Финансовый анализ в торговых организациях

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за шесть месяцев считается, что  у организации имеется возможность  восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии возможности у организации не утратить платежеспособность.

Помимо указанных коэффициентов, существуют и другие критерии, позволяющие  прогнозировать потенциальное банкротство. К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медленнореализуемых и труднореализуемых активов (долгосрочной сомнительной дебиторской задолженности, товарных запасов с длительными сроками хранения, не пользующейся спросом готовой продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств и др.

 

 

Глава 3. Финансовый анализ «КОЗЫРЕК»

3.1 Общая характеристика организации

Торговые организации  в зависимости от объемов и  характера деятельности делятся  на оптовые (крупнооптовые, мелкооптовые), розничные и смешанные - оптово-розничные. Наибольший интерес представляют розничные  предприятия, так как розничная  торговля является важнейшей отраслью хозяйственной деятельности. В сфере розничной торговли заканчивается процесс обращения товаров (формула «деньги - товар - деньги»), и они переходят в сферу личного потребления.

«КОЗЫРЕК» учреждено, как общество ограниченной ответственности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации (в дальнейшем «Общество» или «Предприятие»).

В своей деятельности Общество руководствуется Гражданским  кодексом Российской Федерации и  иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

На Предприятии  созданы следующие фонды: уставный, социального развития, резервный  и другие фонды общего и специального назначения. Организация имеет самостоятельный  баланс, в котором отражается его  имущество. Имущество Предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей. «КОЗЫРЕК» имеет складские помещения с торговым залом, которые отражены в балансе.

Управление  деятельностью Общества осуществляется его собственником, который одновременно занимает должность директора предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления Предприятия и формирует штаты.

Основной целью  деятельностью Предприятия является получение прибыли, ее максимизация и наиболее эффективное её использование с целью экономического и социального развития Общества.

Основными видами деятельности «КОЗЫРЕК» являются:

• торговля полимерными материалами (пленка полиэтиленовая и полипропиленовая, скотч для ручной и машинной склейки);
• торговля изделиями из полимерных материалов (ящики из полиэтилена, полиэтиленовые и полипропиленовые пакеты с печатью и без нее);
• торговля лакокрасочными материалами (лак и краски для бытовых нужд);
• торговля клеевыми материалами (промышленные и бытовые клеи, герметики и средства для обработки поверхности);
• торговля моющими и чистящими средствами;
• торговля полиграфической продукцией (обои, календари, бумажные салфетки с печатью);
• грузовые перевозки собственным и арендованным транспортом сухопутного, воздушного и морского назначения.

3.2 Финансовый анализ организации

Обратимся теперь к балансу  анализируемой торговой организации – «КОЗЫРЕК», который представлен в Приложении №3.

Как уже отмечалось, для  оценки имущественного состояния организации  проводится анализ динамики и структуры  ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ).

Результаты такого анализа  по рассматриваемой нами организации представлены в таблице 1.

Для оценки общего финансового состояния «КОЗЫРЕК» использованы формы публичной годовой бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс на 1 января 2012 г.
• Отчет о прибылях и убытках за 2011 г.

 

 

Таблица 1. Динамика и структура активов и капитала «КОЗЫРЕК» (тыс. руб.)

 

п/п	Показатели	код стр.	На начало года, т.руб.		На конец года, т. руб.		Отклонение за год, т. руб.		Темп роста (%)
			сумма	Удельный вес, (%)	сумма	Удельный вес, (%)	по сумме	по удельному весу ( %)
	А		1	2	3	4	5=3-1	6=4-2	7=3/1
	АКТИВЫ
1	Внеоборотные активы - итого	1100	12264	7,71	17185	9,29	4921	1,58	140,10
1.1	Нематериальные активы	1110	52	0,03	88	0,05	36	0,01	169,40
1.2	Основные средства	1130	8615	5,42	12307	6,66	3692	1,24	142,90
1.3	Доходные вложения в  материальные ценности	1140	3075	1,93	4268	2,31	1193	0,37	138,80
1.4	Финансовые вложения	1150	522	0,33	522	0,28	0,00	-0,05	100,00
2	Оборотные активы - итого	1200	146760	92,29	167717	90,71	20957	-1,58	114,30
2.1	Запасы	1210	119315	75,03	124319	67,24	5004	-7,80	104,20
2.1.1	Товарные запасы	12101	117999	74,20	121528	65,73	3529	-8,48	103,00
2.2	Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	1220	221	0,14	327	0,18	106	0,04	147,90
2.3	Дебиторская задолженность	1230	11231	7,06	26046	14,09	14815	7,03	231,91
2.4	Финансовые вложения	1240	-	-	-	-	-	-	-
2.5	Денежные средства	1250	15993	10,06	17025	9,21	1032	-0,85	106,50
3	ВСЕГО АКТИВОВ	1600	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30
	ПАССИВЫ
4	Капитал и резервы - итого	1300	46533	29,26	70325	38,03	23792	8,77	151,10
4.1	Уставный капитал	1310	1710	1,08	1710	0,92	0,00	-0,15	100,00
4.2	Добавочный капитал	1350	5378	3,38	10735	5,81	5357	2,42	199,60
4.3	Резервный капитал	1360	257	0,16	257	0,14	0,00	-0,02	100,00
4.4	Резервный и иные целевые  фонды	1370	39188	24,64	15397	8,33	-23791	-16,32	39,30
4.5	Нераспределенная прибыль  отчетного года	1370	-	-	42226	22,84	42226	22,84	-
5	Всего обязательства	1400+ 1500	112489	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
6	Долгосрочные обязательства - итого	1400	-	-	-	-	-	-	-
7	Краткосрочные обязательства-итого	1500	112491	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
7.1	Заемные средства	1510	-	-	8428	4,56	8428	4,56	-
7.2	Кредиторская задолженность	1520	111327	70,01	106104	57,38	-5223	-12,62	95,30
8	ВСЕГО ПАССИВОВ	1700	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30

 

 

В соответствии с таблицей 1 по итогам отчетного года имущественное положение анализируемого предприятия «КОЗЫРЕК» улучшилось, о чем свидетельствует увеличение суммы активов на 40,10%. Необходимо отметить, что увеличение произошло как по основным средствам (их прирост составил 42,90%), так и по оборотным активам, которые увеличились на 14,30%.

В активах «КОЗЫРЕК» преобладают оборотные активы (на конец года на их долю приходится 90,71% всех активов), что является характерным для торговых организаций. Высокая доля оборотных активов свидетельствует о соответствующей высокой мобильности капитала анализируемой организации. Некоторое сокращение доли оборотных активов (с 92,29% на начало года до 90,71% на конец года) объясняется более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,10%), в основном за счет прироста основных средств (на 42,90%). Соответственно факт снижения доли оборотных активов не является основанием считать работу финансового менеджмента по управлению активами организации неудовлетворительной. К тому же следует отметить, что абсолютная сумма оборотных активов увеличилась на 20957,00 тыс. руб.

В составе оборотных  активов преобладают товарные запасы, что так же отражает отраслевую специфику  торговой организации. В анализируемом  периоде сумма товарных запасов  увеличилась на 3529,00 тыс. руб. (или на 3% в относительном выражении), однако доля их в общей сумме активов сократилась на 8,48 пункта – это произошло в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности. Такой большой рост дебиторской задолженности и резкое повышение ее доли в общей сумме активов «КОЗЫРЕК» имеет двойственное значение, с одной стороны это следует считать негативным результатом финансовой деятельности организации в отчетном году, а с другой стороны, увеличение текущей дебиторской задолженности свидетельствует об активном развитии организации, расширении деловых контактов и рынков сбыта, что со временем приведет к существенному росту прибыли.

Анализируя  структуру организации, следует  отметить существенное ее улучшение. Собственный  капитал возрос за отчетный год на 23792,00 тыс. руб. или на 51,1%, а его  удельный вес в общей сумме капитала увеличился с 29,26% до 38,03%, т.е. на 8,77 пункта.

Другим положительным  результатом финансово-хозяйственной  деятельности в рассматриваемом периоде является наличие у «КОЗЫРЕК» на конец года нераспределенной прибыли в сумме 14920,00 тыс. руб., что свидетельствует об имеющемся у анализируемой организации крупного финансово резерва.

Следует отметить, что почти весь прирост активов «КОЗЫРЕК» обеспечен за счет увеличения собственного капитала.

Таким образом, можно сказать, что анализ динамики и структуры активов и капитала «КОЗЫРЕК» за отчетный год показывает, что финансовая независимость организации существенно повысилась – следовательно, повысилась и ее финансовая устойчивость.

В соответствии с целями, поставленными в данной работе, проведём анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации. Для этого необходимо рассчитать и оценить абсолютные величины и финансовые коэффициенты, характеризующие устойчивость финансового состояния «КОЗЫРЕК», его ликвидность и платежеспособность.

Представленные  в таблице 2 данные позволяют оценить финансовое состояние «КОЗЫРЕК» на конец года как неустойчивое. Данный вывод подтверждается тем фактом, что имеющиеся у анализируемой организации товарные запасы на конец года (124319 тыс. руб.) превышают общую сумму источников их финансирования (117165 тыс. руб.), то есть у рассматриваемого общества на конец года не достает источников финансирования товарных запасов - недостаток средств составляет 7154 тыс. руб. В тоже время на начало года недостаток источников финансирования товарных запасов был незначительно меньше и составлял 6989 тыс. руб. Таким образом, к концу года дефицит источников финансирования товарных запасов увеличился на 165 тыс. руб., что является отрицательным результатом.

Учитывая, что у «КОЗЫРЕК» отсутствуют просроченные кредиты и не погашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками, организация имеет возможность получить краткосрочную банковскую ссуду на неотложные нужды или товарный кредит у своих контрагентов. Однако организация может и не прибегнуть к такому способу увеличения своих средств, если она активизирует торговлю и снизит товарные запасы в случае их наличия в сверхнормативном количестве (например, распродав их излишнюю часть). Поступив таким образом, «КОЗЫРЕК» имеет возможность восстановить свою нормальную финансовую устойчивость.

 

Таблица 2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости «КОЗЫРЕК» (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало года	На конец  года	Изменение за год (+/-)
	А	Б	1	2	3
1	Запасы	1210	119315	124319	5004
2	Источники формирования товарных запасов (всего)		112326	117165	4839
Расчет наличия  собственных оборотных средств  в товарных запасах
3	Собственные оборотные  средства	1300+1400-1100	34269	53140	18871
3.1	в том числе: дебиторская задолженность	1230	11231	26046	14815
3.2	денежные средства	1250	15993	17025	1032
4	Собственные оборотные  средства в товарных запасах	3-3.1-3.2	7045	10069	3024
5	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования товарных запасов	2-1	-6989	-7154	-165
6	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств  в товарных запасах	2.1-1	-112270	-114250	-1980

 

Однако данные таблицы 2 свидетельствуют о явно нерациональном использовании собственного оборотного капитала, величина которого за год существенно увеличилась (на 18871 тыс. руб., то есть с 34269 тыс. руб. до 53140 тыс. руб.), но при этом из общей его суммы на конец года (53140 тыс. руб.) подавляющая часть практически отвлечена из оборота в дебиторскую задолженность (26046 тыс. руб.) и денежные средства в кассе и на расчетном счету (11231 тыс. руб.). Еще более усугубляет ситуацию тот факт, что по сравнению с началом отчетного периода сумма отвлеченных из оборота собственных средств резко увеличилась на 14815 тыс. руб. и 1032 тыс. руб. соответственно. По состоянию на конец года из общей суммы собственных оборотных средств (53140 тыс. руб.) в товарных запасах находится только 10069 тыс. руб. В итоге обеспеченность товарных запасов собственными оборотными средствами на конец года составила только 8,10% (10069 тыс. руб./124319 тыс. руб.).

В связи с вышесказанным менеджменту «КОЗЫРЕК» следует усилить работу по взысканию дебиторской задолженности. Что касается денежных средств, то их излишек против нормативного лимита следует инвестировать в краткосрочные финансовые вложения, либо в товарные запасы, что позволит увеличить в их составе долю собственных оборотных средств (однако здесь необходимо оценить величину товарных запасов на предмет их сверхнормативного количества, о чем сказано выше), а также избежать обесценения наличных денежных средств на расчетном счете предприятия вследствие действия инфляции.

 

Таблица 3. Абсолютные показатели ликвидности баланса «КОЗЫРЕК» (тыс. руб.)

АКТИВ				ПАССИВ
Группа активов	Порядок расчета	На начало года	На конец  года	Группа пассивов	Порядок расчета	На начало года	На конец  года
А1-наиболее ликвидные  активы	1240+1250	15993	17025	П1 - наиболее срочные обязательства	1520	111327	106104
А2 - быстро реализуемые  активы	12101+1220+ 12302	121985	139385	П2 - краткосрочные пассивы	1510	0	8428
A3 - медленно  реализуемые активы	1150+12102+ 12301+12103	9071	11780	ПЗ - долгосрочные пассивы	1400	0	0
А4 - трудно реализуемые  активы	1110+1130+ 1140+1170	11975	16712	П4 - постоянные пассивы	1300+1530+ 1540+1550	47697	70370
ИТОГО	1600	159024	184902	ИТОГО	1700	159024	184902