Финансовое планирование деятельности промышленного предприятия (на примере ОАО «Нефтехим»)

- обоснование размера  и условий привлечения внешних  источников для финансирования  инвестиционной деятельности предприятия;

- поддержание платежеспособности  предприятия, обеспечение его  финансовой устойчивости.

Методология финансового планирования на современном  этапе предполагает решение предприятием ряда проблем:

- обоснование цели (системы  целей) финансового плана, адекватной основным направлениям деятельности предприятия в перспективном периоде;

- определение системы  актуальных для предприятия внутренних  и внешних финансовых ограничений.  В настоящее время одним из  наиболее важных ограничений  для большинства предприятий является критерий банкротства;

- определение горизонта  финансового планирования;

- выбор методов планирования  финансовых показателей и разработки  финансовых планов;

- разработка процедуры  финансового планирования: определение  круга участвующих должностных лиц, меры их ответственности, оптимизация информационных связей и документооборота.

Цель финансового планирования предприятия конкретизируется в  зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его  финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий (таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Центрального банка, курс рубля по отношению к твердым валютам, стабильность правового поля).

Предприятие, имеющее  большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение  которого близко к критическому, при  разработке финансового плана должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, которые позволят избежать, банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, может при разработке финансового плана поставить цель – увеличить рентабельность продаж и производства в целом.

Вместе с тем система целей финансового планирования любого предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, а также обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и (или) поддержание финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

При разработке финансового плана следует учитывать перечисленные ниже факторы:

• стадии жизненного цикла продукта: внедрение, рост, зрелость, падение, а также идеи относительно новых продуктов;
• уровень конкуренции;
• человеческие ресурсы и взаимоотношения в коллективе;
• уровень предпринимательского и финансового риска;
• запасы на складе и оборачиваемость активов;
• маркетинговые и рекламные условия - в том числе, долю рынка;
• ценообразование на товары или услуги;
• потребности в финансировании и наличие средств;
• корпоративная и отраслевая стабильность, включая трудовые отношения между администрацией и профсоюзами, спрос на продукцию, государственное регулирование;
• особенности цикла и сезонные колебания, факторы политики и экономики;
• экономические и политические условия.

Основной целью краткосрочного финансового планирования является обеспечение оптимального размера оборотных средств, а также поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью понимается способность предприятия осуществить денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами. Фирма, являющаяся ликвидной, в состоянии осуществлять свою текущую деятельность, т.е. у нее имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, фирма, не являющаяся ликвидной, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций.

Заключительным  этапом процесса стратегического финансового  планирования является прогноз денежных потоков. Планирование денежных потоков является составной частью общего процесса планирования [10].

В процессе планирования отражается ожидание изменения в  продажах, издержках, прибыли, активах  и пассивах, но, главное, разрабатываются  схемы денежных потоков, которые определяют внутреннее распределение обязанностей по учету и контролю над его расходами. Одновременно планирование денежных потоков служит инструментом контроля  ликвидности.

 

1.2. Системы и методы  финансового планирования

 

В условиях современной  российской действительности продолжительность  финансового планирования, как правило, составляет не более трех лет, и на такой период разрабатываются стратегические (перспективные) финансовые планы предприятия. Стратегический финансовый план определяет концепцию финансового развития организации и может составлять коммерческую тайну.

Ключевой чертой стратегического планирования является его гибкость, обусловленная гибкостью плановых горизонтов времени. Данная гибкость обеспечивается ориентацией на такие критерии, как жизненный цикл продукции, цикл изменения спроса на выпускаемую продукцию, период времени реализации намеченных целей и др. Очевидна зависимость горизонта планирования от критериев и характера стратегических целей. Так, горизонт может задаваться жизненным циклом продукта или решением о модернизации и перевооружении компании. В данных случаях горизонты планирования могут существенно отличаться.

Анализируя опыт стратегического  планирования в различных компаниях, фирмах, можно увидеть значительные трансформационные процессы. Появляются новые трактовки, механизмы, что обусловливает необходимость использования новых терминов: экономическое планирование, бизнес-планирование, маркетинговое планирование, деловое планирование и др. Однако практически это зачастую просто новые комбинации терминов для описания процессов, происходящих в рамках деятельности, которую лучше всего определить как стратегическое планирование.

Внутрифирменное планирование в западных корпорациях прошло долгий и трудный путь. Главная задача была в том, чтобы приспособить фирмы к условиям экономической конъюнктуры, состоянию товарных, фондовых рынков, рынка технологии и рынка рабочей силы. Адаптация компаний и фирм к окружающей среде шла сложно. Корпоративное планирование оказалось достаточно дорогим удовольствием в условиях его слабой предсказуемости. Однако крупные корпорации от него не отступились. Велся активный поиск тех форм, которые отвечали бы особенностям корпоративной организации.

Парадоксально, но Россия, по всей видимости, является единственным среди развитых стран мира государством, не обеспечивающим свои экономические субъекты эффективными ориентирами будущего развития. И это происходит в стране, которая дала миру "систему планирования" (при всех дефектах ее реализации в СССР).

Очевидно, что процесс  планирования как форма регулирования  более ценен, чем сам план как  таковой, его формы и методы разработки. При этом нельзя забывать, что корпорации большого бизнеса действуют как  своего рода государство, имеющее определенные цели социально-экономического развития, программы и макроэкономические индикаторы развития.

Финансовое  планирование на предприятии базируется на использовании трех основных систем:

1. Перспективного планирования  финансовой деятельности предприятия.

2. Текущего планирования  финансовой деятельности предприятия.

3. Оперативного планирования  финансовой деятельности предприятия.

Каждой из этих систем финансового планирования присущи особые методические подходы к осуществлению, формы реализации результатов и определенный период (плановый горизонт) охвата (таблица 1) [2].

Таблица 1. Характеристика основных систем внутрифирменного финансового планирования

Системы финансового  планирования	Основной методический подход к осуществлению планирования	Формы реализации результатов финансового планирования	Период (горизонт) планирования
1.Перспективное финансовое  планирование	ПРОГНОЗИРОВАНИЕ	Разработка долгосрочного  финансового плана по важнейшим  направлениям финансовой деятельности предприятия	ДО 3-Х ЛЕТ
2. Текущее планирование финансовой деятельности	ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ  ОБОСНОВАНИЕ	Разработка текущих  финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия	1 ГОД
3. Оперативное планирование  финансовой деятельности	БЮДЖЕТИРОВАНИЕ	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности	МЕСЯЦ, КВАРТАЛ

 

Все системы  внутрифирменного финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. На первоначальном исходном этапе этого процесса осуществляется перспективное финансовое планирование, которое призвано реализовать стратегические цели развития предприятия, а также определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование, формируя плановые задания финансового развития предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов (и других форм оперативных плановых заданий) по всем основным вопросам финансовой деятельности.

I. Система перспективного финансового планирования является наиболее сложной из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период.

Исходными предпосылками  для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия являются:

1. Цели финансовой стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).

2. Финансовая  политика предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности (отражается в системе разработанной финансовой стратегии).

3. Прогнозируемая  конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов - кредитного, фондового, валютного и др.

4. Прогнозируемые  изменения других факторов внешней среды и внутреннего развития предприятия.

5. Результаты  горизонтального (трендового) анализа важнейших показателей финансовой деятельности предприятия за ряд предшествующих лет.

Поскольку ряд исходных предпосылок долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, этот план желательно разрабатывать в нескольких вариантах – "оптимистическом", "реалистическом", "пессимистическом".

Долгосрочный  финансовый план по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия составляется, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его финансовой стратегии.

К числу основных из таких параметров относятся:

• прогнозируемая сумма активов предприятия (в целом, в т.ч. оборотных);
• прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);
• прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;
• прогнозируемые сумма чистой прибыли предприятия и показатель рентабельности собственного капитала;
• прогнозируемая сумма амортизационного потока (в соответствии с избранной амортизационной политикой предприятия);
• прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление (в соответствии с избранной дивидендной политикой предприятия);
• прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

В процессе прогнозирования  основных показателей долгосрочного финансового плана предприятиями используются следующие основные методы:

1. Метод корреляционного моделирования. Сущность этого метода заключается в установлении корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового). В финансовом менеджменте широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия (в целом и отдельных их видов), а также некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции.

2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущность заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Этот метод используется в финансовом менеджменте при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и некоторых других показателей.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность этого метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно. В финансовом менеджменте широко используются разнообразные модели устойчивого роста предприятия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации продукции (или в обратной постановке) и другие.

4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность состоит в прямом расчете количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов. В финансовом менеджменте этот метод используется при прогнозировании суммы амортизационного потока (на основе использования разных методов амортизации), а соответственно и чистого денежного потока (при ранее спрогнозированной сумме чистой прибыли предприятия).