Анализ финансовой устойчивости

Управление ООО «ПЭК» осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства.

Классическим подходом к оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ конкурентоспособности является первым из двух основных этапов анализа конкурентоспособности предприятия и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «ПЭК», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода (за 2011-2013 года). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Проведем анализ и оценку баланса предприятия ООО «ПЭК».

Проведем анализ состава и структуры актива баланса и предприятия ООО «ПЭК».

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 36,88%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за

счет роста суммы внеоборотных активов на 268110,30 тыс. руб. или на 71,07%, и роста суммы текущих активов на 42330,70 тыс. руб. или на 103,11%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным.

На изменение актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы внеоборотных активов. Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:

- сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 168901,10 тыс. руб., или на 51,15%;

- сумма нематериальных активов уменьшилась на 39,90 тыс. руб. или на 95,23%;

Таблица 1.- Анализ состава и структуры актива баланса и предприятия ООО «ПЭК».

Наименование статей баланса	2011 год  тыс. руб.	2012 год  тыс. руб.	2013 год  тыс. руб.	Прирост  тыс. руб.	Прирост%
Текущие активы:	41052,30	86005,00	83383,00	42330,70	103,11
Денежные средства	9235,20	32204,00	5569,00	-3666,20	-39,70
Краткосрочные инвестиции	-	8 388,00	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность:	2402,60	29441,00	58369,00	55966,40	29,41
Счета и векселя к получению	16,80	29101,00	21167,00	21150,20	94,05
Прочая дебиторская задолженность	2385,80	340,00	37202,00	34816,20	145,31
Товарно-материальные запасы:	29382,20	15469,00	17215,00	-12167,20	-41,41
Сырье, материалы и комплектующие	6630,70	11132,00	4793,00	-1837,70	-27,72
Готовая продукция	22751,50	4337,00	12422,00	-10329,50	-45,40
Расходы будущих периодов	29,80	503,00	2 230,00	2200,20	83,22
Прочие текущие активы	2,50	-	-	-2,50	-100,00
Долгосрочные активы:	56915,70	261456,00	325026,00	268110,30	71,07
Земля, здания и оборудование	31798,90	46705,00	201000,00	168901,10	51,15
Нематериальные активы	41,90	119,00	2,00	-39,90	-95,23
Долгосрочные инвестиции	-	19840,00	19841,00	19841,00	0,00
Незавершенные инвестиции	25074,90	194792,00	104483,00	79408,10	36,68
СУММАРНЫЙ АКТИВ	97968,00	347461,00	408409,00	310441,00	36,88
Текущие обязательства:	41427,00	84296,00	97207,00	55780,00	34,65
Краткосрочные займы	-	-	35000,00	35000,00	-
Кредиторская задолженность	41427,00	83105,00	62207,00	20780,00	50,16
Счета и векселя к оплате	27977,80	38507,00	45211,00	17233,20	61,60
Налоги к уплате	11543,00	28959,00	3842,00	-7701,00	-66,72
Дивиденды к выплате	-	-	3262,00	3262,00	-
Прочая кредиторская задолженность	1906,20	15639,00	9892,00	7985,80	48,94
Доходы будущих периодов	-	1191,00	-	-	-
Долгосрочные обязательства:	-	12010,00	13735,00	13735,00	-
Долгосрочные займы	-	12010,00	13735,00	13735,00	-
Собственный капитал:	56541,00	251165,00	297467,00	240926,00	26,11
Акционерный капитал	100,00	100,00	100,00	-	-
Резервы и фонды	15,00	-	15,00	-	-
Добавочный капитал	391,60	187581,00	193903,00	193511,40	94,58
Нераспределенная прибыль	56034,40	63484,00	103449,00	47414,60	84,62
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	97968,00	347461,00	408409,00	310441,00	316,88

 

- сумма долгосрочных инвестиций  увеличилась на 19841,00 тыс. руб. ;

- сумма незавершенных инвестиций  увеличилась на 79408,10 тыс. руб. или на 36,68%.

Уменьшение доли нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 3666,20 тыс. руб. или на 39,70%;

- сумма краткосрочных инвестиций  не изменилась;

- сумма краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 55966,40 тыс. руб. или на 9,94%;

- сумма товарно-материальных запасов уменьшилась на 12167,20 тыс. руб. или на 41,41%;

- сумма расходов будущих периодов  увеличилась на 2200,20 тыс. руб. или на 83,22%;

- сумма прочих текущих активов уменьшилась на 2,50 тыс. руб.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец 2013 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 72,84%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,35, составив 0,38. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.

Также проведем анализ состава и структуры пассива баланса ООО «ПЭК».

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 240926,00 тыс. руб., т.е. на 26,11%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

• акционерный капитал не изменился;
• добавочный капитал увеличился на 193511,40 тыс. руб., или на 94,58%;
• резервы и фонды не изменились;
• нераспределенная прибыль увеличилась на 47414,60 тыс. руб., или на 84,62%;
• прочий собственный капитал не изменился.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

• акционерного капитала составил 0,03%;
• добавочного капитала составил 65,18%;
• резервов и фондов составил 0,01%;
• нераспределенной прибыли составил 34,78%;

 Объем заемного капитала в анализируемом периоде изменился на 167,80% и составил: 110942,00 тыс. руб.

Сумма долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода увеличилась и составила 13735,00 тыс. руб.

Величина текущих обязательств за анализируемый период увеличилась на 134,65% и составила 97207,00 тыс. руб.

На это увеличение повлияли следующие изменения:

• сумма краткосрочных займов увеличилась и составила 35000,00 тыс. руб.
• сумма кредиторской задолженности увеличилась на 50,16% и составила 62207,00 тыс. руб.
• доходы будущих периодов не изменились;
• резервы предстоящих расходов и платежей не изменились.
• сумма прочих текущих обязательств не изменилась.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре коммерческой кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

• счетов и векселей к оплате составил 72,68%;
• налогов к оплате составил 6,18%;
• дивидендов к выплате: 5,24%;
• прочей кредиторской задолженности составил 15,90%.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли учитываются информационные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Проведем анализ прибыли предприятия ООО «ПЭК» и отобразим графически динамику изменения прибыли в период 2011-2013 года.

Чистая выручка от реализации за период 2011-2013 года увеличилась, но в период 2011-2013 года уменьшилась с 519033,77 тыс. руб. и до 296582,00 тыс. руб. или уменьшилась на 42,86%.

Таблица 2- Отчет о прибылях и убытках ООО «ПЭК»

	2011 год,  тыс. руб.	2012 год,  тыс. руб.	2013 год,  тыс. руб.
Чистый объем продаж	133320,80	519033,77	296582,00
Себестоимость	56590,30	236799,91	195808,00
Валовая прибыль	76730,50	282233,86	100774,00
Общие издержки	5808,30	22425,07	24455,00
Другие операционные доходы	40641,60	4545,82	5030,00
Другие операционные расходы	41537,20	9379,71	10370,00
Операционная прибыль	70026,60	254974,90	70979,00
Проценты к получению	-	2823,37	1227,00
Проценты к уплате	-	-	3400,00
Другие внереализационные доходы	121,00	3 176,66	13135,00
Другие внереализационные расходы	375,60	3811,25	6 026,00
Прибыль до налога	69772,00	257163,68	75915,00
Налог на прибыль	10567,10	39023,67	15021,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	59204,90	218140,01	60894,00