Финансовый анализ в торговых организациях

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Финансово-экономический факультет

 

Кафедра финансов и статистики

 

Курсовая работа

По дисциплине:  Финансы  торговых организаций

На тему: Финансовый анализ в торговых организациях.

 

 

 

 

 

 

Исполнитель:

Студентка 5 курса  з/о 52 гр. ЭФ

специальности «Финансы и кредит»

Барилова Т. А.

 

 

 

 

Преподаватель:

Иванова Я. Я.

 

 

Москва 2013

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

 

Введение

Финансовый анализ – изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ – это часть экономического анализа.

Цель финансового анализа – характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.

Задачи финансового  анализа:

• анализ активов (имущества);
• анализ источников финансирования;
• анализ платежеспособности (ликвидности);
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ финансовых результатов и рентабельности;
• анализ деловой активности (оборачиваемости);
• анализ денежных потоков;
• анализ инвестиций и капитальных вложений;
• анализ рыночной стоимости;
• анализ вероятности банкротства;
• комплексная оценка финансового состояния;
• подготовка прогнозов финансового положения;
• подготовка выводов и рекомендаций.

Сущность анализа финансовой отчётности состоит в получении небольшого числа ключевых (наиболее емких) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его изменение на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. Исходя из этого определяются задачи проведения анализа финансового состояния. Но не только временные границы определяют задачи анализа, они зависят также то целей конкретных пользователей финансовой информации  (субъектов финансового анализа).

Предметом финансового  анализа являются финансовые ресурсы  и их потоки, которые анализируются  путем изучения причинно-следственных связей между итоговыми показателями и факторами, повлиявшими на них.

В основе проведения финансового  анализа лежат принципы:

1. научность;

2. системность;

3. оперативность;

4. объективность.

Объекты анализа финансовой отчётности:  конкретные хозяйствующие субъекты, их производственная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность организаций.

 

 

Глава 1. Финансовый анализ в торговых организациях

1.1 Общие теоретические основы финансового анализа в коммерческих организациях

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов организации. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и весь коллектив работников организации, но и ее собственников, кредиторов и инвесторов, поставщиков, других деловых партнеров.

Финансовый анализ может проводиться как управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ), так и любыми внешними аналитиками (внешний анализ).

В зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения  оценка финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации.

Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды. По пользователям:

• внутренний финансовый анализ – финансовый анализ проводят сотрудники компании;
• внешний финансовый анализ – финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

• ретроспективный анализ – анализ прошлой финансовой информации;
• перспективный анализ – анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

• экспресс-анализ – анализ проводится по основным финансовым показателям;
• детализированный финансовый анализ – проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

• анализ финансовой отчетности – анализ по данным бухгалтерской отчетности;
• инвестиционный анализ – анализ инвестиций и капитальных вложений;
• технический анализ – анализ ценового графика ценных бумаг компании;
• специальный анализ – анализ по специальному заданию.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Существует две группы пользователей – внешние и внутренние.

К внешним пользователям относятся:

• собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.
• субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, профсоюзы.

К внутренним пользователям относятся руководители предприятия различных уровней. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Одна из характерных  особенностей финансового анализа  состоит в том, что его информационная база претерпевает в настоящее время  существенные изменения. Прежде всего, это связано с процессом реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности. Эти изменения носят как количественный, так и качественный характер. Количественный связан с увеличением объёма раскрываемой в бухгалтерской отчётности информации. Изменения качественного характера обусловлены переосмыслением целей составления бухгалтерской отчётности и обеспечением возможности использования её в процессе анализа.

1.2 Основа информационного обеспечения финансового анализа

В качестве источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться:

1. Внешние данные:

• состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;
• курсы валют;
• курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;
• альтернативные доходности;
• показатели финансового состояния других компаний;

2. Внутренние данные:

• бухгалтерская отчетность;
• управленческая отчетность.

Основным источником для проведения финансового анализа составляет квартальная и годовая бухгалтерская отчетность:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• отчет об изменениях капитала (форма № 3);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей хозяйственно-финансовой деятельности за отчетный период. По данным отчетности можно рассчитать необходимые аналитические показатели. Но одной бухгалтерской отчетности для финансового анализа недостаточно. Не стоит забывать, что баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах организации, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный на привлечении дополнительных источников информации, главным образом данных управленческого учета, осмысление многих факторов, которые не находят отражения в отчетности.

В практической работе (например, в процессе деловых переговоров) нередко требуется в считанные  минуты оценить имущественное состояние  и структуру капитала потенциального партнера по бизнесу. Для этого достаточно заглянуть в бухгалтерский баланс организации.

Бухгалтерский баланс (форма №1) состоит из 2 частей – актива и пассива.

Актив – часть бухгалтерского баланса (левая сторона), отражающая состав и стоимость имущества организации на определённую дату.

Действующая в Российской Федерации форма бухгалтерского баланса включает два раздела  активов: оборотные и внеоборотные активы.

К оборотным активам  относятся активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности. Например: материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д.

К внеоборотным активам  относятся активы, изъятые из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском  учёте. Например: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные вложения и т. д.

Также выделяют виды активов по степени их ликвидности (то есть их способности быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной): высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Самым высоколиквидным активом являются сами деньги.

Термин используется также для обозначения любой  собственности, имущества организации.

Активы – это ресурсы, контролируемые компанией, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем (Данная трактовка содержится в принципах МСФО).

Пассив – противоположная активу часть бухгалтерского баланса (правая сторона), – совокупность всех обязательств (источников формирования средств) предприятия.

Содержит собственный  капитал – уставный и акционерный, а также заёмный капитал (кредиты, займы), сгруппированные по составу и срокам погашения.

Отчет о прибылях и убытках – одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или  убытка и отдельные слагаемые  этого показателя:

• прибыль/убытки от реализации продукции;
• операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);
• доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);

Также представлены:

• затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости;
• коммерческие расходы, управленческие расходы;
• выручка нетто от реализации продукции;
• сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства (ОНО), активы (ОНА) и постоянные налоговые обязательства (активы) (ПНО(А));
• чистая прибыль.

Отчет о прибылях и  убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной  продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения  величины чистой прибыли.

Отчёт об изменениях капитала (форма № 3) – отчёт, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информация об изменениях величины, не распределенной прибыли (непокрытого убытка) организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Кроме того, в этой форме указывают корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок.