Инвестиционная деятельность коммерческого банка

Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.

Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово-экономическая нестабильность. Тем не менее, недостаточность внутреннего инвестиционного потенциала можно считать относительной.

 

1. Инвестиционная политика коммерческих банков

 

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят  в обеспечении прибыльности своих  операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при  выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической  эффективности, финансовой привлекательности  инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

В целом, под инвестиционной политикой понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики [20, с.331].

При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов:

- макроэкономические: общее  состояние экономики страны, денежно-кредитная  политика Центрального банка,  финансовая политика Правительства; 

- отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах  и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;

- внутрибанковские: величина  собственных средств (капитала) банка,  структура пассивов, способности  и опыт персонала. 

В целом процесс  формирования инвестиционной политики банка предоставлен на схеме.

 

 

 

 

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

- формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

-  анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

-  исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Раскроем более подробно содержание каждой из этих стадий.

Формирование перечня  первичных наблюдаемых показателей  осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного  рынка. Она может быть построена  по следующим разделам:

- основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;

- основные показатели развития рынка капитальных вложений;

- основные показатели развития рынка объектов приватизации;

- основные показатели  развития рынка недвижимости;

- основные показатели развития фондового рынка;

- основные показатели развития денежного рынка.

Каждый из перечисленных  разделов мониторинга включает ряд  первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости  от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.

Информационной базой  для осуществления мониторинга  сформированных первичных показателей  изучения инвестиционного рынка  являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).

Анализ текущей конъюнктуры  инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

При анализе конъюнктуры  инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Исследование предстоящих  изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика  валового внутреннего продукта, национального дохода и объема  производства промышленной продукции; 

- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных  процессов; 

- изменение налогового  регулирования инвестиционной и  других видов предпринимательской  деятельности;

- изменение учетной  ставки Центрального банка и  условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

- развитие фондового  рынка. 

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка  служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики  и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

 

В настоящее время  активизация инвестиционной деятельности в Республике Беларусь для осуществления  структурных преобразований в экономике  влечет за собой более широкое использование кредита как источника кредитования. Развитие инвестиционного кредитования определяется общей социально-экономической ситуацией, инвестиционным климатом, а также готовностью банковской системы к такой работе.

Инвестиционный климат в Республике Беларусь нельзя назвать благоприятным. Свою роль играют инфляция, дорогие ресурсы и снижение сроков их предоставления, узость местного рынка и отсутствие внешних рынков для большей части продукции белоруской промышленности. Проблемы долгосрочных инвестиций и их финансово-кредитного обеспечения сохраняют свою актуальность и в настоящее время. Однако следует отметить, что коммерческие банки активно внедряются в инвестиционную сферу [14, с.86].

Направления и объемы инвестиционных операций банков зависят  не только от конъюнктуры инвестиционного рынка, но и от специфики деятельности банков как кредитно-финансовых организаций. Порядок регулирования инвестиционной деятельности банков определяет их роль как важнейших участников рынка объектов финансового инвестирования. Присутствие банков на других сегментах инвестиционного рынка выражено в значительно меньшей степени [14, с.101]

Правовой основой  инвестиционных операций являются Гражданский  кодекс Республики Беларусь (1998г), Банковских кодекс (2000г), Инвестиционный кодекс (2001г), законы «О ценных бумагах и фондовых биржах» (1992г) и «О разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь» (1993г) и др. Косвенное влияние оказывают и рекомендуемые Национальным банком Республики Беларусь для коммерческих банков индикативные параметры.

Назначение инвестиционных операций банков заключается в:

• расширении клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов;
• расширение и диверсификация доходной базы банка
• усиление влияния на наиболее динамичных рынках, в первую очередь – фондовом.

Посредством инвестиционных операций банки расширяют сферы  своего влияния. Особым мотивом банков является снижение в активах доли денежных средств, не приносящих дохода (денежные средства в кассе банка, остатки на корреспондентских счетах), и создание краткосрочного портфеля инвестиций, равноценного по ликвидности, но приносящего при этом доход [10, с. 124].

Динамика  основных параметров, характеризующих состояние банковского сектора в 2009-2012 годах, свидетельствует о закреплении тенденции развития банковского сектора. Высокими темпами увеличиваются активы и капитал кредитных организаций, расширяется их ресурсная база, особенно за счет привлечения средств населения. Рост доверия к банкам со стороны кредиторов и вкладчиков является одним из наиболее важных признаков беларуского банковского сектора в этот период.

Деятельность  кредитных организаций в большей  степени ориентируется на потребности  реальной экономики. Сохраняется устойчивая тенденция роста кредитных вложений, согласно отчетности кредитных организаций (Приложение 3) ,качество их кредитных портфелей остается в основном удовлетворительным. На рынке банковских услуг отмечается определенное развитие конкурентной борьбы, особенно за вклады физических лиц и предоставление кредитов и займов.

Основы организации инвестиционной деятельности банка

Формирование  двухуровневой банковской системы  и связанные с этим изменения  сложившихся отношений между  предприятиями и обслуживающими их банками приводят к тому, что одной из важнейших задач, стоящих перед руководителями хозяйственных образований (государственных предприятий, акционерных обществ, хозяйственных товариществ и т.д.), становится решение проблем мобилизации финансовых ресурсов, а также поиски путей наиболее эффективного их использования.

Кроме того, при трансформации действующих  государственных предприятий и  создании новых акционерных обществ  для их руководителей возникает  комплекс проблем (требующих немалых затрат и соответствующей квалификации исполнителей), связанных с выпуском и размещением ценных бумаг, выбором путей максимизации стоимости имущества акционерного общества, расчетом и выплатой дивидендов, анализом степени рискованности вложений средств в различные виды активов (в том числе и созданием специальных резервных фондов для компенсации возможных потерь вследствие колебания курсов ценных бумаг), управлением портфелем инвестиций и т.д.

В этих условиях особые требования предъявляются  к организации финансовой работы банка по двум основным направлениям: обслуживание инвестиционных операций клиентов, связанное с выполнением банком агентских функций; обслуживание собственных инвестиционных нужд и операций банка, осуществляемых за свой счет.

В соответствии с указанными двумя направлениями работы финансовой службы банка организуется и инвестиционная деятельность банка. Поскольку расчетно-финансовое и инвестиционное обслуживание как клиентов, так и самого банка — процессы трудноразделимые, как правило, финансовая работа "в банке организовывается в двух ракурсах: выполнение чисто бухгалтерских, учетно-операционных и инвестиционных видов операций.

Естественно, что основной целью деятельности банков в условиях рыночных отношений  является максимизация прибыли как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане.

Решение этой задачи зависит от выбора вариантов  финансового планирования в банке  и направлений инвестиционной политики: максимизации стоимости имущества (т.е., например, рыночной стоимости  акций), оптимизации соотношения размеров накопленного долга в форме займов, облигаций и т.п. и собственных средств (уставного и резервных фондов, перераспределенной прибыли и т.д.). Все это в значительной степени определяется финансовой службой банка.

Именно  финансовая служба в условиях рынка несет ответственность за правильный анализ экономической конъюнктуры и состояния финансовых рынков, альтернативных вариантов мобилизации и вложения средств, выбор на основе функциональной оценки затрат оптимального варианта увеличения стоимости имущества и максимизации прибыли.

Руководитель  финансовой службы должен быть не просто организатором учета и отчетности, а финансовым директором, владеющим  обширными знаниями в области  хозяйственного законодательства, экономического анализа, финансового менеджмента и маркетинга, предпринимательства и коммерции. Для этого он наделен соответствующими правами и полномочиями. Это одновременно и бухгалтер, и юрист, и управленец.