Анализ бухгалтерской финансовой отчетности и оценка кредитоспособности ОАО «Ювелиры Урала»

 

Анализ структуры показывает, что доля оборотных активов в общем имуществе организации составляет наибольший удельный вес в исследуемых периодах: в 2010 году - 90,46%, в 2011 -  91,26%. Это свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В составе оборотных активов выделяются две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

Доля запасов в общем объеме имущества незначительно уменьшилась на 2,39%. Однако их стоимость в 2011 году возросла на 2,08%.

Дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту. Так, по состоянию на 1 января 2011 года она составляла 191 242 тыс. руб., а на конец отчетного периода 223 240 тыс. руб. Темп прироста составил 16,73%. Доля дебиторской задолженности также увеличилась на 3,11% в общем объеме активов.

Наибольшее изменение в составе оборотных активов претерпела статья «Прочие оборотные активы». По сравнению с прошлым отчетным периодом их рост составил в абсолютном значении 666 тыс. руб., или на 80,49 %.

В 2011 году произошло снижение величины внеоборотных активов по сравнению с 2010 годом за счет снижения статьи «Основные средства». Предприятие вывело из оборота часть основных средств в результате износа.

Величина нематериальных активов, финансовых вложений и прочих внеоборотных активов в отчетном году не изменилась по сравнеию с предыдущим. Доли этих статей внеоборотных активов незначительно снизились.

 

Таблица 3 – Горизонтальный и вертикальный анализ чистых активов

Показатели	2010   год, тыс. руб.	2011  год, тыс. руб.	Абсолютное  изменение		Темп прироста, %
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	208	208	-		-
2. Основные средства	48 511	47 166	-1 345		-2,77
3. Результаты исследований и разработок	-	-	-		-
4. Доходные вложения в материальные   ценности	-	-	-		-
5. Долгосрочные и краткосрочные   финансовые вложения	4 713	4 713	-		-
6. Прочие внеоборотные активы	3 523	3 523	-		-
7. Запасы	336 619	343 640	7 021		2,08
8. НДС по приобретенным ценностям	338	429	91		26,92
9. Дебиторская задолженность	191 242	223 240	31 998		16,73
10. Денежные средства и денежные  эквиваленты	2 234	2 538	349		15,62
11. Прочие оборотные активы	369	666	297		80,49
12. ИТОГО активов	587 757	626 169	38 412		6,53
Пассивы, принимающие участие в расчете
13. Долгосрочные заемные средства	237 722	293 956		56 234		23,65
14. Долгосрочные оценочные обязательства	-	-		-		-
15. Прочие долгосрочные обязательства	-	-		-		-
16. Краткосрочные заемные средства	48 284	23 334		-24 950		-51,67
17. Кредиторская задолженность	129 593	122 239		-7 354		-5,67
18. Краткосрочные оценочные обязательства	-	-		-		-
19. Прочие краткосрочные обязательства.	-	-		-		-
20. ИТОГО пассивов	415 599	439 529		23 930		5,76
21. Стоимость чистых активов (12 – 20)	172 158	186 640		14 482		8,41

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец декабря 2010 года 172 158 тыс. руб., повысилась на 14 482 тыс. руб. и на конец декабря 2011 года их величина составила 186 640 тыс. руб. Темп прироста чистых активов составил 8,41 %. Данный факт положительно характеризирует финансовую устойчивость компании.

 

 

Таблица 4 – Система показателей анализа пассива баланса предприятия

Показатели	Формулы	2010 год	2011 год	Изменение	Темп прироста, %
Стоимость источников финансирования	Стр. 1700	587 757	626 169	38 412	6,54
Величина собственного капитала (СК)	Стр. 1300 +1530	172 158	186 641	14 483	8,41
Величина собственного и приравненного к нему капитала (СКП)	Стр. 1300 + 1530 + 1400	409 880	480 597	70 717	17,25
Величина собственного оборотного капитала (СОК)	Стр. 1300 + 1530 – 1100	116 098	131 925	15 827	13,63
Величина собственного оборотного и приравненного к нему капитала (СОКП)	Стр. 1300 + 1530 + 1400 – 1100	353 820	425 881	72 061	20,37
Величина обязательств (ЗК)	Стр. 1400 + 1500 – 1530	415 599	439 529	23 930	5,76
Величина долгосрочных обязательств (До)	Стр. 1400	237 722	293 956	56 234	23,66
Величина краткосрочных обязательств (Ко)	Стр. 1500 – 1530	177 877	145 573	-32 304	-18,16
Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП)	Стр. 1210 +1220 +1230 – 1520	398 606	445 070	46 464	11,66
Рабочий капитал (Оборотный капитал – Текущие обязательства) (РК)	Стр. 1200 – [1500 – 1530]	353 820	425 880	72 060	20,37

 

За период 2010-2011 гг. стоимость источников финансирования возросла на 6,54%.

Для характеристики стабильного финансового состояния компании необходимо выполнение следующих соотношений:

Уд. вес Собственного капитала ≥ Уд. вес Заемного капитала

Тр Собственного капитала ≥ Тр Заемного капитала

Эти соотношения показывают степень зависимости компании от привлеченных средств (заемного капитала), а также свидетельствуют об усилении финансовой устойчивости компании. В нашем случае имеют место следующие соотношения:

Удельные веса:  29,81 % ≤ 70,2 %,

Темп прироста: 8,41 % ≥ 5,76 %.

Таким образом, о финансовом состоянии компании можно сделать следующий вывод. По состоянию на 31.12.2011 наибольший удельный вес в структуре пассивов имеет заемный капитал, но его темп прироста меньше по сравнению с собственным капиталом. Поэтому можно говорить об относительно неустойчивом финансовом состоянии компании. Данный факт является отрицательной характеристикой финансового положения предприятия.

Также предпочтительным является следующее соотношение темпов роста:

Тр Собственного капитала > Тр Собственного оборотного капитала

Данное неравенство обусловлено тем, что сначала собственный капитал должен использоваться для финансирования внеоборотных активов, а затем уже направляться на формирование оборотных активов предприятия.

 

Таблица 5 – Анализ структуры собственного капитала

 

Показатели	2010 год		2011 год		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1) Уставный капитал	4 609	3,085	4 609	2,805	0	-0,280	0
2) Эмиссионный доход	-	-	-	-	-	-	-
3) Курсовые разницы	-	-	-	-	-	-	-
4) Итого инвестированный капитал (1 + 2 + 3)	4 609	3,085	4 609	2,805	0	-0,280	0
5) Нераспределенная прибыль	144 123	96,453	159 036	96,775	14 913	0,322	10,347
6) Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-	-	-	-
7) Резервный капитал	691	0,462	691	0,420	0	-0,042	0
8) Итого накопленный капитал (5 + 6)	144 123	96,453	159 036	96,775	14 913	0,322	10,347
9) Резерв переоценки	-	-	-	-	-	-	-
10) Располагаемый капитал (4 + 7 + 8)	149 423	100	164 336	100	14 913		9,980
11) Доходы будущих периодов (потенциальный капитал)	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственный капитал (10 + 11)	149 423	100	164 336	100	14 913	-	9,980

 

Величина собственного капитала в 2011 году составила 164 336 тыс. руб. Этот показатель на 9,98% больше, чем в 2010 году. Данное изменение произошло вследствие увеличения нераспределенной прибыли.

 

Таблица 6– Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

 

Состояние расчетов	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение		Соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности
			Дебиторской задолженности над кредиторской	Кредиторской задолженности над дебиторской
2010 год	191 242	129 593	61 649		1,48
2011 год	223 240	122 239	101 001		1,83
Абсолютное изменение, тыс. руб.	31 998	-7 354	39 352		0,35
Темп прироста, %	16,73	-5,67	63,83		23,75

 

Как видно из таблицы 6,  дебиторская задолженность увеличилась на 16,73%. В свою очередь кредиторская задолженность уменьшилась на 5,67%. В результате превышение дебиторской задолженности над кредиторской в 2011 году составило 101 001 тыс. руб., что на 63,83% больше, чем в предыдущем. Это отрицательный момент, так как желательно чтобы сумма и темп роста дебиторская задолженность были равны кредиторской.

 

2. 2 КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОАО «ЮВЕЛИРЫ УРАЛА»

 

         Всю систему относительных показателей, характеризующих бухгалтерский баланс финансовой отчетности, можно разделить на следующие группы:

1. Система показателей ликвидности и платежеспособности
2. Система показателей финансовой устойчивости
3. Система показателей деловой активности организации

Рассмотрим эти показатели более подробно.

I. Система показателей ликвидности и платежеспособности компании

Обязательства организации подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, тем самым, платежеспособность зависит от способности покрытия краткосрочных обязательств. Платежеспособность и ликвидность рассматриваются путем сопоставления текущих активов и текущих пассивов. С точки зрения ликвидности, перегруппированный баланс выглядит следующим образом:

 

Таблица 7 – Перегруппированный по ликвидности баланс

Актив	2010 год	2011 год	Пассив	2010 год	2011 год	Платежный излишек или недостача
						2010 год	2011 год
А1)Наиболее ликвидные активы	3 129	3 478	П1) Наиболее срочные обязательства	129 593	122 239	-126 464	-118 761
А2)Быстрореализуемые активы	191 242	223 240	П2) Краткосрочные пассивы	48 284	23 334	142 958	199 906
А3)Медленно реализуемые активы	337 326	344 735	П3) Долгосрочные пассивы	237 722	293 956	99 604	50 779
А4)Труднореализуемые активы	56 060	54 716	П4) Постоянные пассивы	172 158	186 641	-116 098	-131 925
БАЛАНС	587 757	626 169	БАЛАНС	587 757	626 169	-	-

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующая система неравенств:

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.