Экономическое понятие прибыли

Согласно стандартам МСФО при составлении  финансовой отчетности также используются понятия «бухгалтерская» и «экономическая прибыль». В отчете о прибылях и  убытках отражается бухгалтерская  прибыль, понятие которой введено  с 1 января 1999 г.7. В соответствии с ним бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток) за отчетный период, выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по принятым правилам как разница между доходами и расходами за отчетный период. Для этого используется счет 99 «Прибыли и убытки»⁴⁴.

В балансе финансовый результат  можно определить расчетно в силу того, что баланс составляется на определенный момент; общая величина прибыли по сути распределена по разным статьям пассива баланса. Поэтому финансовый результат определяется сравнением собственного капитала на начало и конец отчетного периода, включая суммы распределения прибыли (либо исключая уменьшение капитала) и вычитая увеличение вложенного капитала в отчетном году. Другими словами, по балансу определяется наращение собственного капитала за отчетный период, которое должно быть равнозначно полученной прибыли (за исключением сумм дополнительных взносов и изъятий собственников), отраженной в отчете о прибылях и убытках. Именно это наращение собственного капитала получило названиеэкономической прибыли. При этом доход собственника на вложенный капитал, как внутренние вмененные издержки, в составе экономической прибыли в финансовой отчетности учтен, а издержки упущенных внешних возможностей, как другая составляющая экономической прибыли, в трактовке экономической теории не отражены⁴⁵.

Величина экономической прибыли, исчисленная по данным финансовой отчетности, в первую очередь важна собственникам  для оценки приемлемости получаемого  ими дохода на вложенный в данное предприятие капитал.

Таким образом, рассмотрев особенности  отражения прибыли в финансовой отчетности, можно сделать выводы:

С финансовой точки зрения, прибыль  определяется как наращение собственного капитала за отчетный период (за исключением  сумм дополнительных взносов и изъятий  собственников) или прирост экономической  стоимости предприятия⁴⁶.

Бухгалтерская прибыль является результатом  реализации товаров и услуг, а  экономическая – результатом  «работы» капитала. В экономической  теории и учете сущность экономической  прибыли трактуется по-разному, хотя в обоих случаях представляет интерес для собственников, а также для инвесторов.

Экономическая прибыль, исчисленная  в финансовой отчетности, является фактической. Она меньше экономической  прибыли, исчисленной, исходя из трактовки  ее в экономической теории, на величину издержек внешних упущенных возможностей, не отражаемых в бухгалтерском учете.

Ряд авторов отдельно выделяют следующие  виды прибыли, которые по существу раскрывают понятие экономических издержек и позволяют более четко определить назначение экономической прибыли  для конкретных целей использования, а также выделить влияющие на них  факторы.

1. Минимальная прибыль – это  такая прибыль, которая после  уплаты налогов обеспечивает  предприятию минимальный размер  рентабельности на вложенный  капитал, который должен быть  не менее среднего процента  по банковским депозитам, т.  е. простейшего варианта использования  средств. Иногда используют термин  «нормальный доход на вложенный  капитал». Однако это не вполне  корректно, поскольку отождествляет  понятия «прибыль» и «доход», а речь идет не о всей сумме доходов, как увеличении экономических выгод, а о величине, превышающей расходы. Как видно, минимальная прибыль отражает наличие только издержек упущенных внешних возможностей. Поэтому предприятию этот показатель интересен на стадии планирования при выборе вариантов вложения свободных средств, как минимальные сравнительные доходы, поскольку утраченные возможности становятся определяющим фактором при прочих равных условиях. Минимальная прибыль призвана обеспечить экономические интересы и предприятия, и собственника. Ее величина непостоянна. На нее в первую очередь влияет общее состояние экономики и финансового рынка. Очевидно, что для сохранения капитала в форме реального получаемая прибыль должна быть больше.

2. Недополученная прибыль –  это денежные доходы, которые  могло бы получить предприятие  при более выгодном использовании  принадлежащих ей ресурсов. На  стадии планирования она также  используется при выборе альтернативных  вариантов использования средств  и реализует коммерческий расчет. В этом случае она должна  стремиться к нулю. Однако реально,  кроме только коммерческого расчета,  в качестве фактора могут выступать  ценностные ориентации собственника  как личности, для реализации  которых он может сознательно  согласиться с наличием недополученной  прибыли и предпочесть экономическим  интересам иные ценности. Речь  может идти, например, о выборе  источников энергии, вида используемых  материалов, вида продукции, услуг,  использовании прибыли на социальные  нужды коллектива, на благотворительность.  В этом смысле можно говорить  об этике, духовности и социальной  ответственности бизнеса. 

Кроме того, данный вид прибыли  может возникнуть в результате проведения текущего или последующего анализа  прибыли как разница между  фактически полученной прибылью и планируемой. Тогда она является следствием влияния  как не зависящих от предприятия  факторов, так и недостатков в  управлении предприятием.

3. Нормальная прибыль. Этот вид  прибыли в экономической литературе  определяется по-разному. В Современном  экономическом словаре приводятся  следующие трактовки нормальной  прибыли⁴⁷: а) уровень прибыли на вложенный капитал, который мог быть получен, если бы капитал был использован простейшим способом, т. е. представлен в виде ссуды, аренды. Представляется, что более точно этой трактовке соответствует термин «минимальная прибыль»; б) уровень прибыли, достаточный для поддержания производства и продажи товара. В такой трактовке этот вид прибыли рассматривается лишь с позиции предприятия.

Учитывая раздвоение интересов  собственника и предлагаемое разделение неявных издержек на два вида, более  корректным представляется определение, приведенное Л.Л. Ермолович, которая под нормальной прибылью понимает «минимальное вознаграждение предпринимателю за предпринимательские способности и риск, т. е. это тот необходимый доход, который считается нормальным в данном бизнесе»⁴⁸. Таким образом, данный вид прибыли включает наравне с минимальной прибылью вмененные внутренние издержки.

Если получаемая предприятием прибыль  окажется меньше нормальной, то капитал  может быть перемещен предпринимателем в другую отрасль бизнеса, т. е. изъят  полностью, или использован как  ссудный. Поэтому этот вид прибыли  важен для реализации интересов как самого предпринимателя, так и предприятия с целью оценки вероятности сохранения величины работающего капитала. На величину нормальной прибыли в первую очередь влияют отраслевые особенности сферы бизнеса и связанные с ними риски. В таком понимании нормальная прибыль, как прибыль необходимая, вмененная, может сопоставляться собственником с экономической прибылью по финансовой отчетности, т. е. фактической.

Факторы, влияющие на величину бухгалтерской  и экономической прибыли, помогают раскрыть различия между ними. Так, на величину бухгалтерской прибыли  влияют факторы, связанные со спецификой производства, хозяйственными операциями предприятия и эффективностью использования  ресурсов.

На величину экономической прибыли прежде всего влияют природа, вид бизнеса (на величину нормальной прибыли) и общее состояние экономики и финансового рынка (на величину минимальной прибыли).

Таким образом, знание этих видов прибыли  предопределяет учет факторов разного  характера, проведение сравнительного анализа. Оно необходимо прежде всего для того, чтобы оценить возможность удержания вложенного капитала предпринимателя в данном бизнесе и, следовательно, роста предприятия. Чем больше расхождение между бухгалтерской и экономической прибылью (т. е. больше величина неявных издержек), тем больше вероятность трансформации капитала из реального в портфельные инвестиции или в ссудный капитал. Увеличивается также риск прямого изъятия капитала из данного бизнеса, что приведет к сокращению капитала предприятия и масштабов его деятельности.

В рыночных условиях предприятие имеет  полную хозяйственную самостоятельность, несет экономическую ответственность  за результаты деятельности и осуществляет ее с позиции коммерческого расчета. Это означает, что оно имеет  право осуществлять любые операции, разрешенные законом, обеспечивающие ему прибыль, т. е. кроме основной деятельности, связанной с производством  и реализацией продукции, работ, услуг, может распоряжаться своим  имуществом и иметь доходы от реализации активов, поступления от иных операций. С этим положением непосредственно  связано разделение прибыли на виды в зависимости от источников ее формирования: как прибыль от реализации и прибыль  от операций, не связанных с реализацией. Это разделение важно, поскольку, во-первых, прибыль, имея единую экономическую  природу, будет связана с вновь  созданной стоимостью на данном или на других предприятиях, что имеет разное макроэкономическое значение. Во-вторых, формирование прибыли от реализации и прибыли от прочих операций зависит от различных процессов и факторов. Если в первом случае они связаны с формированием стоимости, то во втором – часто с перераспределительными процессами. В-третьих, используются разные подходы к их планированию, что вытекает из сущностных различий источников прибыли.

Традиционно в экономической литературе выделяют не два, а три элемента, формирующих общий финансовый результат:

1) прибыль от реализации продукции  (работ, услуг);

2) прибыль от реализации прочих  активов; 

3) финансовый результат от внереализационных операций, которые являются составными элементами общего финансового результата.

Это оправданно с позиции того, с какими хозяйственными операциями связано получение предприятием финансовых ресурсов – реализацией  готовой продукции, того или иного  имущества и прочими операциями либо с реализацией несвязанных  и порой не инициируемых предприятием.

Прибыль от реализации продукции (операционная прибыль) рассчитывается как разница между нетто-выручкой и затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за отчетный период, отражает эффект от использования имущества по прямому назначению. Ей принадлежит ключевая роль в формировании прибыли как вида финансовых ресурсов. Прибыль от реализации продукции отражает эффект от использования по прямому назначению средств производства, специфических для каждой отрасли, и позволяет оценить эффективность организации снабжения, производственного процесса, маркетинга, сбыта и менеджмента в целом, тогда как использование финансовых ресурсов проводится в экономических интересах предприятия, т. е. на цели расширенного воспроизводства и материального стимулирования персонала. На ее основе рассчитываются традиционные показатели рентабельности (производства, продукции, продаж), а в системе сбалансированных показателей – рентабельность добавленной стоимости, товарной продукции, материалов, фондов, зарплаты и персонала⁴⁹.

Поскольку данный вид прибыли непосредственно  выражает экономическую сущность прибыли, на ее величину влияют в первую очередь  факторы, связанные с эффективностью использования факторов производства и сбытом. Для производственного  предприятия все многочисленные факторы, влияющие на операционную прибыль, условно можно разделить на четыре группы: организационно-технические, экономические, финансовые и не зависящие от предприятия. При этом невозможность влияния  на отдельные из них не исключает  их из системы управления как таковой. Смещаются лишь акценты в механизме  управления, например усиливается роль информационного обеспечения, некоторых финансовых методов и прежде всего финансовой ответственности.

Знание  этих факторов необходимо для построения системы управления операционной прибылью и ее интегрированности в общую систему управления предприятием:

управление  собственным и заемным капиталом  для привлечения дополнительных финансовых ресурсов инвестиционного  характера в целях повышения  технического уровня, расширения масштабов  производства, приобретения нематериальных активов;

управление  коммерческим кредитом в целях обеспечения  наиболее оптимальных условий организации  расчетов по хозяйственным договорам;

маркетинговая и ценовая политика, обеспечивающая эффективность сбыта;

управление  персоналом, обеспечивающее качество труда, инициативность, трудовую дисциплину, удовлетворенность работой, снижение текучести кадров, снижение потерь от брака и в итоге рост производительности труда.

Планирование этого вида прибыли  базируется на данных маркетинговых  исследований рынка и результатах  снижения издержек предприятия. В его  основе лежат прогнозы и заказы, качество проведения экономического анализа  и результаты реализации с учетом финансовых возможностей предприятия. Могут быть использованы разные способы  планирования: прямой, метод базовой  рентабельности, на основе затрат на рубль  товарной продукции, на основе анализа  безубыточности (на основе эффекта  операционного рычага и на основе точки безубыточности).

Наличие в составе общего финансового  результата прибыли от реализации прочих активов (не используемых предприятием основных фондов, производственных запасов) оценивается неоднозначно. Она может отражать проблемы в маркетинге, сокращение данного бизнеса в связи с изменением мотивации собственника или быть результатом смены ассортимента, переоснащения, перепрофилирования и т. п. по причине изменения конъюнктуры рынка. Поэтому необходим детальный анализ причин.