Формирование и использование финансовых ресурсов в организациях на примере ЗАО "Строительные материалы и керамика ДВ" г. Хабаровск

Бухгалтерская отчетность сформирована организацией исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.

ЗАО «СМиК ДВ» характеризуется  данными, приведенными в таблице 3.

Таблица 3 - Основные технико-экономические  показатели работы предприятия за 2008-2010 гг.

Показатель	Ед. изм	2008	2009	2010	Изменение в %
					2010 к 2009	2010 к 2008
Объем реализации продукции	Тыс. р.	148833	183105	193558	+5,71	+30,05
Себестоимость	Тыс. р.	109472	113354	118514	+4,55	+8,26
Прибыль от реализации	Тыс. р.	39361	69751	75044	+7,59	+90,66
Рентабельность реализации	%	26,45	38,09	38,77	+1,79	+46,58
Балансовая прибыль	Тыс. руб.	-5826	13568	5483	-59,59	+48,48
Общая рентабельность	%	-3,91	7,41	2,83	61,81	+41,99
Среднесписочная численность	Чел.	162	170	159	-6,47	-1,85
В т.ч. ППП	Чел.	118	132	105	-20,45	-11,02
Среднемесячная заработная плата	Тыс.руб.	17,44	18,28	18,67	+2,13	+7,05
Дебиторская задолженность	Тыс.руб.	20123	25207	18395	-27,02	-8,59
Кредиторская задолженность	Тыс.руб.	16905	22480	23507	+4,57	+39,05

По данным таблицы 3 видно, что объем реализованной продукции  ЗАО «СМиК ДВ» за анализируемый  период вырос на 30,05%, в то время  как сумма прибыли от реализации увеличилась на 90,66%. Это положительный  момент в работе предприятия, т.к. опережающий  рост прибыли говорит об оптимизации  производственных затрат (снижении себестоимости). Общая рентабельность предприятия  выросла на 41,99%, это также можно  назвать положительным фактором в работе предприятия.

Среднесписочная численность  работников предприятии снизилась на 1,85%, в то время как снижение промышленно-производственного персонала произошло на 11,02%. Снижение промышленно-производственного персонала можно назвать положительным моментом в работе предприятия, т.к. снижение персонала при росте выручки от реализации продукции говорит о росте производительности труда на одного рабочего. Однако мы наблюдаем рост административно-управленческого персонала на предприятии, это негативный момент в работе предприятия, т.к. это влечет за собой рост постоянных затрат предприятия, тем самым влияя на снижение общей рентабельности предприятия.

Негативным моментом можно  назвать рост кредиторской задолженности  и ее опережение над темпами роста  дебиторской задолженности (а вернее ее снижения). Хотя снижение размера  дебиторской задолженности можно  назвать положительным моментом в работе предприятия, т.к. при росте  выручки от реализации, происходит ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности.

2.2 Изучение порядка формирования  капитала предприятия

Сведения, приведенные в  пассиве баланса, позволяют определить изменения, произошедшие в структуре  собственного и заемного капитала, т.е. пассив показывает, откуда взялись  средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал постоянный и краткосрочный.

В процессе анализа структуры  капитала особое внимание следует уделить  анализу показателей, характеризующих  рыночную устойчивость предприятия. Они  дают представление о степени  зависимости предприятия от его  кредиторов и займодавцев.

Таблица 4 - Анализ динамики и  структуры источников капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала %
	2008	2009	2010	Изменение	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008				2010 к 2009	2010 к 2008
Собственный	97396	103032	98098	-4934	702	83,07	79,33	74,92	-4,41	-8,15
Заемный	19851	26850	32852	6002	13001	16,93	20,67	25,08	+4,41	+8,15
ИТОГО	117247	129882	130950	1068	13703	100	100	100	-	-

На исследуемом предприятии (см. табл. 4), за анализируемый период увеличилась как сумма собственного капитала (с 97396 тыс. руб. до 98098 тыс. руб.), так и сумма заемного капитала (с 19851 тыс. руб. до 32852 тыс. руб.). Однако стоит отметить, что в его структуре доля собственных источников средств уменьшилась на 8,15 %, а заемных, соответственно увеличилась на 8,15 %, что свидетельствует об увеличении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим структуру  собственного и заемного капитала.

Основными элементами собственного капитала являются:

- уставный капитал

- фонды и резервы

- нераспределенная прибыль.

По соотношению составляющих собственных средств можно в  самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две  последние составляющие растут более  высокими темпами, чем первая, то предприятие  развивается устойчиво.

В целом же необходимость  в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования, так  как собственный капитал является основой самостоятельности и  независимости предприятия. Его  особенность состоит в том, что  он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это  касается сезонных отраслей и тех  периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие  и есть возможность более выгодно  вложить деньги.

