Государственные и муниципальные кредиты

   В 2009 году в системе инструментов рефинансирования активно использовались операции Банка России по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам) или поручительствами кредитных организаций. Объем предоставления данных кредитов в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом в 5,4 раза и составил 2,4 трлн. рублей, а задолженность по ним снизилась с пикового значения 921,8 млрд. рублей в середине апреля до 439,1 млрд. рублей на 1.01.2010 г.[Приложение, табл. 5]

   В 2009 году Банком России были внесены изменения в механизм предоставления кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций. В частности, был расширен круг активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения, — в их состав были включены организации, входящие в Перечень системообразующих организаций, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики, и их дочерние структуры. Кроме того, было определено, что в обеспечение по кредитам могут быть приняты векселя и права требования по кредитным договорам, обязанным лицом по которым выступает Российская Федерация или муниципальное образование, а также векселя и права требования по кредитным договорам не только первой, но и второй категории качества, обязанным лицом по которым выступают общества с ограниченной ответственностью или организации сельского хозяйства. Также в качестве обеспечения по кредитам Банка России стало возможным использование поручительств финансово устойчивых кредитных организаций, имеющих международный рейтинг определенного уровня.

   Максимальный срок предоставления указанных кредитов под “рейтинговые” и “нерейтинговые” активы был увеличен со 180 до 365 календарных дней. Кредитным организациям, отвечающим требованиям, установленным Банком России, была предоставлена возможность получать указанные кредиты на корреспондентские субсчета, открытые в Банке России.

   В 2009 году в порядке эксперимента Банком России был разработан и реализован механизм предоставления кредитов, обеспеченных залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, которые имеют целевой характер и связаны с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства.

   Повышение спроса на ликвидность в отдельные периоды 2009 года способствовало росту обращений кредитных организаций к кредитам “овернайт” Банка России. Объем предоставленных Банком России кредитов “овернайт” в 2009 году возрос на 35,3% — до 311,4 млрд. рублей. Максимальный спрос на указанные кредиты пришелся на январь 2009 года, когда объем их предоставления составил 101,9 млрд. рублей.

   Задолженность кредитных организаций по ломбардным кредитам Банка России по итогам 2009 года снизилась на 20,1% — до 40,8 млрд. рублей. В рассматриваемый период банковскому сектору была предоставлена возможность получения ломбардных кредитов на аукционной основе на сроки 6 и 12 месяцев. Объем ломбардных кредитов, предоставленных Банком

России кредитным организациям, в 2009 году достиг 308,8 млрд. рублей, что на 45,2% превысило их объем за 2008 год.

   В 2009 году Ломбардный список Банка России был расширен за счет включения в него акций и облигаций эмитентов, которые входят в Перечень системообразующих организаций и выпуски ценных бумаг которых включены в котировальный список по крайней мере одной фондовой биржи, действующей на территории Российской Федерации (в том числе ценных бумаг дочерних структур системообразующих организаций). Кроме того, в Ломбардный список вошли облигации с ипотечным покрытием, выпущенные в соответствии с Федеральным законом “Об ипотечных ценных бумагах”, в

том числе  облигации, обязательства эмитента по которым обеспечены солидарным поручительством Открытого акционерного общества “Агентство по ипотечному жилищному кредитованию” (ОАО “АИЖК”).

   В период повышенного спроса на рублевую ликвидность в 2009 году Банк России также использовал операции “валютный своп”. Совокупный объем предоставленной рублевой ликвидности по сделкам “валютный своп” Банка России по инструментам “рубль / доллар США” и “рубль/евро” в 2009 году составил 0,54 трлн. рублей (1,91 трлн. рублей в 2008 году).

   Еще одним каналом предоставления ликвидности банковскому сектору являлись операции по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты кредитных организаций, которые осуществлялись с апреля по декабрь 2009 года. В целом за 2009 год объем средств, предоставленных посредством данных операций, составил 0,7 трлн. рублей (1,8 трлн. рублей в 2008 году).

   В целях регулирования ликвидности банковского сектора Банк России проводил депозитные операции, позволяющие абсорбировать временно свободные денежные средства кредитных организаций. Депозитные операции проводились по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях: “томнекст”, “споттнекст”, “до востребования”, “1 неделя”, “споттнеделя”, а также по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе со сроками привлечения средств в депозиты на “4 недели” и “3 месяца”. Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за 2009 год по сравнению с 2008 годом незначительно снизился (на 90,5 млрд. рублей, или на 0,5%) и составил 17,6 трлн. рублей, в том числе по фиксированным процентным ставкам — 17,3 трлн. рублей и на

аукционной  основе — 0,3 трлн. рублей. Наибольшие объемы операций в 2009 году приходились на инструменты со сроками “до востребования” и “1 неделя” — 44,8 и 43,3% соответственно (в 2008 году: “до востребования”-  47,3%, “1 неделя” — 31%).

   В качестве еще одного инструмента регулирования банковской ликвидности Банк России использовал операции с облигациями Банка России. Их объем значительно увеличился в IV квартале 2009 года на фоне повышения общего уровня ликвидности банковского сектора. По итогам 2009 года объем средств, привлеченных Банком России на аукционах по размещению ОБР, составил 297,5 млрд. рублей, что более чем в 3 раза превышает аналогичный показатель за 2008 год. Средний дневной объем облигаций Банка России в обращении по номиналу практически не изменился по сравнению с его уровнем в 2008 году, составив 39,7 млрд. рублей. Объем операций Банка России по продаже и покупке ОБР на вторичном рынке за 2009 год составил 14,9 и 2,5 млрд. рублей соответственно.

   В отчетном году Банк России также осуществлял операции по покупке и продаже из собственного портфеля государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте (без обязательств обратной продажи и выкупа). Объем указанных операций составил 16,0 и 1,7 млрд. рублей соответственно.

   В 2009 году Банк России продолжал использование обязательных резервных требований в качестве прямого инструмента регулирования банковской ликвидности. В целях поддержания устойчивости банковского сектора Банк России в течение года дважды принимал решение о переносе сроков поэтапного повышения нормативов обязательных резервов, сниженных в сентябре—октябре 2008 года в условиях ухудшения состояния ликвидности российского банковского сектора. В январе 2009 года сроки повышения нормативов обязательных резервов были перенесены с 1 февраля и 1 марта на 1 мая и 1 июня 2009 года соответственно. В апреле 2009 года Советом директоров Банка России было принято решение о проведении повышения нормативов обязательных резервов в 4 этапа (с 1 мая, с 1 июня, с 1 июля и с 1 августа 2009 года) — с 0,5 до 2,5% (на 0,5 процентного пункта на каждом из этапов).

   Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, за 2009 год возросла на 121,5 млрд. рублей и на 1.01.2010 составила 151,4 млрд. рублей.

   Кредитные организации в 2009 году продолжали использовать механизм усреднения обязательных резервов. Количество кредитных организаций, использующих право на усреднение, на конец 2009 года составило 76,7% от

общего числа действующих кредитных организаций. С учетом поэтапного повышения нормативов обязательных резервов усредненная величина обязательных резервов возросла за 2009 год на 158,0 млрд. рублей, или в 5,3 раза.

   В целях поддержания ликвидности кредитных организаций Банк России предоставил возможность использовать до 1 марта 2010 года усреднение обязательных резервов кредитным организациям независимо от классификационных групп, присвоенных им в результате оценки их экономического положения в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.

   Кроме того, Банк России предоставил кредитным организациям право при расчете суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, не включать в состав резервируемых обязательств обязательства перед государственной корпорацией “Агентство по страхованию вкладов” (далее — Агентство) и (или) обязательства перед инвесторами, не являющимися кредитными организациями, возникающие в рамках оказания финансовой помощи по планам участия Агентства в предупреждении банкротства в соответствии с Федеральным законом от 27.10.2008 № 1755ФЗ “О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года” (далее — Федеральный закон № 1755ФЗ).

   В 2009 году Банком России были изменены сроки периода усреднения обязательных резервов, с тем чтобы его окончание не совпадало с моментом наибольшей потребности кредитных организаций в ликвидности в дни уплаты налогов в бюджеты, а также скорректированы сроки регулирования обязательных резервов.

   В рамках комплекса мер по поддержке финансовой системы Российской Федерации, в частности в целях реализации требований статьи 3 Федерального закона от 13.10.2008 № 1733ФЗ “О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации”, Банк России заключал соглашения с банками о компенсации части убытков (расходов), возникших у них в период с 14.10.2008 по 31.12.2009 по сделкам с другими кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций. Соглашения заключались с кредитными организациями, которые отвечали установленным требованиям по величине собственных средств и рейтингу долгосрочной кредитоспособности. Решением Совета директоров Банка России от 9.02.2009 установленные требования к величине собственных средств (капитала) были снижены с 30 до 20 млрд. рублей, что позволило расширить круг банков, которые могут рассчитывать на поддержку Банка России в случае не возврата кредитов, предоставленных на межбанковском рынке.

   По состоянию на 1.01.2010 Банк России заключил такие соглашения с 16 банками и Государственной корпорацией “Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)”, а количество кредитных организаций — заемщиков, сделки с которыми подпадали под действие заключенных соглашений, составило 373. За 2009 год банками проведено 20 508 компенсируемых сделок на общую сумму 4,4 трлн. рублей. В течение указанного периода межбанковские кредиты в рамках соглашений получили 207 кредитных организаций. Среднедневной объем задолженности по компенсируемым сделкам в 2009 году составил около 37 млрд. рублей.

   В 2009 году зафиксирован один “страховой” случай, когда кредитная организация своевременно не вернула межбанковский кредит банку-кредитору. В соответствии с заключенным соглашением Банк России разместил в банке-кредиторе “компенсационный” депозит в размере 14 млн. рублей. После погашения просроченной задолженности кредитной организацией — заемщиком банк-кредитор возвратил “компенсационный” депозит Банку России.

   В соответствии с Федеральным законом от 25.11.2009 № 2799ФЗ “О внесении изменения в статью 3 Федерального закона “О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации” срок действия механизма компенсации Банком России кредитным организациям части убытков (расходов), возникших у них по кредитам, выданным другим кредитным организациям, был продлен до 31.12.2010. В связи с этим Банком

России была проведена работа по внесению соответствующих изменений в заключенные ранее соглашения.

                                        ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

   Государственный и муниципальный кредит представляют собой отношения, по которым Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами или заемщиками.

   Государственный и муниципальный кредит выполняет следующие функции: перераспределения денежных ресурсов, регулирующую, учета и контроля.

   Основными целями государственного и муниципального кредитования являются: финансирование бюджетного дефицита; проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирования региональных экономик; поддержка муниципальных образований; поддержка приоритетных для экономики секторов и видов деятельности.

   При возникновении кризисных финансовых явлений и отсутствии реальных возможностей своевременного погашения долга возникает необходимость в его реструктуризации.

   Целевые бюджетные ссуды являются источниками финансирования отраслевых программ инвестиционного характера, конверсии оборонной промышленности, пополнения оборотных средств предприятий и др.

   Межгосударственные кредиты предоставляются Правительством РФ правительствам других государств в соответствии с двусторонними межправительственными соглашениями за счет средств федерального бюджета.

   Государственные и муниципальные займы - это денежные ресурсы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования как заемщиков или гарантов.