Центральный банк РФ и его воздействие на экономику страны

Предоставление  внутридневного кредита осуществляется от имени ЦБ РФ главным управлением  ЦБ РФ на основании договора, в котором должны содержаться условия предоставления и погашения кредита.

Лимит кредитования по каждому конкретному банку  определяется договором и не должен превышать размер, установленный  Советом директоров Центрального банка.

Кредит предоставляется  в конце текущего операционного дня на один операционный день и не подлежит пролонгации. Не допускается получение расчетного кредита в течение двух рабочих дней подряд.

Днем выдачи расчетного кредита считается день осуществления учреждением ЦБ РФ платежей по корреспондентскому счету банка при временном отсутствии или недостаточности на нем денежных средств (день кредитования учреждением ЦБ РФ корреспондентского счета банка) в пределах установленного лимита.

За неисполнение (ненадлежащее исполнение) банком обязательств по возврату расчетного кредита и уплате процентов, подтвержденных обязательством банка, банк платит Банку России неустойку в виде пени в размере 0,5 ставки рефинансирования ЦБ РФ (действующей на день, следующий за установленным обязательством днем исполнения этого обязательства), деленной на 360, начисляемую на сумму просроченного основного долга, за каждый календарный день просрочки до дня возврата всей суммы основного долга.

В случае нарушения  банком срока возврата кредита банк лишается права на получение однодневного расчетного кредита на срок 3 месяца, а также отключается от передачи расчетных документов по каналам связи. В течение указанного срока банк не вносит плату за право пользования однодневным расчетным кредитом.

Более наглядно виды кредитов, предоставляемые Центральным Банком и условия их предоставления представлены в таблице 8.

Таблица8- Виды кредитов Банка России и условия кредитования

Виды  кредитов	Срок	Возможность досрочного погашения	Ставка (в % годовых)	Вид обеспечения	Дата  предоставления кредита (Т – дата обращения кредитной организации за кредитом Банка России)
1	2	3	4	5	6
Внутридневные	---	---	0	Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка БР	в течение дня
				Векселя, права  требования по кредитным договорам	(Т + 0)
Овернайт	1 рабочий день	---	8%	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	в конце дня
				Залог векселей, прав требования по кредитным договорам	(Т + 0)
Ломбардные кредиты	1 календ. день	---	7%	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	Т + 0
	7 календ. дней	нет	7%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР	Т + 0
	30 календарных  дней	нет	7%	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	Т + 0
	7 календ. дней	нет	определяется  на аукционе	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	Т + 1
	3 месяца	нет	определяется  на аукционе	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	Т + 1
	6 месяцев	нет	определяется  на аукционе	Залог ценных бумаг  из Ломбардного списка БР	Т + 1
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	до 180 календ. дней	да*	7% - до 90 календарных  дней;	Залог векселей и прав требования по кредитным договорам  или поручительства кредитных организаций	Т + 0
			7,5% - от 91 до 180 календарных  дней
* С  предварительным уведомлением Банка  России.

Проведем более  подробный анализ операций Банка  России по кредитованию прочих участников банковского рынка. Для начала оценим объемы предоставления внутридневных кредитов (рис. 5).

Рисунок 5- Объем предоставленных внутридневных кредитов за операционный день

Как видно из графика, объем кредитования коммерческих банков имеет положительную динамику. Это может быть вызвано восстановлением банковской и промышленной сфер после мирового финансового кризиса. Также в настоящий момент времени наблюдается положительная динамика цен на сырьевые ресурсы, вследствие чего в России в силу ее сырьевой направленности формируется более благоприятный для бизнеса экономический климат.

Далее рассмотрим другой краткосрочный инструмент кредитования коммерческих банков – кредиты «овернайт» (рис. 6).

Рисунок 6- Задолженность кредитных организаций по кредитам «овернайт» на начало операционного дня (млн. руб.)

Как видно из графика, кредиты «овернайт» применяются  коммерческими банками в очень  незначительной степени. Это может  быть вызвано как отсутствием  у ЦБ РФ монополии на данный вид кредита (кредит «овернайт» вправе выдать любой банк), так и отсутствием у банков необходимости в «ночных» деньгах.

Следует обратить внимание на два пика спроса на данный инструмент кредитования – это январь и декабрь 2009 года, когда в течение  месяца привлекалось в среднем по 6 047,58 млн. руб. и соответственно 2 348,78 млн. руб. ежедневно.

Теперь рассмотрим более долгосрочные инструменты  кредитования, применяемые Центральным  Банком: это сессии прямого репо сроком 1 и 7 дней (рис. 7).

Рисунок 7- Сессия прямого РЕПО по фиксированной ставке (на срок 1 день)

Как видно из представленного графика, данный кредитный  инструмент не пользуется большой популярностью  у коммерческих банков. Возможно, это  вызвано отсутствием у банков необходимых для залога ценных бумаг или краткосрочностью данного кредитного инструмента. Следует отметить пик объема кредитования, приходящийся на февраль 2009 года: можно предположить, что данная ситуация была связана со спекулятивными операциями банков на рынке иностранных валют (динамика курсов и объемов покупки/продажи 2 основных иностранных валют будет рассмотрена ниже).

Проанализируем  сессии прямого РЕПО на срок 7 дней (рис. 8).

Рисунок 8- Сессия прямого РЕПО по фиксированной ставке (на срок 1 неделя)

Наблюдается ситуация, аналогичная сделкам со сроком 1 день, с тем отличием, что объем сделок в 100 раз меньше. Возможно, это также вызвано отсутствием у банков необходимых для обеспечения ценных бумаг, а также сложностью процедуры получения данного вида кредитов. Так же, как и в первом случае, наблюдается пик спроса на данный инструмент кредитования в феврале 2009 года.

Далее рассмотрим динамику ломбардного кредитования (рис.9).

Рисунок 9- Задолженность кредитных организаций по ломбардным кредитам на начало операционного дня (млн. руб.)

Как видно из представленного графика, ломбардное кредитование активно использовалось коммерческими банками с ноября 2008 года по январь 2010 года, после чего наблюдается резкое снижение объемов  выданных Центральным Банком кредитов. Интерес банков к данному виду кредитования в конце 2008 – 2009 году может быть вызван нестабильной макроэкономической ситуацией, в силу которой банкам было выгодно с целью снижения рисков использовать ценные бумаги, эмитированные государством, обладающие наименьшим уровнем риска, но и невысокой доходностью. Поскольку данный вид ценных бумаг имеется в ломбардных списках ЦБ РФ, банки использовали их в качестве залога. С улучшением макроэкономической ситуации коммерческим банкам оказалось выгоднее покупать с целью получения дохода более высокорисковые ценные бумаги, не внесенные в ломбардные списки, вследствие чего возможность банков получить ломбардный кредит резко снизилась.

Рассмотрим  кредиты, предоставляемые Центральным  банком без обеспечения. Поскольку  данный вид кредитов является рискованным, то Банк России предъявляет высокие требования к заемщикам – кредитным организациям  (табл. 9).

Таблица 9 - Условия предоставления кредитным организациям кредитов без обеспечения

Категория кредитной организации	Международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности, не ниже		Рейтинг кредитоспособности, не ниже					Максимальный  срок предоставления кредита
	S&P, Fitch	Moody's	RusRating	Эксперт РА	НРА	AK&M
1	2	3	4	5	6	7		8
1	BBB-	Baa3	н/п*	н/п	н/п	н/п		1 год
2	BB- и 1, 2 классификационная  группа**	Ba3 и 1, 2 классификационная  группа**	н/п	н/п	н/п	н/п		1 год
	BB-	Ba3	н/п	н/п	н/п	н/п		6 месяцев
1	2	3	4	5	6		7	8
3	B-	B3	н/п	н/п	н/п		н/п	3 месяца
4	н/п	н/п	ВВ и 1, 2 классификационная  группа**	A и 1, 2 классификационная  группа**	A и 1, 2 классификационная группа**		A и 1, 2 классификационная  группа**	5 недель
* Не  применяется.
** В  соответствии с Указанием Банка  России от 30.04.2008 № 2005-У "Об оценке экономического положения банков".