В таблице 3 показаны изменения  в размере и структуре собственного капитала: общая его сумма за отчетный период (с 2008 по 2010 гг.) увеличилась на 795 тыс. руб. Это увеличение произошло  в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли. В связи с чем удельный вес накопленного капитала в структуре собственного увеличился на 0,1%. Это говорит, прежде всего, об эффективности производственно-экономической деятельности, следовательно, предприятие развивается устойчиво. Однако также хотелось бы отметить деятельность предприятия в 2009 году была более эффективной, чем в 2008 и 2010 гг. И в связи с этим в 2010 году наблюдается снижение нераспределенной прибыли на 4846 тыс. руб. или на 4,71% по сравнению с 2009 годом.

Таблица 5 - Структура собственного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала %
	2008	2009	2010	Изменение	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008				2010 к 2009	2010 к 2008
Уставный капитал	30	30	33	3	3	0,03	0,03	0,03	0	0
Добавочный капитал	84	84	0	-84	-84	0,09	0,08	0	-0,08	-0,09
Резервный капитал	9	5	0	-5	-9	0,01	0,005	0	-0,005	-0,01
Нераспределенная прибыль	97273	102914	98068	-4846	795	99,87	99,89	99,97	0,08	0,1
ИТОГО	97396	103032	98098	-4934	702	100	100	100	-	-

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные  обязательства предприятия перед  третьими лицами. К ним относятся:

- долгосрочные кредиты  банков

- долгосрочные займы

- краткосрочные кредиты  банков

- краткосрочные займы

- кредиторская задолженность.

Оценка структуры источников формирования капитала проводится как  внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние  источники оценивают изменение  доли собственных средств в общей  сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с  оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.

Для оценки состава, структуры  и динамики источников формирования капитала составим таблицу 6.

Таблица 6 - Состав, структура  и динамика источников средств ЗАО  «СМиК ДВ» за 2008-2010 гг.

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Темп роста (снижения)
	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008	2010 к 2009	2010 к 2008
1. Собственный капитал	97396	103032	98098	-4934	702	-4,79	+0,72
2. Обязательства, всего	19851	26850	32852	6002	13001	22,35	65,49
2.1 Долгосрочные обязательства	2946	4370	9342	4972	6396	213,78	317,11
- в % ко всем обязательствам	14,84	16,28	28,44	12,16	13,6	-	-
2.2 Краткосрочные обязательства	16905	22480	23510	1030	6605	4,58	39,07
- в % ко всем обязательствам	85,16	83,72	71,56	-12,16	-13,6	-	-
2.2.1 Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
- в % к краткосрочным обязательствам	-	-	-	-	-	-	-
2.2.2 Кредиторская задолженность	16905	22480	23507	1027	6602	4,57	39,05
- в % к краткосрочным обязательствам	100	100	99,99	-0,01	-0,01	-	-
2.2.3 Прочие краткосрочные обязательства	-	-	3	3	3	-	-
- в % к краткосрочным обязательствам	-	-	0,01	0,01	0,01	-	-
ИТОГО	117247	129882	130950	1068	13703	0,82	11,69

В целом, сумма источников средств ЗАО «СМиК ДВ» увеличилась  за анализируемый период на 13703 тыс. руб. Данное увеличение произошло в  основном за счет увеличения заемных  средств на 13001 тыс. руб. Это говорит  о снижении финансовой независимости  компании. На данное увеличение оказало  влияние увеличение долгосрочных обязательств на 6396 тыс.руб. и увеличение краткосрочных обязательств на 6605 тыс. руб. Если говорить о том, что долгосрочные обязательства как правило приравниваются к собственным источникам средств, то следовательно сумма собственных и приравненных к ним источников средств в 2010 году составила 107440 тыс. руб., в то время как заемные средства (краткосрочные обязательства) составили 23510 тыс.руб., т.е. 82,05% к 17,95%. Это положительный момент в работе предприятия.

Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры  краткосрочных обязательств.

Таблица 7 - Структура краткосрочных  обязательств

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала %
	2008	2009	2010	Изменение	2008	2009	2010	Изменение
				2010 к 2009	2010 к 2008				2010 к 2009	2010 к 2008
Поставщики и подрядчики	6803	7383	4270	-3113	-2533	40,24	32,84	18,16	-42,16	37,23
Задолженность перед персоналом организации	2235	2517	1726	-791	-509	13,22	11,2	7,34	-31,43	-22,77
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	545	419	285	-134	-260	3,22	1,86	1,21	31,98	-47,71
Задолженность по налогам  и сборам	1074	2320	901	-1419	-173	6,35	10,32	3,83	-61,16	-16,11
Прочие кредиторы	6248	9840	16325	6485	10077	36,96	43,77	69,44	65,9	261,28
Задолженность учредителям  по выплате доходов	-	-	3	3	3	0		0,01	-	-
ИТОГО	16905	22480	23510	1030	6605	100	100	100	-	-