Анализ финансовой устойчивости

Величина себестоимости изменилась на -17,31%. В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 45,62% и до 66,02%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности.

 В целом за анализируемый период доля валовой прибыли уменьшилась с 57,55% и до 33,98 %, что говорит об отрицательной динамике изменения структуры доходов предприятия.

Операционная прибыль уменьшилась с 254974,90 и до 70979,00 тыс. руб. или на 72,16% в период 2011-2013 года. Это свидетельствует о понижении рентабельности операционной деятельности предприятия.

 

Доходы от финансовой деятельности предприятия увеличились в  периоде 2011-2013 года с 2188,78 и до 4936,00 тыс. руб. На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была рентабельна, прибыль ее составила 4936,00 тыс. руб.

 

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 13135,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность в 2006 году были на уровне 6026,00 тыс. руб., и превысили доходы на 7109,00 тыс. рублей. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует об улучшении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: 60894,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

 Проанализируем финансовые показатели структуры капитала, оказывающие влияния на финансовое состояние предприятия ООО «ПЭК».

Таблица 3.- Финансовые показатели структуры капитала,тыс. руб.                                                                                                                                                      

Наименование показателя	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент финансовой независимости	0,42	0,28	0,27
Суммарные обязательства к активам	0,42	0,30	0,27
Суммарные обязательства к собственному капиталу	0,73	0,34	0,28
Долгосрочные обязательства к активам	-0,01	-0,12	-0,33
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам	0,00	0,12	0,12
Коэффициент покрытия процентов, раз	X	X	20,87

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,58 и до 0,73 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 25,76%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,42 и до 0,27 или на 35,16%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

В связи с этим коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,73 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,28, или на 48,45%.

В заключение анализа финансовых показателей сделаем следующие выводы:

Валюта баланса предприятия за период 2011-2013 года увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 316,88%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

Наличие в 2011-2013 годах у ООО «ПЭК» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.

Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о не совсем рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

С финансовой точки зрения предприятие ООО «ПЭК» является конкурентоспособным.

2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заемного капитала предприятия

Проанализируем деятельность предприятия ООО «ПЭК», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность методом анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости.

В таблице 4 приведен анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО «ПЭК» за 2011-2013 гг. по методике В.В.Ковалева.

Оценка обеспеченности запасов источниками финансирования                         

 

 

Таблица 4.- Анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО «ПЭК»

 

Показатель	Алгоритм расчета	2011г.	2012г.	2013г.
1. Производственные  запасы ФК	ФК = стр.2 10	29 412,00	86 005,00	19 445,00
2.Собственные  оборотные средства СОС	СОС = стр.490 + 590 -190	113 456,70	1 709,00	-13 824,00
3. Источники формирования запасов ВИ	ВИ =стр.490 + 590-190-230+ 610+621 +622 +627	27 603,10	40 216,00	66 387,00

 

По результатам анализа, проведенного по методике В.В.Ковалева можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия по определению обеспеченности запасов источниками финансирования. Критерий «ФК<СОС» в 2011 и 2012 гг. означает, что организация использовала для покрытия своих запасов собственные средства в течение всего исследуемого периода, а в 2013 г. «ФК>СОС» означает, что организация использовала для покрытия своих запасов заемные средства в течение всего исследуемого периода. Но в тоже время соблюдается условие «ФК>ВИ» 2011 и 2012 гг.,  что говорит о возможности предприятия своевременной оплаты счетов кредиторов, а в 2013 г. «ФК<ВИ», что говорит о невозможности своевременной оплаты счетов кредиторов. Для более точного определения уровня финансовой устойчивости проведем анализ по методике А.Д.Шеремета.

В таблице 5 приведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств ООО «ПЭК» за 2011-2013 гг. по методике А.Д. Шеремета.

Таблица 5. -Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками

финансирования  

         

Показатель	Алгоритм расчета	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1 . Общая величина запасов и затрат ЗЗ	ЗЗ = стр.210 + 220	30 527,80	16 289,00	33 959,00
2. Собственные  оборотные средства СОС	СОС = стр.490 -190	-374,70	-10 291,00	-27 559,00
3.Функционирующий  капитал ФК	ФК = стр.490 + 590 -190	-374,70	1 709,00	-13 824,00
4.Общая величина источников ВИ	ВИ = стр.490 + 590 -190 + 610	-374,70	1 709,00	21 176,00
5.Избыток/недостаток  собственных оборотных средств ФС	ФС = СОС - ЗЗ	-30 902,50	-26 580,00	-61 518,00
6.Избыток/недостаток  функционирующего капитала ФФ	ФФ = ФК - ЗЗ	-30 902,50	-14 580,00	-47 783,00
7.Избыток/недостаток  общей величины источников ФИ	ФИ = ВИ - ЗЗ	-30 902,50	-14 580,00	-12 783,00

 

В результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, проведенной по методике А.Д. Шеремета , можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода на предприятии кризисное финансовое состояние (на грани банкротства) (ФС<0, ФФ<0,ФИ<0), когда равновесие платежноголбаланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрываютодаже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путемлобоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушенийкфинансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуетсяокроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Далее проведем анализ относительных коэффициентов финансового состояния предприятия.

2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 6.

Как показывает табл. 6, коэффициент финансовой автономии в 2013 г. увеличился по сравнению с 2011 г. на 0,15 и соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение двух лет   2012 и 2013 гг. соответствует нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала больше чем внеоборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости в 200 г. составил 0,42 в 2011 г., 0,28 в 2012 г., 0,27 в 2013 г. Это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет менее 50 % от общей суммы капитала.

 

Таблица 6. – Коэффициенты.

Показатели	Норматив	2011 г	2012г	2013г	Отклонение 2013 г. от
					2011 г	2012г
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии (стр.490 / стр.699)	>0,5	0,58	0,72	0,73	0,15	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490 + стр.590) / стр.300	>0,7	0,58	0,76	0,76	0,18	0,00
Коэффициент финансовой зависимости (стр.590 + стр.690)  / стр.300)	<0,5	0,42	0,28	0,27	-0,15	-0,01
Коэффициент финансирования (стр. 590 / (стр.590 + стр.690)	> 1	0,00	0,12	0,12	0,12	0,00
Коэффициент инвестирования (стр.490  / стр.190	>1.	0,99	0,96	0,92	-0,08	-0,05
Коэффициент постоянного актива (стр.190 / стр.490)	<1	1,01	1,04	1,09	0,09	0,05
Коэффициент маневренности (стр.490 - стр.190) / стр.490	0,2:0,5	-0,01	-0,04	-0,09	-0,09	-0,05
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (стр.490 – стр.190) / стр.290	0, 1	-0,01	-0,12	-0,33	-0,32	-0,21
Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.290 / стр.190)	Нет	0,72	0,33	0,26	-0,46	-0,07
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (стр.290 - стр.220 - стр.244 -стр.252 - стр.465 - стр.475 - стр.610 - стр.620 - стр.630 - стр.660) / ((стр.190 + стр.290 - стр.220 - стр.244) -(стр.450 + стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660))	Нет	-0,02	0,01	-0,11	-0,10	-0,12
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (стр.590+стр.690) /  стр.490	< 1	0,73	2,85	0,05	-0,69	-2,81
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей (стр.620/(стр.230 + стр.240))	Нет	-	2,85	1,34	-	-1,51
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (стр.290 / стр.490)	0,2:0,7	0,73	0,34	0,28	-0,45	-0,06

 

Коэффициент финансирования в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,12, а по отношению к 2012 г. он не изменился. Это означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение (как на начало исследуемого периода, так и на конец периода), хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2011, 2012 и 2013 гг. составляет 0,72, 0,33, 0,26 п. соответственно.  Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный и говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 201 г. и 2013 г. отрицателен, составляет -0,02, -0,11, тогда как в 2012 г. значение показателя составляло 0,01. Это означает, что чистые активы в 2012 г. на 0,01% состоят из чистых оборотных активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2012 г. выше норматива, т.е. капитал предприятия почти на 285 % состоит из заемного. Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Оптимальным для западной практики считается уровень 50%, показатели по нашему предприятию также не соответствуют этому нормативу. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2013 г. снизился по сравнению с 2012 г. на 1,51, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности в 2007 г.

 

ГЛАВА 3. Совершенствование мероприятий для укрепления финансовой устойчивости предприятия

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ПЭК» ему необходима реструктуризация деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности. Рекомендуем данной организации рассмотреть структуру их финансового планирования и усилить контроль, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет)  организации направленную на улучшение деятельности.

Рекомендуем также ООО «ПЭК» составить план развития организации, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для реструктуризации деятельности организации.