Как видно из представленной таблицы, кредит без обеспечения может быть предоставлен на срок от 5 недель до 1 года, при наличии у банка достаточного уровня кредитоспособности, подтвержденного одним из указанных рейтинговых агентств.

Далее оценим динамику использования коммерческими банками данного кредитного инструмента (рис. 10).

Рисунок 10- Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям

Как видно из представленного графика, наблюдается  отрицательная динамика объемов  кредитования. Данная ситуация может  быть вызвана как относительной дороговизной данного виде кредитования, так и сложностью его получения по причине высоких требования Банка России к кредитоспособности банков-заемщиков. В условиях сложной макроэкономической ситуации у коммерческих банков имелся ряд сложностей с получением межбанковских кредитов, однако с нормализацией макроэкономической ситуации банки, по нашему мнению, вернулись к более дешевым инструментам рынка межбанковского кредитования.

Все остальные  типы кредитов предоставляемых Центральным Банком относятся к прочим кредитам (рис. 11).

Рисунок 11- Задолженность по прочим кредитам на начало операционного дня

Как видно из предложенного графика, объем предоставления кредитов этой категории существенно  возрос с середины 2008 года и достиг своего пика в апреле 2009 года, а к апрелю 2010 года вернулся на значения сентября 2008 года. Исходя из данной динамики, можно сделать вывод, что данный вид кредитования оказался весьма эффективным инструментом в условиях мирового финансового кризиса, поскольку начало, пик и снижение спроса соответствует развитию экономического кризиса в России.

Для оценки ситуации, сложившейся в сфере межбанковского кредитования, сведем полученные при  расчетах данные в единый аналитический  график (рис. 12).

Рисунок 12- Сводный график централизованного кредитования

Как видно из приведенного графика, максимальный объем  предоставления кредитов всех видов  пришелся на сентябрь 2008 – январь 2010 года. Что может свидетельствовать  о наличии значительной заинтересованности коммерческих банков в инструментах кредитования, предлагаемых Центральным Банком только в условиях экономической нестабильности. Одной из причин этого является снижение доверия к банковской сфере со стороны вкладчиков – физических лиц и снижение объема средств на расчетных счетах юридических лиц вследствие ухудшения их финансового положения. При нормализации экономической ситуации коммерческие банки отказываются от такой дорогостоящей и сложной формы пополнения пассивов в пользу вкладов физических лиц, депозитов и средств на расчетных счетах юридических лиц.

Единственным  исключением являются внутридневные  кредиты, имеющие положительную  динамику за все рассматриваемые  периоды.

Суть внутридневного кредита – поддержание ликвидности  коммерческого банка в течение  операционного дня, поэтому положительная динамика может свидетельствовать о развитии банковской и промышленной системы страны, вследствие чего увеличиваются объемы оборота средств на счетах клиентов коммерческих банков.

 

 

Заключение

Выше изложенные методы регулирования прямо или косвенно затрагивающие экономику страны, они влияют на ее экономические факторы, следовательно Банк РФ является важнейшим инструментом регулирования экономики и банковский сектор  является важным инструментом для правительства РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиография

 

1. Банки и  банковское дело/Под ред. И.Т.  Балабанова. -СПб: Питер, 2002

2. Банковское  дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов/Под ред.  проф. А.М. Тавасиева.-М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

3. Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. «Деньги, кредит,банки»:Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений -М.: Гуманит. изд. Центр ВЛАДОС, 2003

4. ФЗ №86  «О  Центральном банке РФ (Банке России)»  от 10.07.2002 г. (в последней редакции от 2011г.)

5. www.cbr.ru   -  Центральный Банк Российской Федерации

6. bankir.ru    -  Портал о банковском деле.