История возникновения и развитие финансового менеджмента

 

В качестве главной цели управления финансовой деятельностью и сформулирована следующим образом: главной целью  финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников  предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.⁵

В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент направлен  на реализацию следующих основных задач:

1. Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.

2. Обеспечение наиболее эффективного  распределения и использования  сформированного объема финансовых  ресурсов в разрезе основных  направлений деятельности предприятия.

3. Оптимизация денежного оборота.

4. Обеспечение максимизации прибыли  предприятия при предусматриваемом  уровне финансового риска.

5. Обеспечение минимизации уровня  финансового риска при предусматриваемом  уровне прибыли

6. Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития.

7. Обеспечение возможностей быстрого  реинвестирования капитала при  изменении внешних и внутренних  условий осуществления хозяйственной  деятельности

Функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент реализует  свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента) 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

В группе функций финансового менеджмента  как управляющей системы основными  функциями являются:

Разработка финансовой стратегии предприятия.

Создание организационных структур, обеспечивающих принятие реализацию управленческих решений.

Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование  альтернативных вариантов управленческих решений.

Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.

Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям.

Разработка действенной системы  стимулированья реализации управленческих решений.

Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

В группе функций финансового менеджмента  как специальной области управления предприятием основными из них является:

Управление активами.

Управление капиталом.

Управление инвестициями.

Управление денежными потоками.

Управление финансовыми рисками.⁶

Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства. В процессе реализации этой функции на основе постоянного мониторинга финансового  состояния предприятия диагностируется  угроза его банкротства; оценивается  уровень этой угрозы; используются внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, а в необходимых случаях — обосновываются направления и формы его санации.

Основные функции финансового  менеджмента как специальной  области управления предприятием рассмотрены  в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии стоится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью.

3. Финансовый менеджмент как  система управления. Субъекты и  объекты управления. Финансовый  механизм и его основные элементы

Как и каждая управляющая система  финансовый менеджмент предполагает наличие определенного объекта управления. Таким объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность.

Классификация предприятий как  объектов финансового менеджмента  по отдельным классификационным  признакам:

По формам собственности с позиций финансового менеджмента принято выделять предприятия государственной и негосударственной форм собственности.

По организационно-правовым формам деятельности различают три принципиальных вида предприятий — индивидуальные, партнерские и корпоративные.

По отраслевому признаку предприятия  подразделяются в соответствии с  действующим классификатором отраслей (видов деятельности).

По размеру собственного капитала предприятия принято подразделять на малые, средние, большие и крупные.

По монопольному положению на рынке выделяются предприятия — «естественные монополисты»; предприятия, занимающие монопольное положение по критерию доли реализации на соответствующем рынке своей продукции. предприятия, осуществляющие свою деятельность в конкурентной рыночной среде.

По стадии жизненного цикла выделяют предприятия, находящиеся на стадии «рождения» «детства», «юности», «ранней  зрелости», «окончательной зрелости», и «старения».

Финансовый менеджмент как управляющая  система характеризуется наличием и определенных субъектов управления. Современная практика финансового менеджмента позволяет выделить три основных группы таких субъектов.

Собственник предприятия самостоятельно осуществляет функции финансового  управления, как правило, на малых  предприятиях с небольшим объемом финансовой деятельности.

Финансовый менеджер широкого профиля  является специалистом — наемным  работником, осуществляющим практически  все функции финансового управления предприятием.

Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом — наемным работником, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия.

Механизм финансового менеджмента

Процесс управления финансовой деятельностью  предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

1. Система регулирования финансовой  деятельности включает:

Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (принятие законов и  других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий).

Рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего  в сфере финансового рынка  в разрезе отдельных его видов  и сегментов.

Внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.⁷

2. Система внешней поддержки  финансовой деятельности предприятия включает:

Государственное и другие внешние  формы финансирования предприятия.

Кредитование предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию  различными кредитными институтами  разнообразных форм кредита.

Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, отдельных видов необоротных активов за определенную плату на предусмотренный период.

Страхование. Механизм страхования  направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков.

Прочие формы внешней поддержки  финансовой деятельности предприятия. (лицензирование, государственную экспертизу инвестиционных проектов).

3. Система финансовых рычагов  включает следующие основные  формы воздействия на процесс  принятия и реализации управленческих  решений в области финансовой  деятельности:

Цену.

Процент.

Прибыль.

Амортизационные отчисления.

Чистый денежный поток.

Дивиденды.

Синергизм.

Пени, штрафы, неустойки.

Прочие экономические рычаги.

Система финансовых методов состоит  из следующих основных способов и  приемов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:

Метод технико-экономических расчетов.

Балансовый метод.

Экономико-статистические методы.

Экономико-математические методы.

Экспертные методы (методы экспертных оценок).

Методы дисконтирования стоимости.

Методы наращения стоимости (компаундинга).

Методы диверсификации.

Методы амортизации активов.

Методы хеджирования.

Другие финансовые методы.

5. Система финансовых инструментов  состоит из следующих контрактных  обязательств, обеспечивающих механизм  реализации отдельных управленческих  решений предприятия и фиксирующих  его финансовые отношения с  другими экономическими объектами:

Платежные инструменты (платежные  поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).

2.3. Система финансового менеджмента

 

Система менеджмента — это система управления ресурсами (человеческими, финансовыми, техническими и пр.) для достижения предопределённых целей. Современные системыменеджмента в организациях состоят из наборов систем управления по определённому признаку, например, по типу управляемой системы. Разделение системы менеджмента организации на несколько составных систем управления производится с целью уменьшения комплексности общего управления и повышения управляемости образовавшихся подсистем. Качество управления всей организацией нередко зависит от степени взаимодействия данных (раздельных) систем управления при достижении общих целей.

Система управления (система менеджмента) целой организации разрабатывается с учётом специфики организации. Ключевыми аспектами при разработке систем управления являются следующие:

1. Миссия и ви́дение организации
2. Оперативные, тактические и стратегические цели (задачи) организации (системы управления)
3. Правильный выбор ключевых показателей эффективности (KPI) для мониторинга и анализа процесса достижения поставленных стратегических задач
4. Структура процессов производства продукции или услуги (см. также категории производства, типы производства и виды производства)
5. Организационная структура сотрудников и подразделений (дивизионов...)
6. Наличие и качество систем информационного обеспечения (см. также бухгалтерский учёт, управленческий учёт, контроллинг)
7. Знания соответственных методов теории принятия решений и исследования операций
8. Учёт специфики управления персоналом
9. Соблюдение финансового равновесия организации (см. финансовое равновесие в затратах)

Современные системы менеджмента  не мыслимы без ЭВМ, сопутствующей сетевой архитектуры и необходимого программного обеспечения. Зачастую современное программное обеспечение специализировано на нескольких системах менеджмента. И производителями постоянно предпринимаются попытки создать универсальное программное обеспечение для всех существующих систем менеджмента, но такого не существует. При этом, более дорогие программные продукты обладают бо́льшим функционалом, чем более дешёвые, но, одновременно, более сложны в настройке под конкретные нужды менеджмента. Более дешёвые программные продукты легко настраиваются под конкретные потребности менеджмента, но зачастую предприятиям приходится финансировать разработку практически нового программного продукта. Среди программного обеспечения, поддерживающего определённые стороны систем менеджмента, можно назвать такие, как:

• ERP — система планирования ресурсов предприятия
• EAM — системы управления основными фондами предприятия
• MES — системы оперативного (цехового) управления производством/ремонтами
• WMS — системы управления складами
• CRM — системы управления взаимоотношениями с клиентами
• SCM — системы управления цепочками поставок
• CMMS — компьютеризированные системы управления техническим обслуживанием

Системы менеджмента могут  помогать в принятии решений управленцами и могут быть "принимающими решения" и, таким образом, "прописывающими" действия управленцев, при стандартном исполнении. Последнее делается с целью понижения ошибок менеджмента при обработке большого объёма информации или при решении комплексных задач (см. теория принятия решений), но это возможно, если в программном обеспечении прописаны соответствующие качественные алгоритмы "экономической оптимизации". Если таковые алгоритмы отсутствуют, то данное программное обеспечение служит управленческому учёту в соответствующей сфере деятельности.

Необходимо также отметить, что качественные системы менеджмента  имеют достаточную научную обоснованность их "экономических алгоритмов", опираясь при этом на более фундаментальные науки, такие как математика, статистика и психология, а также на информатику, эконометрику, на исследование операций, на теории игр и принятия решений и на другие фундаментальные научные теории и науки. При реализации в организациях систем менеджмента, которые научно обоснованы и на практике опробованы, основная задача — не утерять ключевые моменты их фундаментальной обоснованности.