Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия

Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм.

Платежный календарь позволяет решать следующие задачи [43]:

– свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств к одному реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца;

– синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;

– обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

– обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

– включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно, и текущего мониторинга) финансовой деятельности предприятия.

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Временной график платежей дифференцируется в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь еженедельную или ежедекадную периодичность (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).

Виды платежных календарей дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также структурных единиц и подразделений.

Налоговый платежный календарь — это график налоговых платежей, где отражаются все виды налоговых платежей, перечисляемых предприятием в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Календарной датой уплаты избирается, как правило, последний день установленного срока перечисления налогов и сборов.

Календарь инкассации дебиторской задолженности — платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. В целях отражения реального денежного оборота датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет.

Календарь обслуживания финансовых кредитов — суммы и даты выплат включаются в платежный календарь в соответствии с условиями кредитных (лизинговых) договоров.

Календарь выплат заработной платы — разрабатывается на предприятиях, применяющих многоступенчатый график выплат заработной платы работникам различных структурных единиц (филиалов, цехов и т.п.).

Бюджет формирования производственных запасов — суммы и даты этих платежей устанавливаются в соответствии с договорами с контрагентами или планами закупки товарно-материальных ценностей.

Данный бюджет является одним из наиболее сложных. Работа по планированию обеспечения производства всеми видами материально-технических ресурсов преследует своей целью:

1) сокращение простоев оборудования и рабочей силы;

2) повышение равномерности работ и сокращение непроизводительных расходов;

3) повышение производительности труда;

4) снижение общих издержек производства и повышение эффективности функционирования предприятия.

Планирование потребности предприятия в материальных ресурсах опирается на:

1) производственную программу, которая должна быть тесно увязана с прогнозируемыми объемами реализации продукции;

2) нормы и нормативы расхода сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива, комплектующих изделий и инструментов;

3) мероприятия по повышению эффективности производства в части экономии материальных ресурсов;

4) планы по капитальному строительству на предприятии;

5) мониторинг цен на все потребляемые виды материальных ресурсов.

Потребность предприятия в материальных ресурсах определяется в натуральном и денежном выражении и предполагает:

1) определение общей потребности в материалах на производство продукции и хозяйственно-эксплуатационные нужды на плановый период;

2) определение объемов поставок материальных ресурсов со стороны и суммы затрат на их заготовку, в том числе определение оптимальных объемов поставки ресурсов на предприятие;

3) установление сроков и источников покрытия потребности в материальных ресурсах;

3) создание необходимых условий для хранения и поставки материальных ресурсов.

Формирование запасов материальных ресурсов на предприятии опирается на их годовую потребность и жестко увязывается с финансовым планом, так как прирост или уменьшение оборотных средств зависит от изменения запасов материалов и влияет на финансовое состояние предприятия. Наличие запасов у предприятия позволяет ему обеспечивать производство материально-техническими ресурсами оптимальными по размеру партиями.

Увеличение удельного веса запасов свидетельствует о расширении объемов производства, защите денежных средств от инфляции, либо неэффективном управлении запасами и их замораживании.

Недостаток запасов приводит к перебоям в производстве, недогрузке производства из-за неспособности обеспечить должное количество запросов потребителей, падению объемов выпуска, росту себестоимости и убыткам из-за покупок сырья по завышенным ценам и ухудшению финансового положения предприятия.

Бюджет управленческих расходов — в составе этого бюджета отражаются платежи по закупке компьютерных программ и средств оргтехники, не входящих в состав внеоборотных активов; расходы на командировки; почтово-телеграфные расходы и другие затраты, связанные с управлением предприятием (кроме затрат на оплату труда административно-управленческого персонала, отражаемых в календаре выплат заработной платы).

Сумма платежей этого календаря определяется соответствующей сметой, а даты их осуществления — по согласованию с соответствующими службами управления.

Календарь (бюджет) реализации продукции — содержит два раздела: график поступления платежей за реализованную продукцию и график расходов, обеспечивающих реализацию продукции.

Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций — состоит из двух разделов: график затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования (акций, долгосрочных облигаций и т.п.) и график поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля.

Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций — составляется по показателям двух разделов: график капитальных затрат (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и график поступления инвестиционных ресурсов предприятия (в разрезе отдельных их источников).

Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов — подобен предыдущему календарю.

Календарь погашения основного долга по финансовым кредитам — суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.

Платежный календарь разрабатывается на основе реальной информационной базы о денежных потоках, которая включает [46]:

– договоры с контрагентами, банками, другими организациями;

– акты сверки расчетов с контрагентами;

– акты сдачи-приема продукции (работ, услуг);

– счета (инвойсы) на оплату продукции (работ, услуг);

– счета-фактуры (выданные и полученные);

– банковские документы о поступлении средств на счета;

– таможенные декларации;

– платежные поручения;

– документы о согласовании цен;

– графики отгрузки продукции;

– графики выплаты заработной платы;

– состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;

– законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами);

– внутрифирменные приказы и распоряжения.

Процесс составления платежного календаря включает следующие этапы.

1. Выбор периода планирования. Как правило, это месяц. На предприятии, в котором денежные потоки часто меняются во времени, возможны и более короткие периоды планирования (декада, неделя).

2. Планирование объема продажи продукции (работ, услуг) осуществляется с учетом объема производства в рассматриваемом периоде и изменения остатков готовой продукции.

3. Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).

4. Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде (заработная плата работников, коммерческие и управленческие расходы, капитальные вложения, налоги и сборы, дивиденды, погашение банковских ссуд и др.). Одним из элементов этого этапа является погашение кредиторской задолженности. При наличии значительной дебиторской задолженности просроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования, более дешевым, чем банковские ресурсы. Однако следует помнить, что краткосрочная кредиторская задолженность используется при оценке банкротства предприятия.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов для погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

В качестве борьбы с неплатежами следует отметить специальные приемы и методы регулирования дебиторской задолженности, обеспечивающие регулирование расчетно-платежной дисциплины предприятий:

– использование абонентского ящика (место, куда поступают платежи от покупателей, а банк несколько раз в день изымает и обрабатывает их);

– концентрация банковских операций;

– перевод средств между банками через депозитные трансфертные чеки или по телеграфу;

– использование скидок с сумм платежей за их досрочную оплату;

– личная деятельность по получению платежей;

– доставка наложенным платежом;

– датирование чеков;

– правильный выбор формы безналичных расчетов для тех или иных условий сделок.

Значительный эффект может дать использование отсрочки платежей:

– централизация платежных операций, что дает возможность погашать обязательства в наиболее выгодное для предприятия время;

– использование тратт, поскольку тратта передается в банк для инкассации, а затем поступает лицу, ее выписавшему, для акцепта и после этого средства депонируются для оплаты тратты;

– выписывание чеков на банки, которые расположены далеко;

– отправление чеков по почте в почтовые отделения, где предоставляется ограниченный набор услуг, или где почтовая корреспонденция проходит несколько этапов обработки.

Способы управления счетами дебиторов, обеспечивающие увеличение размера прибыли и уменьшение риска, таковы [43]:

– определение срока просроченных остатков на счетах дебиторов и сравнение этого срока с нормами в отрасли и данными прошлых лет;

– при возникновении проблем с оплатой, необходимо получать залог на сумму не меньшую, чем сумма на счете этого дебитора;

– при продаже товара в большом количестве немедленно необходимо выставлять счет покупателям;

– отправлять по почте счета покупателям за день до наступления срока платежа;

– необходимо использовать отсрочку в уплате денег для стимулирования спроса и др.

Для управления средствами в расчетах предприятия предназначена система контроля за дебиторской задолженностью. На исследуемом предприятии возможно применение общей схемы контроля, которая включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.