Анализ бухгалтерской финансовой отчетности и оценка кредитоспособности ОАО «Ювелиры Урала»

 

Как видно из данных таблицы 12 выручка от продажи имеет тенденцию к росту. По сравнению с 2010 годом она выросла на 6,21%. Это положительно характеризует объем продаж. При этом себестоимость увеличилась всего лишь на 0,42%. Валовая прибыль увеличилась на 77,47%.Коммерческие расходы имеют тенденцию роста, их величина увеличилась на 13,08%.

Наибольшее изменение претерпела статья «Прибыль от продаж». Её величина изменилась на 25 710 тыс. руб. или на 215%.

Проанализируем финансовые результаты по прочим операциям. В целом все статьи этого раздела имеют отрицательную тенденцию. Наиболее снизилась величина процентов к получению, на 95,45%. Прочие доходы  по сравнению с 2010 годом снизились на 41,73 %. Прочие расходы также имеют отрицательный тренд. По сравнению  с 2010 годом они снизились на 24,3 %.

Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), как и другие показатели финансовых результатов, имеет положительный тренд.

Как видно из таблицы 13, чистая прибыль компании по сравнению с прошлым отчетным периодом выросла на 60,34% . Рост составил 7 851 тыс. руб., и на конец 2011 года прибыль составляла  20 862 тыс. руб.

 

Таблица 13 - Анализ доходов и расходов, и их состава

Показатели	2010 год		2011 год		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма,           тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма,           тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма,           тыс. р.	Уд. вес, %
Доходы	575 645	100	574 603	100	-1 042	-	-0,18
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	498 959	86,68	529 930	92,23	30 971	5,55	6,21
Проценты к получению	22	0,004	1	0,0002	-21	0,0038	-95,45
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	76 664	13,32	44 672	7,77	-31 992	-5,54	-41,73
Расходы	562 634	100	553 741	100	-8 893	0	-1,58
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	461 461	82,02	463 382	83,68	1 921	1,66	0,42
Коммерческие расходы	25 540	4,54	28 880	5,22	3 340	0,68	13,08
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	38 262	6,80	34 323	6,20	-3 939	-0,60	-10,29
Прочие расходы	34 400	6,11	26 041	4,70	-8 359	-1,41	-24,30
Текущий налог на прибыль	2 971	0,53	1 115	0,20	-1 856	-0,33	-62,47

 

Из таблицы 13 видно, что доходы предприятия незначительно снизились на 0,18%. В основном на снижение величины повлияло отрицательное изменение процентов к получению и прочих доходов. Расходы имеют положительный тренд. Их величина в 2011 году составила 553 741 тыс. руб. что 1,58% меньше, чем в предыдущем.

        Отчет о движении денежных средств является основным источником информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Денежные потоки – это приток (положительный денежный поток) и отток (отрицательный денежный поток) денежных средств и их эквивалентов.

Денежные потоки распределяются по видам деятельности:

1) Текущая  деятельность – это основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

2) Инвестиционная  деятельность – приобретение  и реализация долгосрочных активов  и других инвестиций, не относящихся  к денежным эквивалентам.

3) Финансовая  деятельность – это деятельность, которая приводит к изменениям  в размере и составе собственного  и заемного капитала организации.

Проведем сгруппированный анализ финансовых потоков организации в соответствии с отчетом о движении денежных средств. Для этого построим аналитическую таблицу 14.

 

 

 

 

 

 

Таблица 14 – Сгруппированный анализ финансовых потоков

 

Показатель	2010 год		2011 год		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Денежные средства, полученные	1 384 718	100	868 079	100	-516639	-	-37,31	-
- по текущей деятельности	775 274	55,99	524 364	60,41	-250910	4,42	-32,36	7,89
- по инвестиционной деятельности	4	0,0003	10	0,0012	6	0,0009	150,00	298,79
- по текущей финансовой деятельности	609 440	44,01	343 705	39,59	-265735	-4,42	-43,60	-10,04
Денежные средства, направленные:	1 383 438	100	867730	100	-515708	-	-37,28	-
- по текущей деятельности	763 297	55,17	513 595	59,19	-249702	4,01	-32,71	7,28
- по инвестиционной деятельности	5 824	0,42	4 916	0,57	-908	0,15	-15,59	34,58
- по текущей финансовой деятельности	614 317	44,41	349 219	40,25	-265098	-4,16	-43,15	-9,37
Чистый денежный поток	1280	100	349	100	-931	-	-72,73	-
- по текущей деятельности	11 977	935,70	10 769	3085,67	-1208	2149,97	-10,09	229,77
- по инвестиционной деятельности	-5 820	-454,69	-4 906	-1405,73	914	-951,04	-15,70	209,16
- по текущей финансовой деятельности	-4 877	-381,02	-5 514	-1579,94	-637	-1198,93	13,06	314,67
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	2 234	-	2 583	-	349	-	15,62	-

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 14, величина денежного потока на конец 2011 года составила 349 тыс. руб., по сравнению с 2010 годом меньше на 931 тыс. руб. или на 72,73%.

В отчетном году по сравнению с прошлым величина чистого денежного потока от текущей деятельности уменьшилась на 1 208 тыс. руб., что не может быть оценено положительно. Указанное снижение величины чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено уменьшением суммарного денежного притока от текущей деятельности на 32,36%, при снижении суммарного денежного оттока на 32,71%.

Величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности как в 2010 году, так и в 2011 имела отрицательное значение, уменьшившись при этом на 15,7%, что может быть оценено положительно.

В 2011 году величина чистого денежного потока от текущей финансовой деятельности имела отрицательное значение, как и в 2010 году. При этом темп прироста составил 13,06%, это негативно характеризует финансовую деятельность.

Остаток денежных средств на конец 2011 года составил 2 583 тыс. руб. По сравнению с концом 2010 года это на 15,62% больше. Общая сумма направленных денежных средств снизилась на 37,28% в результате уменьшения сумм по всем видам деятельности предприятия. Величина полученных денежных средств уменьшилась на 37,31%. Такое изменение связано со снижением полученных денежных средств по текущей и финансовой деятельности на 32,36% и 43,6% соответственно. Удельный вес по этим статьям также имеет отрицательную тенденцию. Можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия ухудшилась по сравнению с предыдущим годом.

 

3 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  ОАО «ЮВЕЛИРЫ УРАЛА»

 

Кредитоспособность заемщика — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику и т.д.

Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки, финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика.

При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1, К2, К3, К4, К5), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 15.

 

Таблица 15 - Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России

Коэффициент		I категория	II категория	III категория
К1		0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2		0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3		2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4, кроме торговли	1,0 и выше		0,7-1,0	Менее 0,7
К4 для торговли	0,6 и выше		0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше		Менее 0,15	Нерентабельные

 

Следующий шаг – расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К1 = 0,11, К2 = 0,05, К3 = 0,42, К4 = 0,21, К5 = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S ≥ 2,42 соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика.

Методика оценки кредитоспособности ОАО «Ювелиры Урала», используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• промежуточный коэффициент покрытия;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• рентабельность основной деятельности.

 

Таблица 16 - Расчет рентабельности основной деятельности

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения	Темп прироста, %
Выручка от реализации	498 959	529 930	30 971	6,21
Прибыль от продаж	11 958	37 668	25 710	215
Балансовая прибыль	15 982	21 977	5 995	37,51
Рентабельность основной деятельности, %	2,396	7,108	4,712	196,66