Финансовый портфель гражданина и принципы его формирования

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована. Учитывая это, в общей совокупности финансовых отношений выделяют три сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы [30, с. 84].

Взаимодействие между звеньями в процессе осуществления основных финансовых операций осуществляется как правило, при посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования финансов, а поэтому взаимодействие звеньев финансовой систему страны можно представить следующим образом (см. рис. 2) [30, с. 93].

Рисунок 2 - Структура финансовой системы страны

Однако данная структура не отражает иерархии финансовых отношений, а поэтому с учетом механизма формирования и использования финансовых ресурсов выделяют три обособленные системы финансовых отношений: 1) финансы организаций; 2) публичные финансы; 3) финансы домашних хозяйств (см. рис. 3) [30, с. 23].

Рисунок 3 - Финансовая система России

 

Структурная схема представленная на рисунке 3 четко отражает иерархию финансовых отношений в стране и определяет место государственного регулирования той или иной сферы.

Все представленные звенья в свою очередь подразделяются на отдельные частные подсистемы в зависимости от механизма формирования и использования денежных фондов у конкретных экономических субъектов, например финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций и т. п.

Государственный бюджет — центральное звено всей финансовой системы. Бюджет состоит из двух взаимосвязанных групп статей: доходных и расходных. В доходной части бюджета содержатся источники поступления средств и их количественные параметры. В расходной части определяются направления, сферы, в которых расходуются деньги, их количественные параметры. Размер и структура государственного бюджета характеризуют уровень социально-экономического развития страны. Основным источником формирования бюджета служат налоги с физических и юридических лиц. Остальная доходная часть бюджета пополняется за счет неналоговых источников. Собранные доходы используются на решение многочисленных задач, принятых на себя государством: развитие здравоохранения, образования, жилищного строительства, поддержку пожилых граждан и т.д.

Внебюджетные фонды — это средства Правительства РФ и местных органов власти, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Они создаются во всех странах на определенный срок или действуют постоянно. В настоящее время в РФ насчитывается более 30 внебюджетных фондов социального и экономического назначения. В этих фондах концентрируются огромные средства — свыше 60% доходов государственного бюджета [2, с. 115].

Основными по размерам и значению являются социальные фонды — Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. К экономическим относятся Российский фонд технического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР, финансовые фонды поддержки отраслей, инвестиционные фонды и др.

Государственный кредит — еще одно самостоятельное звено государственных финансов, поскольку ему присущи не свойственные другим звеньям формы финансово-кредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством, юридическими и физическими лицами. Главная форма экономических отношений в его рамках — когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно является кредитором, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение частных обязательств, оно выступает как гарант.

Фонды имущественного и личного страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а также для выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая.

Составным и наиболее динамично развивающимся звеном финансовой системы выступает фондовый рынок, на котором происходит обращение капиталов. Фондовый рынок обеспечивает перемещение капитала в отрасли с высоким уровнем дохода, служит мобилизации и эффективному использованию временно свободных денежных средств. Участники фондового рынка ориентируются на получение более высокого дохода по сравнению с вложением средств в банки. Однако следует иметь в виду прямую связь между уровнем доходности и степенью риска.

Финансы предприятий представлены совокупностью экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте при формировании, распределении и использовании децентрализованных фондов финансовых ресурсов предприятий, организаций, учреждений. Это относительно самостоятельное звено финансов, оно обслуживает материальное производство, создание валового внутреннего продукта, его распределение внутри предприятий и перераспределение части этого продукта в бюджет и внебюджетные фонды.

Финансы домашних хозяйств — экономические отношения, возникающие  при реальном обороте денег в секторе домашних хозяйств. Финансы домохозяйств являются материальной основой их жизни. Они предполагают контроль за предстоящими доходами и расходами в рамках отдельной экономической ячейки общества.

Сейчас в России деформированы многие звенья финансово-кредитной системы, несбалансированы финансовые отношения между государством и сферой материального производства, государством и населением, центром и регионами. Поэтому в стране по прежнему остро стоит необходимость изучения причин существующих негативных тенденций в экономике и предложение действенных мер на всех уровнях управления и хозяйствования, гарантирующих здоровое, производительное функционирование бюджета, кредита, финансов материального производства и территориальных образований.

 

 

1.3 Сущность финансов граждан и  их роль в финансовой системе

 

Финансы населения (домашних хозяйств) представляют собой своеобразную часть финансовой системы. Являясь звеном финансовой системы на уровне отдельной семьи, они представляют собой экономические денежные отношения по формированию и использованию фондов денежных средств в целях обеспечения материальных и социальных условий жизни членов хозяйства и их воспроизводства. Финансы домохозяйства не являются приоритетным звеном финансовой системы и играют подчиненную, хотя и важную роль в общей совокупности финансовых отношений.

Население (граждане) вступает в отношения своими денежными средствами с общегосударственной финансовой системой и хозяйствующими субъектами производственной и непроизводственной сфер всех форм собственности. Эти многообразные отношения связаны с оплатой труда населению, выплатами из накопительной пенсионной системы денежных средств, получением материальных и нематериальных благ, с другой стороны, население своими денежными средствами выплачивает налоги, оплачивает услуги государственных и других учреждений и организаций производственной и непроизводственной сфер [2, с. 118].

