что они имеют собственные  ценные бумаги, которые не может  эмитировать никакой другой финансовый институт (чеки, депозитные и сберегательные сертификаты). В качестве эмитентов  банки могут осуществлять операции по секьюритизации долгов (их продаже  в форме ценных бумаг).

Крупный универсальный банк, проводящий умеренно-агрессивную политику на рынке ценных бумаг, будет иметь  чрезвычайно диверсифицированную  структуру фондовых операций и неизбежно  сформирует вокруг себя (и под своим  управлением) финансовую группу, специализирующуюся по работе с ценными бумагами.

В целом же операции банков с ценными бумагами могут быть по разным признакам (критериям) классифицированы на следующие виды и подвиды (таблица 1). 

 

Таблица 1. Классификация ценных бумаг

Классификационный       признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные — ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные). Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно.
Происхождение	Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.). Вторичные — ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.).
Формы существования	Бумажные, или документарные. Безбумажные, или бездокументарные.
Национальная принадлежность	Отечественные и иностранные.
Тип использования	Инвестиционные, или капитальные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.). Неинвестиционные — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Порядок владения	Предъявительские — ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именные — ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре. Ордерные — именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента).
Классификационный       признак	Виды ценных бумаг
Форма выпуска	Эмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции и облигации). Неэмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.
Форма собственности	Государственные. Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.
Характер обращаемости	Рыночные, или свободно обращающиеся. Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому кроме ее эмитента и через оговоренный срок).
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые. Рисковые.
Наличие дохода	Доходные. Бездоходные.
Форма вложения средств	Долговые — ценные бумаги, обычно имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в будущем (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.). Владельческие долевые — ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции, варранты, коносаменты и др.).
Экономическая сущность (вид прав)	Акции. Облигации. Векселя и др.

 

 

Ценные бумаги как экономическая категория имеют определенные свойства и характеристики:

• ликвидность;
• доходность;
• курс;
• надежность;
• наличие самостоятельного оборота;
• потенциал прироста курсовой стоимости.

Ценные бумаги можно классифицировать также по следующим признакам:

1) по эмитентам (государственные,  частные и смешанные);

2) по степени защиты (высококлассные  и низкоклассные);

3) по форме выпуска (документарные и бездокументарные);

4) по сроку действия (срочные  и бессрочные);

5) по виду (именные и на предъявителя);

6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования);

7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские);

8) по форме получения дохода (с постоянным доходом и с точечным доходом);

9) по возможности обмена (конвертируемые  и неконвертируемые).

Основными видами ценных бумаг являются:

• акция;

• облигация;

• вексель;

• чек;

• сберегательная книжка на предъявителя;

• депозитный сертификат;

• опцион;

• фьючерс;

• коносамент и др.

        На рынке ценных бумаг существуют определенные стандарты, которые представляют собой совокупность экономических, юридических и технических требований к ценным бумагам.

К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести:

• привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
• получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг;
• получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
• расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;
• доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;
• поддержание необходимого запаса ликвидности.