Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг

 

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовые рынки»

 

На тему: «Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………….. 3

1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг…………………………………………………………………………………..6
1. Рынок ценных бумаг: сущность, функции, участники……………………..6
2. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг……………………....12
2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами………………………..15
1. Эмиссия ценных бумаг кредитными организациями…………...................15
1. Выпуск акций кредитными организациями…………………..................15
2. Выпуск облигаций кредитными организациями………………………...18
3. Выпуск опционов кредитными организациями……………………….....21
2. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами...23
3. Проблемы и перспективы развития деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг…………………………………………………………………37

Заключение…………………………………………………………………………...45

Список использованной литературы……………………………………………….48

Приложение………………………………………………………………………….50

 

 

 

 

Введение

 

Особое место на рынке  ценных бумаг занимают коммерческие банки, что связано с сочетанием эмиссионной, инвестиционной и посреднической деятельности на рынке, а также широким  видовым перечнем ценных бумаг, с  которыми осуществляются операции. Сложившееся  положение является характерной  особенностью Российских коммерческих банков, отличающих их от банков некоторых  развитых стран, например США, и выражается в возможности осуществлять как  профессиональную, так и непрофессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Кроме того, преимущество банков заключается  в наличии специфических услуг  по операциям с ценными бумагами, характерных только для кредитных  организаций, а также наличием ряда ценных бумаг, которые эмитируются  только кредитными организациями.

Коммерализация отечественной банковской системы, обострение конкуренции между финансовыми и институтами влекут за собой необходимость познания и применения на практике позитивного опыта, который накоплен банками в разных странах. Механизмом привлечения инвестиций в реальный сектор, финансирования экономического роста и инноваций должен выступить рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг позволит правительству и  предприятиям расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием  и банковскими кредитами. Потенциальные  инвесторы в свою очередь получают возможности для выбора.

Наиболее  крупными и активными игроками на рынке ценных бумаг являются коммерческие банки.

Вместе с  развитием отечественного рынка  ценных бумаг происходило развитие и самих коммерческих банков, их операции. Будущее рынка ценных бумаг неотделимо от перспектив развития коммерческих банков, т.к. они непосредственным образом заинтересованы в качественном развитие рынка ценных бумаг, появлении новых финансовых инструментов, развитии новых сегментов.

Значение деятельности банков на рынке ценных бумаг велико как для деятельности каждого  отдельного банка, так и для экономики  в целом. Так, банки, осуществляя  операции на рынке ценных бумаг, упрочняют  свою позицию на рынке банковских услуг, расширяют свою доходную и  клиентскую базу, повышают свою мобильность. Все это способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики. Кроме этого присутствие банков на рынке ценных бумаг повышает мобильность экономики в целом и увеличивает скорость перелива средств между отраслями.

Актуальность темы исследования заключается в том, что по всем перечисленным выше причинам банки  стали направлять значительную часть  своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. По оценкам специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные  ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти  составляющие банковских портфелей  активов выполняют ряд важнейших  функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с  целью снижения риска, а также  выводя часть доходов банка из-под  налогообложения. Такие вложения стабилизируют  доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда  остальные их источники почти  истощены.

Цель курсовой работы –  комплексное исследование организации  операций коммерческих банков с ценными  бумагами.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи: определить понятие  рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды; рассмотреть участников рынка ценных бумаг; определить роль коммерческого банка на рынке  ценных бумаг; изучить условия выпуска  ценных бумаг коммерческими банками; рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков; определить проблемы и указать перспективы выпуска  и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.

 

 

Теоретической и методологической основой курсовой работы явились работы ведущих представителей отечественной экономической мысли и зарубежных авторов по вопросам осуществления операций с ценными бумагами коммерческих банков, законы РФ, нормативные и инструктивные документы ЦБ России.

 

 

1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

1.1 Рынок ценных бумаг: сущность, функции, участники

коммерческий банк кредитная  облигация

Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень  регулирования его со стороны  государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны. Рынок ценных бумаг работает в  системе финансового рынка в  целом и испытывает воздействие  не только со стороны внутренних факторов страны, но и со стороны состояния  мирового финансового рынка.

Цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в  том, чтобы обеспечивать наличие  механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между  теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать  избыточный доход. При этом очень  важно, чтобы рынок ценных бумаг  обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую  силу.

Рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений, связанных  с выпуском и обращением ценных бумаг  между его участниками. Объектом рынка ценных бумаг является ценная бумага. Ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число раз, поэтому, чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения.

Функции рынка  ценных бумаг.

Обще рыночные функции:

1) коммерческая  функция — функция получения  прибыли от операций на данном  рынке;

2)ценовая функция — рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение;

3)информационная  функция — рынок производит  и доводит до своих участников  рыночную информацию об объектах  торговли и ее участников;

4) регулирующая  функция — рынок создает правила  торговли и участия в ней,  порядок разрешения споров между  участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и управления.

Структура рынка  ценных бумаг: Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке: первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; традиционный и компьютеризованные; кассовый и срочный.

В зависимости  от времени и способа поступления  ценных бумаг на рынок его можно  разделить на первичный и вторичный.

Первичный рынок  — это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, где осуществляется продажа их первым владельцам (инвесторам). Обязательными участниками первичного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Процесс купли-продажи может осуществляться как с помощью, так и без помощи посредников. Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают средства инвесторов, которые используются для реализации намеченных коммерческих целей.

Вторичный рынок  — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех активов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

На первичном  рынке ценных бумаг осуществляется продажа всех видов существующих ценных бумаг: акций и облигаций  предприятий и компаний, краткосрочных  государственных ценных бумаг, облигаций  государственного валютного займа, финансовых инструментов (различных  сертификатов, выпускаемых банками, векселей). Реализация на первичном  рынке осуществляется через фондовые магазины, а также действующую  систему посредников: брокеров и  коммерческих банков.

Вторичный рынок  — фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж (в настоящее время  ликвидированы) — осуществляет перепродажу  ранее выпущенных ценных бумаг.

Вторичный биржевой рынок в России имеет особенность: в ряде случаев он продолжает частично выступать и как первичный  рынок, принимая на себя новые элементы ценных бумаг. Это объясняется тем, что сам первичный рынок в  тот период еще недостаточно сформировался, а российские фондовые биржи уже  обладали большим опытом.

В зависимости  от форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно выделить организованный и неорганизованный рынок.

Организованный  рынок является рынком аукционного типа. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделок. Это обращение ценных бумаг на основе твердо устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками — участниками рынка по поручению других участников рынка.

Неорганизованный  рынок это обращение ценных бумаг  без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля проходит стихийно, в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках  не фиксируется.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу, сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи.

Биржевой  рынок — это торговля ценными  бумагами на фондовой бирже. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между  биржевыми посредниками, которые  отбираются среди всех других участников.

Торговля  ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. На компьютеризированном рынке  торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих  фондовых посредников в единый компьютерный рынок, который характеризуется:

- отсутствием  физического места, где встречаются  продавцы и покупатели;

- полной  автоматизацией процесса торговли  к вводу своих заявок на  куплю-продажу ценных бумаг в  систему торгов.

Кассовый  рынок ценных бумаг — это рынок  с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.

Срочный рынок  ценных бумаг — это рынок, на котором  заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.

Участники рынка  ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают  или покупают ценные бумаги или обслуживают  их оборот и расчеты по ним, вступая  между собой в определенные экономические  отношения по поводу обращения ценных бумаг:

1. инвесторы;
2. эмитенты;
3. саморегулируемые организации;
4. профессиональные участники рынка ценных бумаг (организации, обслуживающие рынок).

1) Инвестор — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. В качестве инвесторов на российском рынке ценных бумаг выступают практически все категории субъектов рынка от физических лиц до государства. Всех инвесторов обычно делят:

- по стране  происхождения (инвесторы — резиденты  и иностранные инвесторы —  нерезиденты);

- по методам  получения дохода (инвесторы, осуществляющие  прямые инвестиции и инвесторы,  осуществляющие портфельные инвестиции).

2) Эмитент  - это юридическое лицо, органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.