Финансы населения являются элементом децентрализованных финансов. Финансы населения имеют важное и всевозрастающее значение:

• для обеспечения социальной стабильности общества;
• для формирования классовой структуры общества;
• как источник пополнения бюджета (во всем мире в бюджетах растет доля подоходного налога с физических лиц);
• как источник инвестиций в развитие экономики страны;
• как источник финансирования внутреннего долга правительства;
• для формирования страхового фонда страховщиков и др.

Финансы населения наименее регламентированы по сравнению с финансами хозяйствующих субъектов или органов власти. Лишь в достаточно редких случаях граждане обязаны фиксировать свои финансы. Вследствие этого органы статистики большую часть выводов по финансам населения делают на основании статотчетности хозяйствующих субъектов, либо путем экспертной оценки данных выборочного обследования домохозяйств. Такие данные получаются путем проведения опросов, достоверность которых по объективным причинам оставляет желать лучшего. Именно поэтому перепись населения приобретает общегосударственную значимость, а в перечень вопросов включают специальные, которые позволяют оценить достоверность полученных ответов.

Сущность финансов населения находит свое проявление в функциях. На сегодня они выполняют две базовые функции:

1) обеспечения жизненных потребностей  семьи;

2) распределительную функцию.

Изначальная и главная - функция обеспечения жизненных потребностей семьи. Она создает реальные условия существования данной семьи. Развитие рыночных отношений существенно повлияло на форму проявления этой функции. В период натурального хозяйства продукция, создаваемая членами семьи, удовлетворяла их потребности, и обмен излишками возникал редко, в небольшом количестве и, как правило, по соседству.

В результате товарно-денежных отношений, появления, а затем и увеличения рынка произошло:

1) расширение материальных, социальных, культурных и иных потребностей  семьи;

2) создание и рост денежных  средств домашнего хозяйства;

3) возникновение денежного фонда - семейного бюджета, предназначенного  для обеспечения материальными  благами.

Распределительная функция финансов населения охватывает первичное распределение национального дохода и формирование первичных доходов семьи. Финансовые отношения домашнего хозяйства включают две группы:

1 группа. Отношения между  данной хозяйственной единицей  и другими звеньями финансовой  системы (государственными финансами - бюджетами и внебюджетными фондами, и финансами коммерческих организаций  и предприятий), создавая первичные  доходы в виде заработной платы, пенсий, пособий и т.п.;

2 группа. Отношения между  членами домохозяйств, когда средства  распределяются и обособляются, образуя обособленные денежные  фонды. Обособление средств внутри  домохозяйства не меняет собственника, исключая всякую эквивалентность. Эта функция включает три последовательные  ступени: формирование, распределение  и использование денежных фондов.

Обе функции финансов населения взаимосвязаны и действуют одновременно, дополняя друг друга.

 

 

2 Особенности формирования финансового  портфеля гражданина

 

2.1 Сущность и принципы формирования  финансового портфеля гражданина

 

Формирование финансового портфеля состоит из пяти этапов (см. рисунок 4) [1].

Рисунок 4 – Этапы формирования инвестиционного портфеля

 

Рассмотрим перечисленные выше этапы поподробнее.

Определение инвестиционных целей

Инвесторы, приобретая различные ценные бумаги, рассчитывают на достижение тех или иных целей. Цели, которые инвестор стремится достичь с позиции формирования портфеля, могут быть сформулированы как:

• безопасность вложений;
• доходность вложений;
• рост стоимости вложений.

Безопасность мы понимаем как защиту инвестиции от рыночных потрясений и получение стабильного дохода. Безопасности как альтернатива выступает доходность и рост капитализации вложений. Наиболее надежными принято считать государственные ценные бумаги — они сводят риск инвестора к нулю. Однако более доходными считаются ЦБ, эмитируемые акционерными компаниями, но при этом они менее надёжны и несут в себе большую степень риска. Инвестиции в акции новых компаний, имеющих высокую наукоёмкую составляющую, принято считать самыми рискованными, но эти же инвестиции способны оказаться и самыми выгодными и быстрорастущими по капитализации активами [7].

Нередко инвестиционный актив может быть оценен по показателю его ликвидности. Ликвидность — это возможность быстрой конвертации актива в деньги без потерь для владельца. Ликвидность не связывают с другими инвестиционными целями. Инвестиционные цели портфеля формируются отношением инвестора к риску. Портфель, соответствующий по мнению инвестора наилучшему сочетанию инвестиционных целей, принято называть сбалансированным.

Тип портфеля определяется приоритетом инвестиционных целей. Если главная цель инвестора — это обеспечение сохранности инвестиций, то есть обеспечение безопасности вложений, то портфель будет консервативным и состоять из ценных бумаг, размещённых надежными и известными компаниями. Активы в таком портфеле ликвидные, низко рискованные и имеют небольшую или среднюю доходность. В случае, если для инвестора основной целью является прирост капитала, то такой инвестор предпочтет агрессивный портфель, наполненный высоко рискованными ЦБ быстрорастущих, но малоизвестных компаний. К инвесторам консервативного типа относят частных инвесторов пожилого возраста, а также институциональных инвесторов. Это страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные фонды и другие.