Формирование и использование финансовых ресурсов в организациях на примере ЗАО "Строительные материалы и керамика ДВ" г. Хабаровск

Из данных таблицы 7 следует, что за анализируемый период сумма  кредиторской задолженности увеличилась  на 6605 тыс. рублей. Произошли изменения  в структуре заемного капитала: снизилась  доля задолженности поставщикам  и подрядчикам, персоналу организации, бюджету и внебюджетным фондам. Основное увеличение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности прочим кредиторам на 10077 тыс. рублей.

Графически структура  краткосрочных обязательств ЗАО  «СМиК ДВ» в 2010 году отражена на рисунке 4.

Рис. 4. Структура краткосрочных  обязательств в 2010 году

Положительно характеризует  экономику предприятия сокращение задолженности бюджету, что позволит сократить расходы по оплате штрафов  и пеней за просрочку платежей.

Несмотря на увеличение заемных  средств в обороте предприятия  их привлечение является нормальным. Это содействует временному улучшению  финансового состояния при условии, что они не замораживаются на длительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения предприятия.

Для изучения процесса формирования и изменения пассивов предприятия  необходим сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы и собственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

Для анализа источников формирования внеоборотных активов составляется аналитическая таблица 8.

Из данных таблицы 8 можно  сделать вывод о том, что в 2010 году основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных  и приравненным к ним средств  предприятия. Это положительно характеризует работу предприятия и говорит о том, что собственных средств достаточно для покрытия основного капитала организации.

Однако в связи с  увеличением основного капитала на 5943 тыс. рублей и с уменьшением  собственного капитала на 4934 тыс. рублей. Все меньшая доля собственных  средств направляется на формирование оборотного капитала.

На покрытие основного  капитала использовано на начало и  конец года, соответственно, 62670 и 68613 тыс. руб. Остальные источники используются на покрытие оборотного капитала.

Таблица 8 - Источники формирования основного капитала ЗАО «СмиК  ДВ» в 2010 году, тыс. руб.

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Отклонение	Источники формирования основного  капитала	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Отклонение
1. Нематериальные активы	9	8	-1	1. Долгосрочные обязательства	4370	9342	4972
2. Основные средства	60304	66842	6538	2. Собственный капитал	103032	98098	-4934
Незавершенное строительство	1277	458	-819	Из него
4. Долгосрочные финансовые  вложения	290	250	-40	2.1Использовано на покрытие  основного капитала	58300	59271	971
5. Прочие внеоборотные  активы	790	1055	265	2.2Использовано на покрытие  оборотного капитала	44732	38827	-5905
Основной капитал, всего	62670	68613	5943	Всего источников покрытия основного  капитала	62670	68613	5943

Аналогично основному  капиталу исследуются источники  формирования оборотного капитала. Для  этого составляется аналитическая  таблица 9. финансовый ресурс формирование капитал

Данные таблицы 9 говорят  о том, что оборотный капитал  предприятия формировался за счет собственных  источников и краткосрочных обязательств. На покрытие оборотного капитала за счет собственных источников в начале и конце года было использовано, соответственно, 44732 и 38827 тыс. руб., что  составило 66,55 и 62,29 % общей суммы  покрытия. Таким образом, стоит отметить неблагоприятную тенденцию уменьшения собственного оборотного капитала на 4,26 процентных пункта. Меньшую долю среди источников формирования оборотного капитала занимают краткосрочные обязательства. Их удельный вес на начало и конец года составил, соответственно, 33,45 и 37,71 %.

Таблица 9 - Источники формирования оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ»  в 2010 году, тыс. руб.

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Отклонение	Источники формирования основного  капитала	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Отклонение
Запасы и затраты	33601	40793	7192	1. Долгосрочные обязательства	4370	9342	4972
				2. Собственный капитал	102914	98068	-4846
				Из него
Дебиторская задолженность	25207	19395	-812	2.1 Использовано на покрытие  основного капитала	58300	59271	971
				2.2 Использовано на покрытие  оборотного капитала	44732	38827	-5905
Краткосрочные финансовые вложения	7850	2277	-573	В % ко всем источникам покрытия оборотных активов	66,55	62,29	-4,26
				3. Краткосрочные обязательства	22480	23510	1030
Денежные средства	555	872	317	В % ко всем источникам покрытия оборотных активов	33,45	37,71	4,26
Оборотный капитал, всего	67212	62337	-4875	Всего источников покрытия оборотного капитала	67212	62337	-4875

Между статьями актива и пассива  баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет  свои источники финансирования. В  зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов  можно условно подразделить на 2 части:

- переменная, которая сформирована  за счет краткосрочных обязательств предприятия;

- постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.

Существуют следующие  методы расчета величины собственного оборотного капитала:

СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы

СОК = Оборотные активы - Краткосрочные  обязательства

В таблице 10 представлена динамика собственного оборотного капитала за 2008-2010 гг.

