Инвестиционная деятельность коммерческого банка

Д = ------------------------------------------------------------------------------------ +

365 х 100

(Нп х Пп₁ х Т₁₍₃₆₆₎ ) + (Нп х Пп₂ х Т₂₍₃₆₆₎ )+….+ (Нп х Пп_n х Т_n(366))

+ -------------------------------------------------------------------------------------- ,

366 x 100

где:

Д – процентный доход  по облигациям, выплачиваемый периодически в течение срока обращения облигации (белорусских рублей);

Нп – номинальная  стоимость облигации;

Пп₁, Пп₂, Пп_n – процентная ставка за соответствующую часть периода начисления процентного дохода, в пределах которого ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь была неизменной, равная действующей ставке рефинансирования Национального банка Республики Беларусь плюс 9 (девять) процентных пунктов;

Т₁₍₃₆₅₎, Т₂₍₃₆₅₎, Т_n(365) – количество дней соответствующей части периода начисления процентного дохода, приходящееся на календарный год, состоящий из 365 дней, в пределах которого действующая ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь была неизменной;

Т₁₍₃₆₆₎, Т₂₍₃₆₆₎, Т_n(366)– количество дней соответствующей части периода начисления процентного дохода, приходящееся на календарный год, состоящий из 366 дней, в пределах которого действующая ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь была неизменной.

Для сравнения проанализируем деятельность банка с долговыми ценными бумагами (облигациями) за 2009-2011 гг..  На 31 декабря 2009 года долговые ценные бумаги в наличии для продажи составляют 288,830 млн. руб., 2010 - 1244,482 млн. руб., на 31 декабря 2011года – 411,979 млн. руб. Более детально информация изложена в таблице.

Государственные долгосрочные облигации («ГДО») – номинированные в белорусских рублях и  в  иностранной  валюте  государственные  дисконтные  либо  купонные  ценные  бумаги  с первоначальным сроком погашения от 1 года и более. Облигации, эмитируемые Министерством финансов Республики Беларусь – номинированные в  долларах  США  либо  в  белорусских  рублях  купонные  ценные  бумаги  с  первоначальным сроком погашения более 1 года. По данным таблицы можно отметить, что наиболее обширную деятельность с облигациями банк проводил в 2010 году: проводилась работа с оборотом всех типов акций, причем наибольшую часть составляют ГДО – 391 млн. руб. и хотя ставка к номиналу остается неизменной, в 2009 и 2011 годах их сумма значительно меньше. На втором месте – облигации, выпущенные коммерческими организациями 327 млн. руб. В 2009 году основными долговыми ценными бумагами, находящимися в наличии для продажи являлись ГДО 99% от всего объема ценных бумаг. Причем  работы с иными облигациями не проводилось, за исключением 1 %-облигаций выпущенных коммерческими организациями. В 2011 году наибольшую долю составляют облигации, выпущенные коммерческими организациями – 180 млн. руб. Это связано с широким колебанием процентной ставки к номиналу 11-50%, а следовательно увеличивающимся риском, но и высокой доходностью. За ними следуют ГДО – 141,1 млн. руб., обратим внимание, что облигации в валюте (USD)-только выпущенные банками-резидентами – 67,889 млн. руб.   В качестве инвестиционных объектов ОАО «Белинвестбанк» рассматривает лизинговую деятельность. Компоненты чистых инвестиций в финансовую аренду по состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов представлены следующим образом: на 31 декабря 2011 года – 279,963 млн. руб,  на 31декабря 2010года – 462,268 млн. руб. и на 31 декабря 2009 года – 206,817 млн. руб.

Банк принимает активное участие в инвестировании в уставные фонды юридических лиц и организаций. Подробная информация предоставлена в таблице.

Сведения об инвестициях  в уставные фонды других юридических  лиц с долей, равной пяти и более  процентам уставного фонда:

Боле подробно остановимся на ассоциированной организации ЗАО «ГОРИЗОНТ-БЕЛИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПЕР». Банк начал свою деятельность (сдача в наем собственного имущества) и вложил акции в данную организацию в 2010 году. Доля акций за анализируемый период составила 49 %, но в 2010 году сумма инвестиций составила  1,436 млн. руб. в 2011 году 104,01 млн. руб.  По  состоянию  на 31  декабря 2011  и 2010  годов, основные  показатели  деятельности  ЗАО «ГОРИЗОНТ-БЕЛИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПЕР" представлены следующим образом:

чистая прибыль предприятия 31 декабря 2010 года составила 2, 097 млн. руб.

Но успешная работа предприятия, его развитие принесли к концу 2011 года весьма заметные результаты и  чистая прибыль составила 211, 865 млн. руб. Причем полный срок погашения инвестиций ожидается более чем, через год.

 В мае 2011 года между ОАО «Белинвестбанк» и Варшавской фондовой биржей было подписано двустороннее Соглашение о сотрудничестве. Банку был вручен Сертификат, свидетельствующий статус ОАО «Белинвестбанк» как IPO партнера ВФБ. Статус IPO-партнера Варшавской фондовой биржи позволяет ОАО «Белинвестбанк» оказывать предприятиям Республики Беларусь услуги по организации размещения их акций на Варшавской фондовой бирже с целью привлечения дополнительного капитала.  
Initial public offering (IPO) - первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц. Варшавская фондовая биржа является привлекательным рынком для крупных предложений (по европейским меркам), порядка 300-500 млн. дол. США.

   Для молодых растущих компаний планирующих привлечь небольшие суммы капитала (до 50 млн. долларов США), Варшавской фондовой биржей организован и управляется, в качестве альтернативной системы торговли,рынок NewConnect. Преимуществом NewConnect является возможность проведения частного размещения с упрощенной процедурой допуска, что сокращает время и затраты на дебют. Подготовка к выходу на NewConnect (время с принятия решения до первой котировки) может занять всего лишь 1-3 месяца.  Для большинства компаний главным мотивом размещения акций на Варшавской фондовой бирже является:  
 
1. Реализация возможности увеличения собственного капитала путем открытого публичного предложения;  
2. Укрепление показателей финансовой устойчивости баланса, повышение доверия со стороны кредиторов и торговых партнеров, способствование роста имиджа и кредитного рейтинга компании;  
3. Текущая стоимость акций компании, присутствующей в листинге фондовой биржи, служит достоверным индикатором для определения ее реальной рыночной стоимости;  
4. Формирование предпосылок для успешной повторной эмиссий акций либо продажи/слияния бизнеса за счет большей доступности информации об эмитенте и, как следствие, большего доверия со стороны инвесторов к публичным компаниям; 
5. Обеспечение ликвидности долей в собственности компании для всех инвесторов, являющихся владельцами акций;  
6. Получение доступа к инструментам мотивации труда персонала на долгосрочной основе с использованием ряда возможностей приобретения акций компании. Для банка данное соглашение является не только уровень повышения престижа, но и дополнительный доход.

Банк осуществлял эмиссию  простых и привилегированных  акций. Размер зарегистрированного уставного фонда Банка составляет 567 408 362 600 бел. руб., который поделен на 2 837 041 813  штук акций, в том числе 2 825 914 229 простых (обыкновенных) акций и 11 127 584  привилегированные акции номинальной стоимостью 200 (двести) бел. руб. каждая. Доля государственного сектора в уставном фонде ОАО “Белинвестбанк” составляет 96,25%, в том числе Республике Беларусь принадлежат 89,67% акций, территориальным фондам государственного имущества и местным органам управления и самоуправления (исполкомам) – 1,32% акций банка, государственным органам, предприятиям и учреждениям республиканской и коммунальной формы собственности – 5,26%. Ежегодно  советом правления  принимается решение о выплате дивидендов в 2009 году - 10, 327 млн. руб. ,в 2010 – 19 ,202  млн. руб., 2011 – 24, 496 млн. руб. Ежегодная базовая прибыль на одну простую акцию в 2011 году  - 70,72 млн. руб. значительно увеличился по сравнению с 2010 годом – 48,95 млн. руб. (Приложение 2)

 Проанализировать результаты деятельности банка можно обратившись к финансовой отчетности. Операционные доходы ОАО «Белинвестбанк» за год, закончившийся 31 декабря 2011 года, составили 1 114 282 млн. руб., что на 17,1%   выше  значения   за  2010 год и на 22,3 % выше значений 2009 года. Все показатели приведены в сопоставимых ценах. Сопоставимость цен означает, что все показатели отчетности за 2010, 2009 год были приведены в соответствие с ценами, действующими на конец 2011 года (с коэффициентом пересчета 2,086-отражающим совокупный индекс инфляции за 2011 год). Операционные расходы ОАО «Белинвестбанк» за год, закончившийся 31 декабря 2011 года, составили 681 687 млн. руб., что на 10,58 % выше значения  за 2010 год и на 12,3 % больше значений 2009 года. Рост операционных доходов в 1,6 раз превышает рост операционных расходов.

Чистая прибыль до отражения убытка по чистой монетарной позиции составила 438  349  млн. руб.,  увеличившись в 1,5 раз (2010: 299 226 млн. руб.). Основными причинами  роста чистой прибыли до отражения убытка по чистой монетарной позиции  стали: рост чистого процентного дохода до создания резерва под обесценение; доходы от признания по справедливой стоимости государственных субсидий к получению; рост доли в прибыли ассоциированной организации;  рост доходов от погашения ранее списанных кредитов. На снижение чистой прибыли до отражения убытка от пересчета на гиперинфляцию   существенно повлияли: рост расходов по формированию резервов  по кредитам клиентам  в 1,8 раз,  расходов от признания по справедливой стоимости льготных кредитов клиентам,   операционных расходов. В белорусской экономике имеет место гиперинфляция. Применение пересчета с помощью коэффициентов приводит к корректировке с учетом потери покупательной способности белорусского рубля, отраженной в консолидированном отчете о совокупном доходе. В условиях инфляции при превышении монетарными активами  монетарных обязательств  происходит возникновение расходов по чистой монетарной позиции. Расходы представляют собой разницу, возникающую в результате пересчета немонетарных активов и обязательств, капитала и статей отчета о совокупном доходе. Убыток по чистой монетарной позиции, отражающий результат влияния макроэкономических условий и являющийся итогом  пересчета  на гиперинфляцию немонетарных статей (основные средства, нематериальные активы, долевые участия и капитал) составил 661.2 млрд. руб. Его рост по сравнению с предыдущим периодом объясняется существенным ростом инфляции в 2011 году.

Снижение финансового  результата  до убытка 222,9 млрд. руб. имело место в части компонентов  прибылей и убытков.   Основной фактор снижения - убыток по чистой монетарной позиции, отражающий результат влияния гиперинфляции в экономике.

 К сожалению, банк  несет чистый убыток по операциям  с ценными бумагами: в 2011 году  убыток составил 60, 4 млн. руб.  При анализе потока денежных средств от инвестиционной деятельности можно выделить следующее: в 2011 году затрачено в 3 раза больше средств на покупку нематериальных активов – 130 474 млн. бел. руб., чем в 2010 – 42 376 млн. бел. руб. В 2011 году банк приобретает   долгосрочные финансовые вложения в уставные фонды других юридических лиц в размере 1 691, 4 млн. бел. руб. В части компонентов прочего совокупного дохода, составившего 236,8 млрд. руб.,   имел место рост в   155,3 раз, основной фактор роста -      отражение офисной недвижимости  Банка по справедливой стоимости. В итоге совокупная прибыль за 2011 год   составила 13,8  млрд. руб., снизившись  по сравнению с прошлым периодом  на 92,5 % .

          Кризисные явления в экономике в 2011 году не привели к  росту неработающих кредитов NPL. Их доля в общей сумме кредитов клиентам снизилась в 2,8 раз. При этом коэффициент покрытия неработающих кредитов резервом возрос в 2,9 раз, что свидетельствует об адекватности созданного резерва уровню кредитного риска. Эффективная ставка резервирования практически  не изменилась и составила 3,83. Снижение соотношения операционных расходов к операционным доходам (CIN) свидетельствует о росте эффективности управления затратами.

Коэффициент достаточности  капитала (Базель I) составил  16,3%, превысив установленный норматив на 8,3%. Кредитный портфель (нетто) на 1 января 2012 года составил  129 млн. руб. с приростом 100%, в т.ч. кредиты юридическим лицам увеличились на 111%, физическим лицам на 28 %.

3. Планы развития ОАО «Белинвестбанк»

Планы развития ОАО «Белинвестбанк» на ближайшие три года будут формироваться с учетом параметров, определенных денежно-кредитной политикой Республики Беларусь.

           Основными стратегическим целями Банка в ближайшей перспективе являются поддержание высокой деловой репутации и устойчивости, укрепление позиций в банковском секторе республики в качестве крупного универсального банка, который предлагает полный спектр финансовых продуктов и услуг всем категориям клиентов.

Банк продолжит расширять  свое присутствие во всех сегментах банковского рынка, используя основные конкурентные преимущества.

В корпоративном бизнесе  Банк ориентируется на рациональную мотивацию субъектов хозяйствования посредством комплексного продуктового предложения целевым клиентским сегментам в приоритетных для Банка отраслях экономики, укрепления с ними долгосрочных, взаимовыгодных партнерских отношений, индивидуального подхода к клиентам.