Финансовое планирование

 

2. Второй этап – выбор  вариантов развития. В практике  управления весьма редки ситуации, требующие одного единственного  подхода. Поэтому финансовый менеджер  должен произвести качественную  оценку альтернатив, оценить их  с точки зрения доходности  компании.

 

3. На третьем этапе формулируются  цели. При этом на всех уровнях  управления «работает» общее  правило: когда решение принято,  предстоит наметить четкую цель  и предельный срок ее достижения (цифры используются там, где они облегчают процесс принятия решений).

 

4. Четвертый этап –  разработка программы действий  и составление графика работ,  которые определяют содержание  процесса планирования. Программа  представляет собой намеченную  и упорядоченную серию предстоящих  действий, которые необходимы для  реализации поставленной общей  цели. Составление программы начинается  с анализа тех или иных задач,  причем следует избегать чрезмерных  деталей; подробности отрабатываются  позднее. Важное условие получения  действенной программы это установление  очередности выполнения указанных  задач. Некоторые из них должны  получить временной приоритет  в финансировании.

 

5. Пятый этап – бюджетирование. Это этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную  оценку программы и распределение  ресурсов первую очередь финансовых. Бюджет может использоваться  для контроля за выполнением  плана и качества финансового  менеджмента.

 

 В планировании нельзя  полагаться на случай. Для хорошего  планирования нужна надежная  информация. Порой качество плана  непосредственно предопределено  качеством аналитических предпосылок. 

 

 Планирование и сбор  информации тесно связаны между  собой. Сравнение фактических  результатов с планами прошлых  лет часто служит основой для  разработки планов на следующий  год; Без учета же таких результатов  любые планы бесполезны. С этой  точки зрения выполнение планов  нужно постоянно контролировать  и если требуется – пересматривать  и корректировать. Наконец, в планировании  весьма существенны психологические  факторы. Когда планы намечены  и появились первые стратегические  установки, изменяющие привычную  среду обитания, особую значимость  приобретают контакты между менеджерами  различного уровня.1

1.2.2. Модели процесса финансового  планирования

 

 Существуют разные  подходы к финансовому планированию  на предприятии, но все же  все признают его роль в  «жизнедеятельности» предприятия:

 

- Разработка финансовой  части бизнес-плана;

 

- Бюджетирование;

 

- Составление прогнозных  финансовых документов.

При разработке каждой из этих моделей используются различные  методы, некоторые из которых используются в нескольких моделях. В таблице 1, приведенной ниже, разъяснена взаимосвязь  в использовании методов финансового  планирования с принципами. Методы же финансового планирования я лишь затрону поверхностно, перечислив их, более точная информация представлена в следующем параграфе о методах  и принципах финансового планирования. (В таблице 1: « + » означает, что  метод используется, « - » - что не используется)

Таблица 1.

 

Модели и методы финансового  планирования2

Методы, используемые в моделях  финансового планирования 

Модель финансового планирования

 

Разработка финансовой части  бизнес плана 

Бюджетирование 

Составление прогнозных финансовых документов

 

Прогноз объемов реализации

 

Баланс денежных потоков

 

Бюджет наличности

 

Бюджет дополнительных вложений капитала

 

Составление таблицы доходов  и затрат

 

Определение потребности  во внешнем финансировании

 

Регрессионный анализ

 

Определение процента от продаж

 

Прогнозируемый баланс активов  и пассивов предприятия

 

Расчет точки безубыточности 

+

 

+

 

-

 

-

 

+

 

-

 

-

 

-

 

+

 

+ 

+

 

-

 

+

 

+

 

-

 

-

 

-

 

-

 

-

 

- 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

+

 

 

Модель разработки финансового  раздела бизнес-плана включает:

 

- подготовку заявок на  получение кредитов в коммерческих  банках;

 

- составление проспектов  эмиссии ценных бумаг для привлечения  дополнительного капитала в денежной  форме;

 

- обоснование получения  иностранных инвестиций, сопровождающееся  предоставлением инвесторам надежной  информации о финансовой привлекательности  бизнес-проекта.

 

 Как видно из таблицы  1, при разработке данной модели  применяются методы: прогноз объемов  реализации; баланс денежных потоков;  составление таблицы доходов  и затрат; прогнозируемый баланс  активов и пассивов предприятия;  расчет точки достижения безубыточности.

 

 Этот метод позволяет  увеличить гибкость финансового  планирования, снизить финансовый  риск за счет изменения структуры  издержек, необходимых для производства  и реализации продукции. То  есть можно сказать, что используя  этот метод, предприятие может  изменять доли постоянных или  переменных издержек в общем  объеме затрат.

 

Бюджетирование это еще  одна из моделей финансового планирования, которая применяется при краткосрочном  финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов и расходов организации.1 Составление бюджетов осуществляется как обычно в рамках оперативного планирования. Бюджеты  решают задачи распределения экономических  ресурсов, находящихся у предприятия. Разработка бюджетов придает количественную определенность перспективам существования  организации.

 

 Составление бюджетов  включает: установку общих целей  развития предприятия; конкретизацию  целей и определение задач  каждого подразделения; подготовку  отделами и подразделениями оперативных  бюджетов (на год или полгода); анализ высшим руководством подготовленных  бюджетов. Чтобы определить прогнозные  статьи бюджета за основу берут  стратегические цели развития  организации и способы их достижения. Прогнозы же доходной части  бюджета разрабатываются путем  учета всех источников доходов,  в том числе от продаж, проценты  от инвестиций, субсидии. За основу  берут прогноз продаж.

Сама тема бюджетирования заслуживает отдельного рассмотрения и вообще содержит огромное количество материала. Я перечислю лишь несколько  основных видов бюджетов:

 

Материальный бюджет. Включает перечень абсолютно всех видов материалов и сырья, которые необходимы для  реализации конкретного плана, а  так же их количественную оценку.

 

Бюджет закупок – в  нем конкретизируются расходы на закупки всех материалов;

 

Трудовой бюджет, отражающий прямые издержки труда запланированных  видов деятельности;

 

Бюджет административных ресурсов включает расходы на выполнение главных управленческих функций, в  том числе расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы  на содержание офисов и др.;

 

Бюджет наличности. Цель его  – обеспечить скоординированность  доходов и расходов. В нем детализируются потоки наличности за какой-либо будущий  период, он составляется на полгода  или год вперед с разбивкой  по месяцам.

 

Модель финансового планирования с помощью составления прогнозных финансовых документов. Данная модель применяется при долгосрочном финансовом планировании. Цель заключается в  составлении прогноза баланса и  отчета о прибылях и убытках. Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учета и  финансового контроля. Финансовые отчеты должны включать такие позиции, как  прибыльность, рыночную позицию, производительность, использование активов и инноваций.

 

 Для составления прогнозных  финансовых документов используются  методы: прогноз продаж; определение  потребности во внешнем финансировании; регрессионный анализ; расчет процента  от продаж; анализ безубыточности.

 

 

 

Методы и принципы финансового  планирования

 

 В условиях перехода  к рыночной экономике процесс  планирования деятельности предприятия  претерпел коренные изменения.  Методы планирования, принятые в  условиях централизованной экономики,  не оправдали себя. Это и было  одной из главных причин, приведших  к сложной экономической ситуации. Старая система планирования  соответствовала новым послеприватизационным  условиям. Работать же без планирования, как оказалось, не в состоянии  ни одно предприятие. Таким  образом, возникает необходимость  разработки новой системы, отвечающей  целям и задачам предприятия  в условиях рыночной экономики,  помогающей осуществлять эффективную  управленческую деятельность. Эта  система должна базироваться  на технологиях и подходах, которые  используются на западных предприятиях, имеющих многолетний опыт планирования.

 В практике финансового  планирования применяют следующие  методы:

Метод финансового анализа. Он позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении основных показателей  и внутренние резервы предприятия.

Коэффициентный метод. Определяет величину доходов и расходов и  базируется на достижениях прошлого периода.

Нормативный метод. Это соотнесение  фактических данных и норм, установленных  на основе законодательных актов. Метод  заключается в том, что на основе норм, установленных заранее, рассчитывается потребность субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Нормативами  выступают ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, которые устанавливаются  либо субъектом, либо государством в  виде специальной нормативной или  законодательной базы. Нормативы  хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые на предприятии  и используемые им для регулирования  производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные  методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они  основаны на использовании внутрихозяйственных  норм.

 

Балансовый метод подразумевает  соотношение расходов и источников покрытия с четкой балансовой увязкой, которая уравнивает сумму сальдо конечного и расходов с суммой сальдо начального и поступлений.

Дисконтирование денежных расходов. Основывается на исчислении приведенной  стоимости ожидаемых оттоков  и притоков денежных средств.

Метод многовариантности. То есть разрабатывается сразу несколько  вариантов финансовых планов. Например, в одном варианте может быть учтен  продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой  экономики и снижение цен на продукцию.

Экономико-математическое моделирование  – построение имитационных моделей  реальных экономических процессов  в зависимости от факторов определяющих эти процессы.

Прогнозный метод –  приведение возможного финансового  положения и выработка на длительную перспективу изменений финансового  состояния.

 

 Существует большое  множество методик расчетов финансового  планирования, но есть и некие  общие правила, принципы, которые  не зависят от того, каким именно  способом составляется финансовый  план. В быту бы их назвали  попросту хитростями или житейскими  мудростями.

 

 Конечно же, нельзя  никого обязать исполнять все  эти правила. Но все же их  необходимо исполнять, потому  как это не какие-то заумные  финансовые теории, а выводы и  знания многолетнего опыта различных  финансистов, и они направлены  на то, чтобы можно было избежать  краха и достичь поставленных  целей. Финансовое планирование  должно быть целевым, оперативным,  непрерывным, сбалансированным, коллективным, регламентированным, сплошным, реальным, управленческим, комплексным, прозрачным  для руководства процессом. 

 

 Затраты идущие на  осуществление финансового планирования  не должны перекрывать эффект  от него. Финансовое планирование  это процесс важный, ответственный  и нужный, и нельзя подходить  к нему слишком формально. 

 

 В ходе планирования  необходимо делать выводы относительно  причин провалов в работе, учитывать  эти факторы наряду с положительным  опытом при составлении финансовых  планов на очередной период, необходимо  по возможности учитывать или  анализировать все факторы - аналитические  материалы, тенденции рынков, общую  политическую и экономическую  обстановку и прочее. Анализу  должны быть подвергнуты как  экономические, так и неэкономические  факторы. 

 

 Принципы финансового  планирования базируются на общих  принципах теории планирования  в сложных системах.1

Принцип непрерывности. Заключается  в том, что процесс планирования на предприятии должен быть непрерывным, учитывая, с одной стороны, неопределенность состояния внешней среды, которая  вызывает необходимость в постоянной корректировке планов, с другой, изменяются и представления предприятия  о своих возможностях.1