Таблица 10 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала ЗАО  «СМиК ДВ» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Темп роста (снижения)
	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008	2010 к 2009	2010 к 2008
1. Оборотный капитал	55329	67212	62337	-4875	7008	-7,25	+12,67
2. Краткосрочные обязательства	16905	22480	23510	1030	6605	+4,58	+39,07
3. Собственный оборотный  капитал	38424	44732	38827	-5905	403	+13,2	+1,05

Таким образом, не смотря на рост оборотных средств на 12,67% за анализируемый период, из-за значительного  увеличения краткосрочных обязательств (на 39,07%), рост собственного оборотного капитала составил всего лишь 1,05%.

В составе источников формирования капитала предприятия в настоящее  время кредиторская задолженность  занимает 17,95%.

Рассмотрим структуру  оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ», данные представим в таблице 11.

аблица 11 - Структура оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала %
	2008	2009	2010	Изменение	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008				2010 к 2009	2010 к 2008
Запасы	24237	32835	39955	7120	15718	43,81	48,85	64,1	15,25	20,29
Налог на добавленную стоимость	1299	765	838	73	-461	2,35	1,14	1,34	0,2	-1,01
Дебиторская задолженность	20123	25207	18395	-6812	-1728	36,37	37,5	29,51	-7,99	-6,86
Краткосрочные финансовые вложения	8980	7850	2277	-5573	-6703	16,23	11,68	3,65	-8,03	-12,58
Денежные средства	690	555	872	317	182	1,25	0,83	1,4	0,57	0,15
ИТОГО	55329	67212	62337	-4875	7008	100	100	100	-	-

Таким, образом, в общей  структуре оборотных активов  предприятия основную долю занимают запасы (в 2010 году более 60%), на это указывает  специфика анализируемого предприятия (производство кирпича). В связи с  тем, что часть продукции предприятия  отгружает в кредит, доля дебиторской  задолженности составляет около 30%.

Отрицательным моментом в  работе компании можно назвать то, что за анализируемый период существенно  возросла доля запасов (на 20%), это говорит прежде всего о несоответствии выпуска продукции и ее реализации, тем самым происходит замораживание денежных средств в медленнореализуемых активах, влечет за собой неуплату задолженностей поставщикам сырья и прочим негативным последствиям. Поэтому предприятию следует особое внимание уделять производственной программе, либо поиску новых покупателей его продукции. С тем, что бы товары быстрее превращались в деньги.

Положительным моментом можно  назвать снижение дебиторской задолженности, хотя в виду роста запасов это  может быть следствием снижения объема реализации, а не ускорением оборота  дебиторской задолженности.

Для осуществления производственного  процесса предприятие должно располагать  основными средствами в необходимом  количестве и ассортименте и более  эффективно их использовать.

Проанализируем структуру  основных средств предприятия. В таблице 12 приводятся данные о структуре имеющихся основных средств за 2008-2010 гг.

Таблица 12 - Основные средства ЗАО «СМиК ДВ» в 2008-2010 гг., тыс. руб.

	2008	%	2009	%	2010	%
Здания	28126	41,95	26985	39,6	27386	35,94
Сооружения и передаточные устройства	489	0,73	647	0,95	678	0,89
Машины и оборудование	23990	35,78	25758	37,8	29230	38,36
Транспортные средства	13604	20,29	13820	20,28	15439	20,26
Производственный и хозяйственный  инвентарь	818	1,22	914	1,34	907	1,19
Другие виды основных средств	20	0,03	20	0,03	2560	3,36
Итого	67047	100	68144	100	76200	100

Основную долю в общей  структуре основных средств составляют здания (35,94 % в 2010 году), машины и оборудование (38,36% - в 2010 году), а также транспортные средства (20%). На это, прежде всего, влияет специфика предприятия и производимой продукции.

Таким образом, были рассмотрены  активы предприятия (основные и оборотные  средства), а также источники их формирования (собственный и заемный  капитал).

2.3 Изучение процесса управления  денежными потоками

Для управления финансово-хозяйственной  деятельностью предприятий необходимо иметь полную, достоверную и своевременную  информацию о его финансовом положении, финансовых результатах деятельности, платежеспособности, эффективности  функционирования и т.п.

Управление денежными  потоками предприятия неразрывно связано  со стратегией самофинансирования, которая  является наиболее предпочтительной для  крупных компаний. Данная стратегия  предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно  за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо иметь  четкую классификацию доходов и  расходов, прибыли и убытков, чтобы  определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена.

Процесс управления денежными  потоками в ЗАО «СмиК ДВ» включает в себя:

- составление бюджетов  денежных потоков;

- полный, своевременный и  достоверный учет операций с  денежными средствами;

- контроль (аудит) законности  совершения расчетных операций  и правильности их отражения  в учете;

- анализ денежного потока;

- определение оптимального  уровня денежных средств;

- прогнозирование денежных  потоков.

Денежный поток - это объем  денежных средств, который получает или выплачивает предприятие  в течение отчетного или планируемого периода.

Приток денежных средств  осуществляется за счет выручки от реализации продукции; увеличения уставного  капитала; полученных кредитов, займов и др.

Отток денежных средств возникает  вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды  и т.д.

Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями  и отчислениями денежных средств.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат отчетный бухгалтерский  баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В бухгалтерском балансе (форма №1) содержится информация об остатках денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода.