Финансовые риски предприятия: экономическая сущность, классификация, этапы процесса управления

Коэффициент быстрой ликвидности  и абсолютной ликвидности также  значительно превышал норматив.

В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности организации  можно сделать вывод, что баланс ООО «ВЕТЕРОК» находится в устойчивом состоянии.

Далее, необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия, который  позволяет оценить величину и структуру активов и пассивов, и выявить независимость организации с финансовой точки зрения, рост или снижение этой зависимости, соответствие состояния активов и пассивов организации.

Исходя из данных баланса ООО  «ВЕТЕРОК» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, приведены в таблице 2.4.

Как показывают данные из таблицы 2.4, динамика коэффициента капитализации  свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был <1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, низкий уровень постоянных затрат.

Таблица 2.4 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «ВЕТЕРОК»

Наименование  показателя	Нормальное  ограничение	2009	2010	2011	Отклоне-ние (+,-)
1.Коэффициент  капитализации	Не выше 1,5	0,44	0,12	0,07	-0,37
2.Коэффициент  обеспечения собственными источниками  финансирования	Нижняя граница 0,1; оптимально U2>=0.5	0,68	0,88	0,93	+0,25
3.Коэффициент  финансовой независимости	U3>0,7	0,69	0,88	0,93	+0,24
4.Коэффициент  финансирования	U4>=0,7 Оптимально 1,5	2,27	7,70	13,37	+11,1
5.Коэффициент  финансовой устойчивости	U5>=0,6	0,69	0,88	0,93	+0,24

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальны запасы. Уровень этого коэффициента сопоставим для предприятий разных отраслей.

Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных  оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково  характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2>50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств, при формировании своих оборотных активов.

Когда U2<50%, особенно если значительно  ниже, необходимо оценить, в какой  мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Как показывают данные таблицы, у анализируемого предприятия этот коэффициент выше 50%, таким образом, ООО «ВЕТЕРОК» не зависит от заемных источников средств при формировании оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической  точки, что свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации.

Значение коэффициента финансирования и финансовой устойчивости также  превышают нормативное ограничение, что говорит о достаточном количестве денежных средств на счету предприятия и устойчивости.

Финансовый результат деятельности ООО «ВЕТЕРОК» выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Несомненно, основную роль в процессе анализа финансового состояния  предприятия играет построение сравнительного аналитического баланса

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО «ВЕТЕРОК» следует отметить на конец 2011 года превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 271,0 тыс. руб., что является положительным фактором в деятельности предприятия.

В результате можно сделать вывод, что основным источником финансирования предприятия является собственный капитал. Используя данные баланса предприятия, мы можем проанализировать и другие финансовые показатели ООО «ВЕТЕРОК», такие как: рентабельность собственного капитала, экономическую рентабельность, показанные в              таблице 2.5.

Таблица 2.5 Финансовые показатели ООО «ВЕТЕРОК» за 2009-2011гг.

№	Показатели	Ед. измерения	2009	2010.	2011.
1.	Выручка (нетто) (ф.2 стр. 010)	тыс.руб.	5743	12581	4641
2.	Чистая прибыль (ф.2 стр. 190)	тыс.руб.	92	1891	32
3.	Капитал и резервы (ф.1 стр. 490)	тыс.руб.	3040	4930	4963
4.	Прибыль до налогообложения (ф.2 стр. 140)	тыс.руб.	128	2366	52
5.	Итог пассива баланса (ф.1 стр. 300)	тыс.руб.	4379	5570	5334
6.	Рентабельность собственного капитала	%	3,02	38,35	0,64
7.	Экономическая рентабельность	%	2,22	18,80	1,12
8.	Коэффициент финансовой независимости (стр.3/стр. 5)	%	0,69	0,88	0,93

По данным, приведенным в таблице 2.5 можно сказать, что предприятие  наиболее успешно работало в 2010 году, так как показатели выручки, прибыли были наиболее высоки в этот период. Но 2011 год для предприятия был не совсем удачным, так как руководство не смогло вовремя заключить крупные контракты на выполнение работ и оказание услуг сторонним организациям.

За анализируемый период коэффициент  экономической рентабельности снизился, что говорит о неэффективном  использовании имущества предприятия  и снижении объема реализации.

Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением чистой прибыли  к средней величине собственного капитала:

Рск=Пч (строка 190) / СКс (строка 490)*100%

Этот коэффициент определяет эффективность  использования собственного капитала. Он показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия.

В данном случае на предприятии происходит значительное снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме  №2 «Отчет о прибылях и убытках» годовой бухгалтерской отчетности Расчеты анализа прибыли предприятия за 2009- 2011 годы приведены в таблице 2.6.

Как показывают данные таблицы 2.6, динамика выручки (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов  и аналогичных обязательных платежей) резко упала, т.е. выручка в 2011 году сократилась на 1102,0 тыс. руб. к соответствующему периоду 2009 года. В это время сократилась и себестоимость проданных товаров на 882,0 тыс. руб. Уменьшились коммерческие и управленческие расходы на 225,0 тыс. руб.

 

 Таблица 2.6 Анализ прибыли ООО «ВЕТЕРОК» за 2009-201 гг.

Наименование показателя	Код строки	2009 тыс. руб.	2010 тыс. руб.	2011 тыс. руб.	Отклоне-ние (+,-) тыс.руб.	Уровень в % к выручке в 2009 г	Уровень в % к выручке  в 2011 г.
Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)	010	5743	12581	4641	-1102	100	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. (С)	020	4029	8869	3147	-882	70,0	67,8
Коммерческие расходы (КР)	030	92	101	88	-4	1,7	1,9
Управленческие расходы (УР)	040	1503	1184	1282	-221	26,2	27,6
Прибыль (убыток) от продаж (стр.010-020-030-040) (Пб)	050	119	2427	124	+5	2,1	2,7
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (стр.140+141-142-150)	190	128	2366	52	-76	-	-
Всего доходов (010+060+080+090+120+141) (Д)	-	5785	12612	4657	-1128	-	-
Всего расходов (020+030+040+070+100+130+142+150) (Р)	-	5657	10246	4605	-1052	-	-
Коэффициент соотношения доходов  и расходов	Д/Р	1,022	1,230	1,011	1,072	-	-

 

Если коэффициент соотношения  доходов и расходов больше 1, тогда  деятельность предприятия является эффективной. На предприятии ООО «ВЕТЕРОК», этот коэффициент больше 1, как в 2009, так и в 2011 годах. Если в будущем коэффициент будет меньше 1, то значит, деятельность предприятия будет являться неэффективной.

Сокращение выручки, себестоимости проданной продукции, и чистой прибыли характеризуют предприятие с отрицательной стороны, а сокращение коммерческих и управленческих расходов, снижения запасов и роста денежных средств заслуживает положительной оценки.

Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Управление включает анализ прибыли, ее планирование и постоянный поиск возможностей увеличения прибыли.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию.

Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости  очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Прибыль предприятия в основном формируется за счет уменьшения выручки от реализации на величину себестоимости проданных товаров, транспортных расходов, расходов на содержание фондов, персонала и других расходов.

На предприятии распределению  подлежит прибыль после уплаты налогов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции.

Прибыль от продаж по балансу в 2011 году, сократилась на 2303 тыс. руб., или в 5,1 раза к 2010 году и составила 124,0 тыс. руб., а чистая прибыль за этот период сократилась на 2314,0 тыс. руб., или в 2,2 раза и составила 52,0 тыс. руб.

Распределение этой части прибыли  отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и  социального развития.

Важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия является «Отчет о прибылях и убытках».

Ниже, в таблице 2.7 приведены показатели рентабельности для ООО «ВЕТЕРОК».

 

 

 

Таблица 2.7 Показатели рентабельности ООО «ВЕТЕРОК» за 2009 - 2011 гг.

Коэффициент	2009г.в %	2010г. в %	2011г в %
1. Рентабельность продаж	1,6	15,0	0,6
2. Рентабельность производства	44,8	41,9	47,5
3. Рентабельность активов	2,1	33,9	0,6
4. Чистая рентабельность	3,0	38,3	0,6
5. Рентабельность собственного  капитала	3,0	38,4	0,6
6. Рентабельность заемного капитала	11,0	191,1	6,3
7. Рентабельность перманентного  капитала	3,0	47,4	0,6

На основании содержания таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходится на каждый рубль выручки от продаж. Отсюда следует, что доля прибыли  от продаж в выручке в 2009 году составила 1,6 %, в 2010 году - 15,0%, в 2011 году - 0,6 %. Максимальное значение данного показателя было достигнуто в 2010 году. В целом можно наблюдать нестабильную динамику продаж.

Рентабельность производства отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции. Коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Максимальным данный показатель был в 2011 году. Его значение составило 47,5 %. Относительно начала анализируемого периода и его конца, можно сделать вывод, что данный показатель вырос.

Рентабельность активов отражает величину прибыли, полученной за анализируемый  период, приходящуюся на каждый рубль  вложений в ее активы. Значит, на один рубль вложений в 2009 году приходилось 2,1 % прибыли, в 2010 - 33,9 % и в 2011 - 0,6 %. Большую прибыль организации удалось получить в 2010 году.

Чистая рентабельность показывает долю чистой прибыли в выручке  предприятия за анализируемый период. Наибольшая доля прибыли в выручке наблюдается в 2010 году и составляет 38,3 %. А в 2009 и в 2011 годах - 3,0 % и 0,6 % соответственно.

Рентабельность собственного капитала относительный показатель эффективности  деятельности, отдача на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Показывает величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Следовательно, величина чистой прибыли на один рубль вложенных собственных средств составит в 2009 году - 3,0 %, в 2010 году - 38,4 % и в 2011 году - 0,6 %.