Финансовый портфель гражданина и принципы его формирования

3.Проблема формирования депозитного портфеля гражданина

 

Депозиты являются основным источником ресурсов коммерческих банков.

Рассмотрим основные формы банковских депозитов, которые используются домохозяйствами:

- депозиты в национальной валюте с начислением простых и сложных процентов;

- депозиты в иностранной валюте с начислением простых и сложных процентов;

- депозиты в драгметаллах.

В таблице 1 представлены основные преимущества и недостатки основных форм депозитов, используемых домохозяйствами [31, с. 230].

Таблица 1 - Основные преимущества и недостатки существующих форм депозитов для домохозяйств, и влияние финансового кризиса на их образование, сроки и объемы

 

Формы депозитов	Преимущества	Недостатки	Влияние финансового кризиса (низкое, среднее, сильное)
Депозиты в национальной валюте	- компенсируют влияния инфляции при стабильной экономике; - ликвидные; - высокая процентная ставка; - служит мотивом привычки к  сбережению у домохозяйств.	- при резком росте инфляции денежные средства обесцениваются и проценты по депозиту не покрывают инфляцию.	Сильное
Депозиты в иностранной валюте	- прибыль, в зависимости от динамики колебаний валютного курса гривны; - ликвидные (но менее, чем предыдущая форма)	- убыток, в зависимости динамики колебаний валютного курса рубля; - не очень высокая процентная  ставка.	Среднее
Депозиты в драгметаллах	- стоимость драгметаллов постоянно возрастает; - наиболее перспективна для долгосрочного вложения денежных средств.	- только в форме слитков в весовой категории; - депозит открывается при условии  определенного веса слитка; - не имеют высокой ликвидности; - маленькая процентная ставка  по депозиту.	Низкое

 

Финансовый кризис может по-разному влиять на ту или иную форму депозита. Как видно из таблицы 1, влияние финансового кризиса на депозиты в национальной валюте отрицательно, поскольку резкий рост инфляции в данный период не покрывают даже высокие, по сравнению с другими формами, проценты по депозиту. Денежные средства в национальной валюте быстро обесцениваются. Напротив, денежные средства, хранящиеся на депозитах в иностранной валюте, менее подвержены отрицательному влиянию финансового кризиса.

Но, при этом, должно выполняться следующее условие – покупка иностранной валюты и формирование депозита в данной валюте не должно происходить в период финансового кризиса. Поскольку резкое колебание курса валюты в сторону повышения, а затем, такого же колебания в сторону уменьшения отрицательно скажутся на получении ожидаемой прибыли от данной операции. Либо осуществлять покупку валюты после падения курса валюты. Депозиты в драгметаллах наиболее устойчивые в условиях кризиса, поскольку металлы ценятся всегда и стоимость их всегда растет. Большим преимуществом для домохозяйств в период кризиса является то, что продажа банковскими учреждениями иностранной валюты приостанавливается, а банковских металлов – нет.

Рассмотрим, что собой представляет депозитный портфель. Портфель в своем этимологическом значении происходит от фр. porter – носить и feuille – лист. Представляет собой собирательное понятие, означающее совокупность форм и видов экономической, финансовой деятельности, соотносящих им документов, денежных средств, заказов, объектов [5].

Исходя и приведенных выше определений, дадим определение депозитному портфелю. Депозитный портфель представляет собой совокупность одной или нескольких форм депозитов в разных банковских учреждениях, на разных счетах, под разные процентные ставки, на разный период времени.

Депозитный портфель обладает своими преимуществами и недостатками (таблица 2).

Таблица 2 - Преимущества и недостатки депозитного портфеля

 

Преимущества	Недостатки
- снижение депозитного риска; - за счет диверсификации денежных  средств возможно погашение убытков  по одному депозиту за счет другого.	- неудобства в открытии нескольких  вкладов; - необходимость в определенном  количестве денежных средств для открытия нескольких депозитов; - депозитный портфель формируется  при открытии трех и более  депозитов

 

Депозитный портфель домохозяйств – это совокупность не менее трех вкладов в одной или нескольких депозитных формах, которые размещены домохозяйствами в одном или разных банковских учреждениях, под различные процентные ставки, на разный период хранения.

Некоторые авторы считают, что часть граждан уверены в потребности диверсификации своих вкладов на депозитных счетах в разных банковских учреждениях, тем самым, снижая степень депозитного риска. И с этим нельзя не согласиться. Особенно актуальна диверсификация вкладов в период финансовой нестабильности.

Основными факторами, которые влияют на формирование депозитного портфеля домохозяйства, в условиях финансового кризиса являются:

1. Риск  возможного банкротства коммерческих  банков. Поскольку диверсификация  банковских вкладов домохозяйствами  предусматривает хранение денежных  средств в разных банковских учреждениях, то возникает риск потери своих вкладов при банкротстве коммерческих банков. Проблема в данном случае заключается в том, что у домохозяйств нет доступа к информации о финансовом состоянии коммерческих банков. Поэтому в период финансового кризиса недоверие к коммерческим банкам возрастает и сводит на минимум размещение денежных средств в разных коммерческих банках.

2. Процентные  ставки. Процентные ставки по  депозиту влияют на его привлекательность. Чем выше ставка по депозиту, тем выше его привлекательность.

3. Страхование  вкладов. В период финансового  кризиса страхование вкладов  населения является очень актуальным. Как и финансовое состояние  банковского учреждения, гарантии  государства являются одним из  факторов повышения привлекательности  депозитов для домохозяйств.

Негативное влияние финансового кризиса на формирование депозитов домохозяйства:

1.Временная  приостановка продажи банковскими  учреждениями иностранной валюты. При этом становится невозможным  формирование депозитов в иностранной  валюте.

2.Установление  моратория на выдачу банковских  депозитов. Установление данного  моратория негативно сказывается  на привлечении свободных денежных  средств домохозяйств на депо- зитные счета коммерческих банков, поскольку возникает риск неполучения своих денежных средств.

3.Ухудшения  финансового состояния коммерческих  банков. Формирует у домохозяйств  недоверие ко всей банковской  системе. Тем самым, вынуждает их  формировать свои сбережения  в виде наличных денежных средств, а не на депозитных счетах в коммерческих банках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 5 - Схема формирования депозитного портфеля в период финансового кризиса

 

При формировании депозитного портфеля домохозяйств в условиях финансового кризиса возможно выполнение несколько последовательных условий, которые представлены в виде схемы (см. рисунок 5). Во-первых, в условиях кризиса не всегда возможно формирование депозитного портфеля из-за отсутствия необходимого количества денежных средств; во-вторых, именно в этот период актуально из всех существующих коммерческих банков выбрать те, которые входят в фонд гарантирования вкладов населения; в-третьих, остановиться на тех формах депозита, которые в период кризиса являются наиболее доходными; в-четвертых, заключение договоров по открытию депозита зависят непосредственно от предлагаемой процентной ставки, условий договора и срока хранения денежных средств (без пролонгации).

Однако, формирование депозитного портфеля домохозяйств в период кризиса имеет свои особенности:

1) наиболее максимальная диверсификация имеющихся в распоряжении денежных средств;

2) возможность получения убытка по нескольким или по всем вкладам, в связи с нестабильной финансовой ситуацией;

3)возможность временного неполучения средств с депозитных счетов, в связи с: а) банкротством коммерческого банка; б) установлением моратория на выдачу банковских вкладов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Доходы играют очень важную роль в жизни каждого человека, потому что являются непосредственным источником удовлетворения его неограниченных потребностей. Заработная плата их основной источник. Но нередко её величина не достаточна для соблюдения даже самых необходимых условий существования людей. Поэтому возникает необходимость для государства регулировать заработную плату, а для населения искать другие источники доходов. Нередко доходы большей части населения бывают очень низкими по сравнению с доходами незначительной части населения. В связи с этим возникает социальная напряжённость в обществе, о преодолении которой также приходится заботиться государству. Чем больше доходы, тем выше спрос на продукцию и услуги, производимые различными отраслями, тем выше качество продукции, т. к. возникает мотив для достижения лучших конечных результатов, её конкурентоспособность, выше эффективность производства, значит, лучше экономическая ситуация в стране. Поэтому регулирование доходов, заработной платы является частью политики любого государства. Таким образом, доходы населения и источники их формирования заслуживают пристального внимания, а все проблемы, с ними связанные, требуют скорейшего разрешения.

В связи с этим вопросы, касающиеся формирования и управления финансового портфеля гражданина заслуживают особого внимания особенно в условиях кризисных явлений в экономике.

 

Список использованных источников

 

1. Аньшин, В.М. Инвестиционный анализ / В.М. Аньшин - М.: Финансы и статистика, 2009. – 645 с.
2. Бард, B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики: учебник для вузов / М. В.С. Бард. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 519 с.
3. Беренс, В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. учебник для вузов / В.С. Беренс – М.: 2009. – 422 с.
4. Бирман. Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов учебник для вузов /  Г. Бирман – М.: 2009. – 453 с.
5. Бланк. И.А. Инвестиционный менеджмент / И. Бланк - М.: 2009. – 537 с.
6. Блех, Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты / Ю. Блех – М.: Экзамен, 2009. – 325 с.
7. Брейли, Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли – М.: Экзамен, 2008. – 408 с.
8. Вахрин, П.И. Организация и финансирование инвестиций / П. Вахрин – М.: Экзамен, 2007. –  405 с.
9. Волков, И.М., Грачева М.В. Проектный анализ / И. Волков – М.: Экзамен, 2006. –  357 с.
10. Гитман, Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Л. Гитман – М.: Экзамен, 2007. – 322 с.
11. Глазунов, В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций / В. Глазунов – М.: Экзамен, 2007. – 299 с.
12. Дитхелм, Г. Управление проектами. В 2 т. Т I. Основы [пер. с нем.] / Г. Дитхелм. - СПб.: Бизнес -пресса, 2009. – 250 с.                                 
13. Ендовицкий, Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Д. Ендовицкий – М.: Экзамен, 2010. – 259 с.
14. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование / Н. Игошин – М.: Экзамен, 2010. – 388 с.
15. Идрисов, А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А. Идрисов – М.: Экзамен, 2009. – 474 с.
16. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В. Ковалев – М.: Экзамен, 2008. – 540 с.
17. Крушвиц, Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Л. Крушвиц – М.: Экзамен, 2008. – 385 с.
18. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э. Крылов – М.: Экзамен, 2010. – 401 с.
19. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях / Л. Кураков – М.: Экзамен, 2009. – 314 с.
20. Лившиц, В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики / В. Лившиц – М.: Экзамен, 2010. – 509 с.
21. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М. Лимитовский - М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания ДеКа, 2005. – 318 с.
22. Липсиц, И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И. Липсиц – М.: Экзамен, 2010. – 518 с.
23. Маркович, Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок / Г. Маркович – М.: Экзамен, 2008. – 245 с.
24. Мелкумов, Я.С. Организация и финансирование инвестиций / Я. Мелкумов – М.: Экзамен, 2010. – 263 с.
25. Петраков, Н.Я. Инвестиционно-финансовый портфель / Н. Петраков – М.: Экзамен, 2008. – 350 с.
26. Попов, В.И. Руководство по эффективности инвестиций / В. Попов – М.: Экзамен, 2008. – 399 с.
27. Попов, В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика / В. Попов – М.: Экзамен, 2008. –  487 с.
28. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций / И. Сергеев – М.: Экзамен, 2007. – 602 с.
29. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент / В. Серов – М.: Экзамен, 2009. – 405 с.
30. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика / Е.С. Стоянова. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 338 с.
31. Суворов, П. Управление проектами / П. Суворов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2011. – 418 с.
32. Тихомиров, Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия / Е.Ф. Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2011. – 338 с.
33. Фальцман, В.К. Оценка инвестиционных проектов / В. Фальцман. – М.: ТЕИС, 2010. – 289 с.
34. Финансовый менеджмент./Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. и др.; под общей ред. д-ра экон.наук, профессора Д.А. Ендовицкого  – М.: Рид Групп, 2011. – 481 с.
35. Черкасов, В.Е. Международные инвестиции / В. Черкасов – М.: Экзамен, 2010. – 326 с.
36. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е. Четыркин – М.: Экзамен, 2010. – 514 с.
37. Чухлащев, Д.О. Управление финансовыми потоками / Д.О. Чухлащев. – М.: Благовест, 2009. – 548 с.
38. Шарп, У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / У. Шарп – М.: Экзамен, 2008. – 248 с.
39. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: Менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – М.: Инфра-М, 2010. – 229 с.
40. Этрилл, П. Финансовый менеджмент для неспециалистов / П. Этрилл. – СПб: Питер, 2010. – 543 с.